Die Deutsche Bank hat am Dienstag ihr Kursziel für die Aktien der Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) von 80 US-Dollar auf 77 US-Dollar gesenkt, hält aber an ihrer Kaufempfehlung fest. Diese Anpassung erfolgte nach der Veröffentlichung der August-Kennzahlen von Schwab Anfang September und Gesprächen mit dem Investor-Relations-Team des Unternehmens. Das neue Ziel berücksichtigt auch ein niedrigeres kurzfristiges Zinsumfeld und andere makroökonomische Faktoren.
Trotz einer Korrektur der Gewinn-pro-Aktie (EPS)-Prognosen nach unten bleibt die EPS-Schätzung für das dritte Quartal mit 0,75 US-Dollar stabil und entspricht dem aktuellen Marktkonsens. Die August-Kennzahlen und die Kommentare der Investor Relations werden als positive Indikatoren für eine verbesserte Entwicklung des Netto-Neukundenvermögens und eine Tendenz zur Einlagenstabilisierung gewertet.
Auch die Erwartungen des Managements für die Nettozinsmarge (NIM) für die Jahre 2025 und 2026 wurden thematisiert. Der Analyst geht davon aus, dass der neue Finanzvorstand, Mike Verdeschi, während der Ergebnispräsentation zum dritten Quartal eine niedrigere NIM-Prognose vorstellen wird, beeinflusst durch die erwarteten Zinssenkungen der US-Notenbank. Die aktualisierten NIM-Prognosen liegen nun bei 2,50% für 2025 (zuvor 2,75%) und 2,91% für 2026 (zuvor 3,22%).
Zuvor hatte das Management erwartet, dass die NIM bis Ende 2025 3% übersteigen würde, unter der Annahme der Rückzahlung hochverzinslicher Kredite. Mit den revidierten Zinsprognosen wird nun jedoch erwartet, dass die Ausstiegsrate näher bei 2,75% liegen wird, wobei das Potenzial besteht, langfristig ein NIM-Niveau von 3% zu erreichen.
Der Analyst vermutet, dass Investoren aufgrund des reduzierten Zinsumfelds bereits mit einer niedrigeren NIM-Prognose rechnen. Es wird auch erwartet, dass das Management diesen Ausblick kommunizieren wird, anstatt auf den üblichen 2025er-Ausblick zu warten, der normalerweise im Januar im Rahmen des Geschäftsupdates für das vierte Quartal präsentiert wird.
Trotz der niedrigeren NIM-Prognose geht der Analyst davon aus, dass das Management einen positiven Ausblick auf das Geschäft beibehalten wird, mit Fokus auf starkes organisches Kundenwachstum und einem Plan, die Einlagenbestände wieder aufzubauen und den Großteil der hochverzinslichen Kredite bis Ende 2025 zurückzuzahlen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die Charles Schwab Corporation ein bedeutendes Wachstum bei Kundenvermögen und neuen Brokeragekonten für August 2024. Die Kern-Netto-Neuanlagen des Unternehmens beliefen sich auf 32,8 Milliarden US-Dollar, eine erhebliche Steigerung gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das gesamte Kundenvermögen erreichte 9,74 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 20% gegenüber August 2023 entspricht. Zusätzlich verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg von 4% bei neuen Brokeragekonten im Jahresvergleich, mit 324.000 neu eröffneten Konten im August.
Das Unternehmen war auch Gegenstand mehrerer Analysteneinschätzungen. Morgan Stanley senkte das Kursziel der Aktie von 71,00 US-Dollar auf 70,00 US-Dollar und behielt das Equalweight-Rating bei, aufgrund einer niedriger als erwarteten Nettozinsmarge und einem Rückgang der zinsbringenden Vermögenswerte. Ähnlich stufte Piper Sandler die Aktie von Charles Schwab von Overweight auf Neutral herab und senkte das Kursziel auf 64 US-Dollar.
Trotz dieser Anpassungen erwartet Charles Schwab, dass die Ergebnisse des dritten Quartals mit den Prognosen übereinstimmen werden, die während des Geschäftsupdates im Juli gemacht wurden. Das Unternehmen rechnet mit einem Gesamtumsatzwachstum zwischen 2% und 3% im Vergleich zum Vorquartal und einer bereinigten Vorsteuermarge von mindestens 40%.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro unterstreichen die finanzielle Position und Marktperformance der Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Mit einer Marktkapitalisierung von 118,78 Milliarden US-Dollar und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 26,92 spiegelt die Bewertung des Unternehmens die Investorenstimmung und Marktbedingungen der letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 wider. Das bereinigte KGV für denselben Zeitraum liegt bei 24,5, was auf eine leichte Abweichung unter Berücksichtigung spezifischer finanzieller Anpassungen hindeutet.
InvestingPro Tips heben hervor, dass Charles Schwab seit beeindruckenden 36 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat, was ein starkes Engagement für die Wertschöpfung für Aktionäre zeigt. Dies ist ein wichtiger Punkt für Anleger, die nach stabilen Einkommensströmen suchen.
Darüber hinaus prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel bleiben wird, was mit dem positiven Ausblick des Managements hinsichtlich Kundenwachstum und Finanzstrategie übereinstimmt.
Während der Umsatz in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 um 12,02% zurückgegangen ist, konnte das Unternehmen im gleichen Zeitraum eine Bruttomarge von 96,7% erzielen, was auf eine hohe Effizienz in seinen Geschäftstätigkeiten hindeutet. Die operative Gewinnmarge von 36,73% spiegelt ebenfalls eine starke operative Leistung wider. Diese Zahlen, kombiniert mit der Fähigkeit des Unternehmens, in den letzten zwölf Monaten profitabel zu bleiben, bieten Investoren einen umfassenden Überblick über Schwabs finanzielle Gesundheit.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.