Am Montag bekräftigte Citi sein Vertrauen in NVIDIA (NASDAQ:NVDA) und behielt sowohl die Kaufempfehlung als auch das Kursziel von 150,00 US-Dollar bei.
Die Analyse der Investmentbank deutet auf eine vielversprechende Zukunft für NVIDIAs GPU-Verkäufe hin. Für 2024 und 2025 wird ein erhebliches Wachstum im Vergleich zum Vorjahr erwartet. NVIDIAs Grafikprozessoren (GPUs) dürften eine Schlüsselrolle bei der Entwicklung von Infrastrukturen für künstliche Intelligenz (KI) und maschinelles Lernen (ML) spielen und dabei die Nutzung maßgeschneiderter anwendungsspezifischer integrierter Schaltkreise (ASICs) ergänzen.
Citis Prognosen zufolge könnten NVIDIAs GPU-Rechenverkäufe 2024 um 118% und 2025 um 84% steigen. Auch die Verkäufe an Hyperscaler sollen 2024 um 100% und 2025 um 67% zulegen. Dieses Wachstum würde 2024 voraussichtlich 31% der Investitionsausgaben US-amerikanischer Cloud-Anbieter ausmachen - ein Anstieg um 9% gegenüber 2023 - und könnte bis 2025 auf 35% steigen. Andererseits wird auch bei maßgeschneiderten ASICs ein Wachstum erwartet: Sie sollen 2024 8% der Investitionsausgaben US-amerikanischer Cloud-Anbieter ausmachen, wobei die Verkäufe zunächst um über 200% ansteigen, bevor sie sich 2025 auf ein Wachstum von 16% im Jahresvergleich einpendeln.
Die Nachfrage nach NVIDIAs Produkten bleibt robust, wie verschiedene KI-Beschleuniger-Projekte und AMDs überarbeitete Schätzung des gesamten adressierbaren Marktes (TAM) für KI zeigen, die von 400 Milliarden auf 500 Milliarden US-Dollar bis 2028 angehoben wurde. Citi rechnet nun damit, dass der TAM für KI-Beschleuniger bis 2028 380 Milliarden US-Dollar erreichen wird, wobei KI-GPUs etwa 75% dieses Marktes ausmachen dürften.
NVIDIA gilt als dominante Kraft unter den Hyperscalern und hält schätzungsweise einen Anteil von 67% an der installierten Basis von KI-Beschleunigern der vier größten US-Hyperscaler von 2021 bis 2024, was etwa 6,3 Millionen Einheiten entspricht. Citi führt NVIDIAs Marktführerschaft auf drei Hauptvorteile zurück: einen Leistungsvorsprung auf Chip-Ebene, überlegene Skalierungsfähigkeiten und eine große installierte Basis bei den wichtigsten Cloud-Anbietern. Diese weitreichende Präsenz ist entscheidend für Unternehmen, die Multi-Cloud-Strategien verfolgen, da sie die notwendige Interoperabilität zwischen verschiedenen Cloud-Infrastrukturen gewährleistet.
In anderen aktuellen Nachrichten bekräftigte Citi ihre Kaufempfehlung für die NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) und prognostizierte ein starkes Wachstum der Investitionsausgaben für Cloud-Rechenzentren im Jahresvergleich. Zudem hoben sie NVIDIAs strategischen Vorteil hervor, während die Branche sich in Richtung Skalierung auf Systemebene bewegt.
InvestingPro Erkenntnisse
NVIDIAs starke Marktposition, wie sie in Citis Analyse hervorgehoben wird, wird durch aktuelle Daten von InvestingPro weiter untermauert. Die Finanzkennzahlen des Unternehmens unterstreichen seine beeindruckende Wachstumsdynamik und Marktdominanz im Bereich KI und GPU.
InvestingPro-Daten zeigen, dass NVIDIAs Umsatzwachstum mit einem Anstieg von 194,69% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025 außerordentlich war. Dies deckt sich perfekt mit Citis Prognosen eines erheblichen GPU-Verkaufswachstums in den kommenden Jahren. Die Bruttomarge des Unternehmens liegt bei robusten 75,98%, was seine Fähigkeit widerspiegelt, trotz rasanter Expansion eine hohe Profitabilität zu erhalten.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass NVIDIA einen perfekten Piotroski-Score von 9 hat, was auf eine starke finanzielle Gesundheit und operative Effizienz hindeutet. Dieser Score unterstützt Citis Vertrauen in die zukünftige Performance des Unternehmens und seine Fähigkeit, das Wachstum des KI-Beschleunigermarktes zu nutzen.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp betont, dass NVIDIA ein prominenter Akteur in der Halbleiter- und Halbleiterausrüstungsbranche ist, was seine Position als Marktführer in der GPU-Technologie für KI- und ML-Anwendungen unterstreicht.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis von NVIDIAs Potenzial suchen, bietet InvestingPro 20 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die Zukunftsaussichten des Unternehmens liefern könnten.
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