Am Mittwoch bekräftigte Citi seine Kaufempfehlung für die Aktie von Expand Energy (NASDAQ:EXE) und erhöhte das Kursziel von 97 auf 100 US-Dollar. Diese Anpassung erfolgte nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen des Unternehmens für das dritte Quartal 2024, die einen bereinigten Cashflow von etwa 337 Millionen US-Dollar auswiesen. Dieses Ergebnis entsprach dem Konsens der Analysten, lag jedoch leicht unter den Schätzungen von Citi.
Die Gewinne von Expand Energy wurden durch eine erwartungsgemäße Produktion und Investitionsausgaben gestützt, die etwas niedriger ausfielen als vom Markt und Citi prognostiziert. Das Unternehmen gab zudem einen ersten Ausblick für das Geschäftsjahr 2025: Es rechnet mit einer durchschnittlichen Produktion von rund 7,0 Milliarden Kubikfuß-Äquivalenten pro Tag (bcfe/d) bei Investitionsausgaben von etwa 2,7 Milliarden US-Dollar.
Das Management von Expand Energy erläuterte seine Strategie für die Kapitalrückführung. Dabei hat die Basisdividende oberste Priorität, gefolgt von einer jährlichen Schuldenreduzierung um etwa 500 Millionen US-Dollar. Anschließend sollen rund 75% des verbleibenden freien Cashflows ausgeschüttet werden. Citi bewertete diesen strukturierten Ansatz zur Kapitalverwaltung positiv.
Die Erhöhung des Kursziels auf 100 US-Dollar pro Aktie spiegelt das Vertrauen von Citi in die strategische Positionierung von Expand Energy nach Börsenschluss wider. Die umsichtige operative Planung und Flexibilität bei der Steuerung der Cashflows tragen zu diesem optimistischen Ausblick bei, trotz der anhaltenden Volatilität der Rohstoffpreise.
In anderen aktuellen Nachrichten liegt die vorläufige Prognose für die Investitionsausgaben von Expand Energy für 2025 bei etwa 2,7 Milliarden US-Dollar, wobei die Produktion im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich etwa 7,0 Milliarden Kubikfuß-Äquivalente pro Tag erreichen wird. Mizuho Securities USA schätzt, dass der freie Cashflow von Expand Energy im Jahr 2025 1,6 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Diese Zahl liegt etwa 12% über den vorherigen Schätzungen von Mizuho und rund 50% über dem Konsens der Analysten.
Das Unternehmen hat ein neues Rahmenwerk für die Kapitalrückführung eingeführt, das darauf abzielt, Schuldenabbau und Kapitalrückflüsse an die Aktionäre auszubalancieren und gleichzeitig die aktuelle Basisdividendenrendite von etwa 4,2% beizubehalten. Darüber hinaus hat Expand Energy sein Ziel für erwartete Synergien nach einem Geschäftsabschluss um etwa 25% auf 500 Millionen US-Dollar erhöht.
Stephens und BofA Securities haben ihre Einschätzungen zu Expand Energy veröffentlicht. Stephens erhöhte das Kursziel des Unternehmens auf 86 US-Dollar, während BofA Securities die Beobachtung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 114 US-Dollar aufnahm.
Diese jüngsten Entwicklungen folgen auf die Finanzergebnisse des dritten Quartals, die die Konsensschätzungen übertrafen. Sowohl das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen als auch der Cashflow pro Aktie übertrafen die Erwartungen. Die Prognosen des Unternehmens für die Produktion und die Investitionsausgaben im vierten Quartal entsprachen den Vorhersagen der Analysten.
Schließlich wird erwartet, dass die Übernahme von SWN bis 2027 jährliche Synergien von 500 Millionen US-Dollar generieren wird, was eine Steigerung gegenüber der vorherigen Schätzung darstellt. Expand Energy hat außerdem ein Kapitalrückführungsprogramm und ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1 Milliarde US-Dollar eingeführt.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance und der strategische Ausblick von Expand Energy (NASDAQ:EXE) werden durch Echtzeit-Daten von InvestingPro weiter beleuchtet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 11,62 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 26,54, was auf ein relativ hohes Gewinnmultiplikator hindeutet. Diese Bewertung wird durch die Profitabilität des Unternehmens gestützt, wie InvestingPro Tips hervorheben: Expand Energy war in den letzten zwölf Monaten profitabel, und Analysten prognostizieren auch für dieses Jahr weitere Gewinne.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens scheint solide zu sein. InvestingPro Tips weisen darauf hin, dass die liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen und das Unternehmen mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet. Dies passt gut zur Strategie des Managements, der Schuldenreduzierung Priorität einzuräumen, wie im Artikel erwähnt.
Anleger sollten jedoch beachten, dass laut InvestingPro Tips 11 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben. Diese Vorsicht spiegelt sich in dem erwarteten Umsatzrückgang für das laufende Jahr wider, was die Fokussierung des Unternehmens auf Kapitalrückführungsstrategien und operative Effizienz erklären könnte.
Für diejenigen, die eine tiefergehende Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Expand Energy, die einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Situation und die Marktaussichten des Unternehmens geben.
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