Am Donnerstag hat CFRA die Aktie von Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) von "Verkaufen" auf "Halten" hochgestuft und das Kursziel von 9,50€ auf 14,00€ angehoben. Das neue Kursziel basiert auf einer Bewertung des 3,8-fachen des für das Geschäftsjahr 2025 (Ende März) erwarteten EBITDA-Konsens, was dem durchschnittlichen Unternehmenswert-zu-EBITDA-Verhältnis der letzten drei Jahre entspricht.
Die Firma revidierte ihre Gewinn-pro-Aktie-Schätzung (EPS) für das Geschäftsjahr 2025 von einem Gewinn von 0,10€ auf einen Verlust von 0,50€, während die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2026 bei 1,20€ beibehalten wurde. Die Anpassung erfolgt trotz Ubisofts schwächerer Finanzen und eines weniger robusten Veröffentlichungskalenders. Der Aktienkurs des Unternehmens hat kürzlich aufgrund von Spekulationen über eine mögliche Übernahme durch seinen Hauptaktionär, Guillemot Bros Limited, in Partnerschaft mit Tencent, einen Aufschwung erlebt.
Ubisofts finanzielle Leistung in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 zeigte einen Rückgang der Nettobuchungen um 21,9% auf 642,3 Millionen €, was innerhalb der revidierten Prognose des Unternehmens lag. Die Buchungen für wiederkehrende Spielerinvestitionen (PRI) verzeichneten jedoch einen signifikanten Rückgang von 39,2% aufgrund fehlender Neuveröffentlichungen im zweiten Quartal. Darüber hinaus meldete das Unternehmen für die erste Hälfte des Geschäftsjahres 2025 einen nicht-IFRS-Betriebsverlust von 252,1 Millionen €, im Gegensatz zu einem Betriebsgewinn von 43,5 Millionen € im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
CFRA bleibt neutral hinsichtlich der Möglichkeit einer Übernahme und erkennt an, dass es zwar keine definitive Ankündigung bezüglich eines solchen Schrittes gibt, die potenzielle Beteiligung von Tencent jedoch eine unterstützende Untergrenze für den Aktienkurs von Ubisoft bieten könnte.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Ubisoft Entertainment SA aufgrund einer möglichen Übernahme, Spielverzögerungen und revidierter Gewinnprognosen bedeutende Änderungen in seinen Finanzaussichten und Aktienratings erfahren. Bernstein SocGen Group stufte Ubisofts Aktie von "Underperform" auf "Market Perform" hoch und setzte ein neues Kursziel von 13,90€, beeinflusst durch Medienberichte über eine potenzielle Übernahme unter Beteiligung der Guillemot-Familie und Tencent. HSBC hingegen erhöhte das Kursziel für Ubisoft auf 15,40€, behielt aber aufgrund der Unsicherheit bezüglich des operativen Geschäfts die Einstufung "Halten" bei.
Deutsche Bank stufte Ubisofts Aktie von "Kaufen" auf "Halten" herab und senkte das Kursziel von 24,00€ auf 15,00€ aufgrund niedrigerer Nettobuchungsziele und Spielverzögerungen. BMO Capital Markets passte Ubisofts Kursziel von 22,00€ auf 20,00€ an, behielt aber die Einstufung "Outperform" bei. Ubisofts revidierte Finanzprognose für das am März 2025 endende Geschäftsjahr geht nun von einem Breakeven aus, was eine deutliche Verschiebung gegenüber der vorherigen Gewinnschätzung von knapp über 400 Millionen € darstellt.
Diese Anpassung erfolgt nach der Verschiebung von zwei großen Mobile-Game-Veröffentlichungen in das Geschäftsjahr 2026 und der verzögerten Veröffentlichung von "Assassin's Creed Shadows" auf den 15. Februar, wodurch ein erheblicher Teil der Einnahmen in das Geschäftsjahr 2026 verschoben wird. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln die dynamische Situation bei Ubisoft und die verschiedenen Faktoren wider, die seine finanziellen Aussichten beeinflussen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf Ubisofts finanzielle Situation und Marktleistung. Trotz der jüngsten Herausforderungen des Unternehmens kann Ubisoft für die letzten zwölf Monate bis Q4 2024 mit beeindruckenden Bruttogewinnmargen von 91,13% aufwarten, was eine starke zugrunde liegende Profitabilität im Kerngeschäft widerspiegelt. Dies stimmt mit einem der InvestingPro-Tipps überein, der Ubisofts "beeindruckende Bruttogewinnmargen" hervorhebt.
Allerdings hat die Aktie des Unternehmens in den letzten sechs Monaten mit einem Kursrückgang von 38,07% erheblichen Gegenwind erfahren. Dieser Abwärtstrend steht im Einklang mit einem weiteren InvestingPro-Tipp, der feststellt, dass die "Aktie in den letzten sechs Monaten einen großen Einbruch erlitten hat". Interessanterweise hat Ubisoft trotz dieses allgemeinen Rückgangs im letzten Monat eine starke Rendite von 30,41% gezeigt, was möglicherweise die Reaktion des Marktes auf die im Artikel erwähnten Übernahmespekulationen widerspiegelt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps zu Ubisoft, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen. Diese Erkenntnisse könnten angesichts der aktuellen Spekulationen über Ubisofts zukünftige Eigentumsstruktur besonders wertvoll sein.
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