Am Donnerstag hat die Investmentbank CLSA ihre Einschätzung für die Aktie von Sterlite Technologies Ltd. (SOTL:IN) von "Halten" auf "Underperform" herabgestuft und gleichzeitig das Kursziel von 123,00 INR auf 110,00 INR gesenkt. Diese Entscheidung folgt auf die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Sterlite Technologies, die ein gemischtes Bild der Unternehmensleistung zeichneten.
Trotz eines beachtlichen Umsatzanstiegs auf 14 Milliarden INR - was einem Zuwachs von 16% gegenüber dem Vorquartal entspricht und die Analystenerwartungen übertraf - verzeichnete das Unternehmen einen deutlichen Rückgang im Auftragsbuch. Dieses sank im Jahresvergleich um 18% und im Quartalsvergleich um 13% auf 86 Milliarden INR, wobei das optische Geschäft 45% davon ausmachte. Der Auftragsbestand gilt als wichtiger Indikator für zukünftige Umsätze, weshalb dieser Rückgang besonders kritisch betrachtet wird.
Das Ebitda (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) zeigte ein zwiespältiges Bild: Während es im Jahresvergleich um 32% fiel, konnte es im Quartalsvergleich um beeindruckende 73% zulegen und übertraf damit die Erwartungen. Trotz dieser positiven Entwicklung äußerte CLSA Bedenken hinsichtlich des schrumpfenden Auftragsbuchs und der anhaltenden Herausforderungen bei den Gewinnmargen.
Angesichts dieser Entwicklungen hat CLSA seine Prognosen für Sterlite Technologies angepasst. Die Schätzungen für Umsatz und Ebitda für die Geschäftsjahre 2025 bis 2027 wurden um 3% bzw. 14% nach unten korrigiert. Positiv vermerkt wurde jedoch die Erholung von Umsatz, Margen und Ebitda gegenüber den Tiefständen, die im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 verzeichnet wurden.
Die Analyse von CLSA schließt mit einem revidierten Ausblick für Sterlite Technologies. Zwar wird die kurzfristige Erholung des Unternehmens anerkannt, doch mahnt das rückläufige Auftragsbuch und die anhaltenden Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung der Gewinnmargen zur Vorsicht. Diese Faktoren haben letztendlich zur Herabstufung der Aktie geführt und unterstreichen die vorsichtige Haltung der Analysten gegenüber den mittelfristigen Aussichten des Unternehmens.
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