Am Donnerstag hat die Citigroup das Kursziel für die Aktien der TAG Immobilien AG (ETR:TEGG) (TEG:GR) deutlich angehoben - von bisher €14,00 auf nunmehr €22,00. Gleichzeitig wurde die Kaufempfehlung für den Titel bestätigt. Diese Neubewertung basiert auf aktualisierten Prognosen der Bank und berücksichtigt einen erwarteten effektiven Steuersatz (ETR) von 41%. Nach Einschätzung der Citi-Analysten profitieren deutsche Wohnimmobilienaktien, die zuvor unter dem Druck steigender Zinsen standen, nun von der Trendwende am Zinsmarkt.
Die Untersuchungen der Bank zeigen, dass das Wachstum der Mietpreise im deutschen Wohnungsmarkt an Dynamik gewinnt und sogar frühere Zyklen übertrifft. Diese Entwicklung dürfte sich positiv auf den Gewinn pro Aktie (EPS) und den Nettovermögenswert (NAV) auswirken, was sich in den Jahresabschlüssen widerspiegeln wird. Zudem erwarten die Experten, dass TAG Immobiliens Aktivitäten in den Bereichen "Build-to-Rent" und "Build-to-Sell" einen zunehmenden Einfluss auf die Zukunftsprognosen haben werden.
Die Bewertung der Citigroup offenbart eine beträchtliche Diskrepanz zwischen dem aktuellen Börsenkurs der TAG Immobilien-Aktie und dem neu festgelegten Kursziel. Dies impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 36%. Zusätzlich rechnen die Analysten mit einer Wiederaufnahme der Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2024, mit einer prognostizierten Dividendenrendite von 4,6%.
Der optimistische Ausblick der Bank wird durch die Beobachtung untermauert, dass die Aktie im Vergleich zu historischen Wachstumszyklusbewertungen derzeit mit einem erheblichen Abschlag gehandelt wird. Dies könnte darauf hindeuten, dass der deutsche Wohnimmobilienmarkt vor einer neuen Wachstumsphase steht.
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