Goldman Sachs bekräftigte am Donnerstag seine Kaufempfehlung für die Aktie von Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) und erhöhte das Kursziel von 3.740,00 INR auf 3.960,00 INR. Diese Anpassung erfolgt nach der jüngsten Finanzleistung des Unternehmens, die gemischte Ergebnisse aufwies.
Der Kernauftragseingang von Larsen & Toubro verzeichnete einen Rückgang von 14%, was auf eine hohe Vergleichsbasis zurückzuführen war und sowohl inländische als auch internationale Märkte betraf. Trotz dieses Rückgangs stiegen die Umsätze des Unternehmens deutlich um 28%, und die EBITDA-Margen verbesserten sich leicht auf 7,6%, was einem Anstieg von 20 Basispunkten im Jahresvergleich entspricht.
Der Analyst merkte an, dass die Auftragspipeline des Unternehmens für die zweite Jahreshälfte bei 8,08 Billionen INR liegt, wovon 57% auf den Inlandsmarkt entfallen. Um die Prognose eines Auftragseingangswachstums von 10% zu erreichen, müsste Larsen & Toubro eine Erfolgsquote von 18% erzielen. Dies steht im Vergleich zur allgemeinen Sektorerwartung (GSE) einer Erfolgsquote von 16,2% und einem Auftragseingangswachstum von 4% im Jahresvergleich.
Der Bericht hebt weiter hervor, dass in der ersten Jahreshälfte das Umsatzwachstum hauptsächlich von internationalen Projekten getrieben wurde. Im Gegensatz dazu war der inländische Auftragseingang um 5% rückläufig, während die Umsätze im Jahresvergleich stagnierten. Für die zweite Jahreshälfte wird jedoch eine Verbesserung sowohl bei der Auftragsvergabe als auch bei der Ausführung erwartet, bedingt durch eine günstige Vergleichsbasis aufgrund der wahlbedingten Verlangsamung im Vorjahr.
Goldman Sachs bekräftigte seine Kaufempfehlung für Larsen & Toubro mit dem überarbeiteten Kursziel von 3.960 INR. Dies spiegelt das Potenzial des Unternehmens wider, von den erwarteten positiven Marktentwicklungen in den kommenden Monaten zu profitieren.
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