H.C. Wainwright hält an seiner positiven Einschätzung von Arrowhead Pharma (NASDAQ: ARWR) fest und bestätigt die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 60,00 US-Dollar.
Diese Einschätzung folgt auf Arrowheads jüngsten Forschungs- und Entwicklungs-Webinar am 07.10.2023, bei dem das Unternehmen die Fortschritte seiner auf das zentrale Nervensystem (ZNS) ausgerichteten RNA-Interferenz (RNAi)-Programme präsentierte.
Während des Webinars stellte Arrowhead seine Pläne für die klinische Phase-1-Entwicklung von ARO-ATXN2 vor, einer auf das ZNS abzielenden siRNA für Patienten mit spinozerebellärer Ataxie 2 (SCA2). Das Unternehmen plant, bis Ende 2024 Zulassungsanträge einzureichen und strebt den Beginn der Studie im ersten Quartal 2025 an.
Darüber hinaus präsentierte Arrowhead eine neue Generation der ZNS-gerichteten Plattform, die eine subkutane (SC) Injektion ermöglicht. In präklinischen Studien zeigte diese eine effiziente Überwindung der Blut-Hirn-Schranke und eine verbesserte Verteilung in tiefen Hirnregionen im Vergleich zur intrathekalen (IT) Verabreichung.
Arrowhead plant zudem, in der zweiten Jahreshälfte 2025 einen Antrag auf klinische Prüfung (CTA) für ARO-MAPT einzureichen, eine neue siRNA mit SC-Verabreichung zur Behandlung von Alzheimer und anderen Tauopathien. Das Unternehmen erwartet, im gleichen Zeitraum einen weiteren CTA für ein Huntington-Programm einzureichen und bis Ende 2024 einen Kandidaten für sein Parkinson-Programm auszuwählen.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat Arrowhead Pharmaceuticals bedeutende Fortschritte in seinen klinischen Programmen erzielt. Der Wirkstoff Plozasiran erhielt von der FDA den Status einer Breakthrough Therapy für die Behandlung des familiären Chylomikronämie-Syndroms (FCS).
Arrowhead plant, bis Ende 2024 einen Zulassungsantrag für Plozasiran einzureichen, mit einer möglichen Markteinführung im Jahr 2025. Finanziell verzeichnete Arrowhead im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 einen Nettoverlust von 170,8 Millionen US-Dollar, bei Barmitteln und Investitionen in Höhe von 436,7 Millionen US-Dollar. Zur Unterstützung seiner Pipeline-Entwicklung sicherte sich Arrowhead ein Darlehen von 400 Millionen US-Dollar von Sixth Street.
Hinsichtlich der Analysteneinschätzungen erhielt Arrowhead eine erneute Kaufempfehlung von TD Cowen und H.C. Wainwright, während Goldman Sachs und Citi ihre Neutral-Bewertungen beibehielten und Piper Sandler die Einstufung "Overweight" bestätigte. Zudem treibt Arrowhead zwei RNA-Interferenz-Kandidaten, ARO-INHBE und ARO-ALK7, in die letzten Phasen der präklinischen Entwicklung zur Behandlung von Fettleibigkeit und Stoffwechselerkrankungen voran.
InvestingPro Insights
Die ehrgeizigen Pläne von Arrowhead Pharmaceuticals für seine ZNS-gerichteten RNA-Interferenz-Programme spiegeln sich in seiner aktuellen Finanzlage und Marktbewertung wider. Laut InvestingPro-Daten hat das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 2,29 Milliarden US-Dollar, was trotz jüngster Herausforderungen auf ein erhebliches Anlegerinteresse hindeutet.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Arrowhead "schnell Barmittel verbrennt" und "in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war", was mit dem Fokus des Unternehmens auf Forschung und Entwicklung, wie im Artikel beschrieben, übereinstimmt. Dies wird durch das Betriebsergebnis von -547,21 Millionen US-Dollar für die letzten zwölf Monate bis zum 3. Quartal 2024 weiter unterstützt.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass Arrowhead "mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet" und "liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen", was auf ein gewisses Maß an finanzieller Stabilität hindeutet, während das Unternehmen seine klinischen Entwicklungsziele verfolgt. Dies könnte entscheidend sein, wenn das Unternehmen in den kommenden Jahren auf Zulassungsanträge und klinische Studien für ARO-ATXN2 und ARO-MAPT zusteuert.
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis des Unternehmens von 6,94 zeigt, dass Investoren eine Prämie auf das Potenzial von Arrowhead setzen, wahrscheinlich aufgrund seiner innovativen ZNS-gerichteten Plattformen und Pipeline. Diese Bewertungskennzahl, zusammen mit dem Kursziel der Analysten von 50,5 US-Dollar, deutet darauf hin, dass der Markt trotz der aktuellen finanziellen Verluste optimistisch in Bezug auf die Zukunftsaussichten von Arrowhead ist.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Arrowhead Pharmaceuticals, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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