Am Montag bestätigte Jefferies seine "Kaufen"-Empfehlung für Eastman Chemical (NYSE:EMN) mit einem unveränderten Kursziel von 130,00 US-Dollar. Die Analyse des Finanzhauses folgte auf den Quartalsbericht von Eastman Chemical, der einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,26 US-Dollar offenbarte. Dieses Ergebnis übertraf den Konsens um 0,12 US-Dollar und lag 0,11 US-Dollar über Jefferies' eigener Prognose.
Trotz der positiven Leistung passte das Unternehmen seine EPS-Prognose für 2024 leicht nach unten an. Es erwartet nun einen Bereich zwischen 7,50 und 7,70 US-Dollar, was in der Mitte knapp 1% unter der vorherigen Prognose liegt.
Der aktuelle Konsens für das EPS 2024 liegt bei 7,68 US-Dollar. Jefferies' Ausblick deutet darauf hin, dass die Gesamtnachfrage nach Eastman Chemicals Produkten stabil bleibt, wenn auch auf niedrigem Niveau. Die Firma rechnet mit einer leichten Verbesserung in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 und einem deutlicheren Aufschwung im Jahr 2026.
Der Bericht weist jedoch auch darauf hin, dass eine schwächere Verbrauchernachfrage voraussichtlich das Methanolysesegment des Unternehmens beeinträchtigen wird. Der erwartete Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) für diesen Bereich wird nun für 2024 zwischen 20 und 30 Millionen US-Dollar prognostiziert, ein Rückgang gegenüber den zuvor geschätzten 75 Millionen US-Dollar.
Darüber hinaus plant Eastman Chemical, seine Aktivitäten durch den Bau einer zweiten Anlage in Texas zu erweitern. Diese Entwicklung ist Teil der Unternehmensstrategie, die Produktionskapazitäten zu stärken und potenziell zukünftige Nachfragesteigerungen bei verbesserten Marktbedingungen zu bedienen. Die neue Anlage zeigt Eastman Chemicals Engagement für Wachstum und die Fähigkeit, trotz aktueller Nachfrageschwankungen in seine Infrastruktur zu investieren.
Die von Jefferies bereitgestellte Finanzanalyse und die Prognosen dienen als Gradmesser für Investoren, die die zukünftige Performance von Eastman Chemical einschätzen möchten. Mit dem EPS des Unternehmens, das die Erwartungen übertrifft, und den strategischen Investitionen spiegeln die "Kaufen"-Empfehlung und das Kursziel von 130,00 US-Dollar das Vertrauen in Eastman Chemicals Marktposition und sein Wachstumspotenzial in den kommenden Jahren wider.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Eastman trotz anhaltender wirtschaftlicher Herausforderungen und einer Rezession im verarbeitenden Gewerbe moderate Wachstumsprognosen für 2025 gemeldet. Diese Prognosen werden durch eine erwartete Erholung in diskretionären Märkten wie Automobil, Wohnungsbau und langlebige Konsumgüter gestützt. Eastman setzt auch Strategien zur Verbesserung der Kostenstruktur und der betrieblichen Effizienz um, insbesondere in seiner Methanolyseanlag in Kingsport und der geplanten Anlage in Texas. Für die Texas-Anlage werden erhebliche staatliche Fördermittel und Steuervergünstigungen erwartet.
Darüber hinaus rechnet Eastman mit Kosteneinsparungen von über 75 Millionen US-Dollar durch betriebliche Optimierungen und Energieeffizienzmaßnahmen. Für das chemische Recyclingsegment des Unternehmens wird jedoch ein EBITDA von 20 bis 30 Millionen US-Dollar prognostiziert, was eine Reduzierung gegenüber den ursprünglich geschätzten 75 Millionen US-Dollar darstellt. Die Anlagen in Kingsport und Texas sollen das EBITDA erheblich steigern, wobei letztere eine 90%ige Reduzierung der Kohlenstoffemissionen anstrebt.
Zu den jüngsten Entwicklungen gehören auch ein strategisches Kapazitätsmanagement zur Förderung des Wachstums in den Bereichen Textilien und Lebensmittelverpackungen sowie eine geplante Strategie zum Lageraufbau trotz der derzeit schwächeren Nachfrage. Schließlich werden die Investitionsausgaben von Eastman für 2025 auf etwa 800 Millionen US-Dollar geschätzt, beeinflusst durch die Inbetriebnahme der Anlage in Longview, Texas.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance und der zukünftige Ausblick von Eastman Chemical können durch Daten von InvestingPro weiter beleuchtet werden. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 13,54 deutet darauf hin, dass es im Verhältnis zu seinen Gewinnen unterbewertet sein könnte, was mit der "Kaufen"-Empfehlung von Jefferies übereinstimmt. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp untermauert, der darauf hinweist, dass Eastman zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird, mit einem PEG-Verhältnis von nur 0,25 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024.
Trotz der leichten Anpassung der EPS-Prognosen für 2024 nach unten hat Eastman Chemical finanzielle Widerstandsfähigkeit bewiesen. Die Dividendenrendite des Unternehmens beträgt 3,21%, und ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Eastman seine Dividende 14 Jahre in Folge erhöht hat, was ein Engagement für Aktionärsrenditen auch in schwierigen Marktbedingungen zeigt.
Die strategischen Investitionen des Unternehmens, wie die geplante Anlage in Texas, werden durch eine solide finanzielle Grundlage unterstützt. Mit einem EBITDA von 1,684 Milliarden US-Dollar für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 und einem EBITDA-Wachstum von 10,86% im gleichen Zeitraum scheint Eastman gut positioniert zu sein, um seine Expansionspläne zu finanzieren und das aktuelle Nachfrageumfeld zu meistern.
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