Am Freitag passte RBC Capital seine Einschätzung für Dow Inc. (NYSE: NYSE:DOW), ein führendes Unternehmen der Materialwissenschaften, an und senkte das Kursziel von 57,00 auf 55,00 US-Dollar. Die Einstufung "Sector Perform" (marktkonform) wurde beibehalten.
Die Anpassung folgt auf Dows Ankündigung vom Donnerstag, 12. September 2024, in der das Unternehmen seine Prognose für das dritte Quartal 2024 nach unten korrigierte. Als Gründe nannte Dow einen erheblichen ungeplanten Produktionsausfall in Texas sowie Margendruck in Europa.
Infolgedessen hat RBC Capital seine Gewinnschätzungen für Dow revidiert. Die Prognosen für das dritte Quartal, das Gesamtjahr 2024 und das Gesamtjahr 2025 wurden auf 1,30 Milliarden, 5,60 Milliarden bzw. 6,70 Milliarden US-Dollar gesenkt. Die vorherigen Schätzungen lagen bei 1,50 Milliarden, 5,96 Milliarden und 6,81 Milliarden US-Dollar.
Das angepasste Kursziel von 55,00 US-Dollar basiert auf einem konstanten 7-fachen Multiple des von RBC für das Geschäftsjahr 2025 prognostizierten EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen). Der Produktionsausfall in Texas, der offenbar spezifisch für Dow ist, gilt als einer der Hauptgründe für die gesenkte Gewinnprognose. Es wird jedoch angemerkt, dass wahrscheinlich auch andere Unternehmen von sturmbedingten Schäden betroffen waren.
RBC Capital äußerte zudem Bedenken, die über Dow hinausgehen. Höhere Inputkosten in Europa und eine generell schwache globale Nachfrage in verschiedenen Rohstoffketten könnten leichte Gegenwinde für andere Unternehmen der Branche darstellen, darunter LyondellBasell Industries, Westlake Chemical, Olin Corporation, Huntsman Corporation, Celanese Corporation und Eastman Chemical Company.
Die Analyse von RBC unterstreicht die Herausforderungen, mit denen Dow und seine Mitbewerber in der Branche konfrontiert sind. Betriebliche Störungen und ungünstige Marktbedingungen in Europa beeinträchtigen die finanzielle Performance und den Ausblick.
InvestingPro Insights
Angesichts der revidierten Prognose von RBC Capital für Dow Inc. (NYSE: DOW) bieten die Daten und Tipps von InvestingPro zusätzlichen Kontext für Anleger, die die Aktie des Unternehmens in Betracht ziehen. Laut aktuellen Kennzahlen hat Dow Inc. eine Marktkapitalisierung von 35,23 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Bereich der Materialwissenschaften unterstreicht. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens, ein wichtiger Indikator für Markterwartungen, liegt für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 bei einem bereinigten Wert von 20,78. Dies deutet auf eine relativ hohe Bewertung im Vergleich zu den historischen Gewinnen hin.
Bemerkenswert ist, dass Dow Inc. nahe seinem 52-Wochen-Tief gehandelt wird, was für Anleger auf der Suche nach potenziellen Wertgelegenheiten interessant sein könnte. Darüber hinaus zahlt das Unternehmen eine beträchtliche Dividende an seine Aktionäre, mit einer aktuellen Rendite von 5,57%. Dies könnte für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein. Hinzu kommt die aggressive Aktienrückkaufstrategie des Managements, die oft als Zeichen des Vertrauens in die Zukunftsaussichten des Unternehmens und als Bekenntnis zur Schaffung von Shareholder Value interpretiert wird.
Allerdings ist zu beachten, dass Dow Inc. mit schwachen Bruttogewinnmargen von derzeit 11,78% zu kämpfen hat. Dies könnte Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens aufwerfen, angesichts operativer Herausforderungen und Margendrucks die Profitabilität aufrechtzuerhalten, wie im Bericht von RBC Capital erwähnt.
Für eine umfassendere Analyse können Anleger auf zusätzliche InvestingPro Tipps für Dow Inc. zugreifen, die Einblicke in das erwartete Nettoinkommenswachstum, das Gewinnmultiple des Unternehmens und seinen Status als prominenter Akteur in der Chemiebranche bieten. Insgesamt stehen 10 InvestingPro Tipps für Dow Inc. zur Verfügung, die unter https://de.investing.com/pro/DOW zu finden sind und einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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