Am Freitag aktualisierte Evercore ISI seine Einschätzung zu Teradyne (NASDAQ:TER) und senkte das Kursziel von 145 US-Dollar auf 135 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Outperform" bei. Diese Anpassung erfolgt nach Teradynes Quartalsbericht für das dritte Quartal, der aufgrund höherer Umsätze und verbesserter Margen die Erwartungen übertraf.
Der Erfolg wurde insbesondere auf die starke Leistung in den Bereichen High Bandwidth Memory (HBM) und Compute zurückgeführt, zu denen auch Umsätze mit kundenspezifischem Silizium und Netzwerktechnik gehören.
Für das vierte Quartal liegt die Umsatzprognose des Unternehmens im Plan, wobei ein höherer Gewinn pro Aktie (EPS) aufgrund besserer Margen erwartet wird. Evercore ISI hat daraufhin seine Prognose für das Umsatzwachstum von Teradyne für 2024 auf 5% im Jahresvergleich angehoben, eine deutliche Revision der früheren Prognose eines niedrigen einstelligen Wachstums. Diese Aufwärtskorrektur ist größtenteils auf die Stärke von KI-getriebenen HBM- und Netzwerk-Testern zurückzuführen.
Zusätzlich zur Umsatzwachstumsprognose hat Evercore ISI seine Schätzung für den gesamten adressierbaren Markt (TAM) im Bereich System-on-Chip (SOC) für Teradyne im Jahr 2024 auf 4,2 Milliarden US-Dollar erhöht, gegenüber der vorherigen Schätzung von 3,9 Milliarden US-Dollar.
Diese Anpassung spiegelt einen erwarteten Anstieg des TAM im Compute-Segment um 200 Millionen US-Dollar auf 1,8 Milliarden US-Dollar, eine Erhöhung des TAM im Industriesegment um 100 Millionen US-Dollar auf 400 Millionen US-Dollar und ein Wachstum des TAM im Speichersegment um 150 Millionen US-Dollar auf 1,4 Milliarden US-Dollar wider.
Das revidierte Kursziel und die beibehaltene Outperform-Einstufung deuten darauf hin, dass Evercore ISI Teradyne trotz der Anpassung des Kursziels weiterhin positiv bewertet. Teradynes starke Leistung in wichtigen Technologiebereichen scheint die Wachstumsaussichten und das Marktpotenzial des Unternehmens zu treiben, was sich in den aktualisierten Finanzkennzahlen und Marktgrößenschätzungen widerspiegelt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Teradyne Incorporated robuste Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem Umsatz von 737 Millionen US-Dollar, der die Prognose übertraf, und einem Gewinn pro Aktie nach Non-GAAP von 0,90 US-Dollar. Das Halbleiter-Test-Segment des Unternehmens zeigte sich stark, insbesondere im Bereich Speicher-Tests, und die TAM-Projektionen für 2024 für das SoC-Segment wurden auf 1,8 Milliarden US-Dollar erhöht, mit einem Speichermarkt von 1,4 Milliarden US-Dollar.
Trotz eines Rückgangs der Umsätze im Bereich Wireless-Tests und eines insgesamt schwachen Speichermarktes erwartet das Unternehmen, dass das Robotik-Geschäft im vierten Quartal 2024 sequenziell um 50% wachsen wird.
CEO Greg Smith und CFO Sanjay Mehta leiteten die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen und gaben Einblicke in die finanzielle Leistung und die Marktaussichten von Teradyne. Sie hoben stabile Robotik-Umsätze und eine Aufwärtsrevision des gesamten adressierbaren Marktes für automatisierte Testgeräte für Halbleiter für 2024 hervor. Für das vierte Quartal wird ein Umsatz zwischen 710 Millionen und 760 Millionen US-Dollar prognostiziert, mit einem Gewinn pro Aktie nach Non-GAAP zwischen 0,80 und 0,97 US-Dollar.
Dies sind die jüngsten Entwicklungen für Teradyne, das aufgrund der hohen Nachfrage nach HBM DRAM Rekordumsätze im Bereich Speicher-Tests verzeichnete. Auch die Kapitalbeteiligung an Technoprobe trug zu den Finanzergebnissen bei. Mit Blick auf die Zukunft sprach Smith über das prognostizierte Umsatzwachstum von 20% bis 25% für 2025 und verwies dabei auf die wachsende Nachfrage im Bereich KI-Computing und den chinesischen Markt.
InvestingPro Insights
Teradynes jüngste Leistung und Evercores aktualisierte Prognose werden durch Echtzeit-Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 18,07 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Halbleiter-Testindustrie widerspiegelt. Teradynes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 39,61 deutet darauf hin, dass Anleger bereit sind, einen Aufschlag für die Gewinne des Unternehmens zu zahlen, wahrscheinlich aufgrund seiner starken Position in Wachstumsbereichen wie KI-getriebenen HBM- und Netzwerk-Testern.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Teradyne seit 11 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was auf finanzielle Stabilität hindeutet. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts der Beteiligung des Unternehmens im sich schnell entwickelnden Technologiesektor. Darüber hinaus übersteigen Teradynes liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen, was auf eine starke finanzielle Position hindeutet, die mit Evercores positiver Einschätzung übereinstimmt.
Es ist erwähnenswert, dass die Aktie in der letzten Woche einen Rückschlag erlitten hat, mit einer Gesamtrendite von -12,15% über eine Woche, Teradyne aber immer noch eine Rendite von 26,47% über das letzte Jahr verzeichnet. Diese Volatilität könnte eine Gelegenheit für Anleger darstellen, da ein InvestingPro-Tipp darauf hindeutet, dass die Aktie basierend auf ihrem RSI überverkauft sein könnte.
Für Leser, die an einer tiefergehenden Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps für Teradyne, die einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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