Am Mittwoch hat Investec seine Einschätzung für Marico Ltd (MRCO:IN) angepasst und das Kursziel von 702,00 INR auf 692,00 INR gesenkt, behält aber die Kaufempfehlung bei. Diese Entscheidung folgt auf Maricos Leistung im zweiten Quartal, die mit dem Handelsupdate übereinstimmte.
Das Management des Unternehmens bleibt trotz eines schwierigen Nachfrageumfelds optimistisch und erwartet für die kommenden zwei Quartale ein Volumenwachstum von 8% im Jahresvergleich.
Maricos solide operative Ergebnisse im zweiten Quartal wurden anerkannt, wobei das Management Zuversicht für zukünftiges Wachstum äußert. Obwohl keine Margenerweiterung erwartet wird, glaubt das Unternehmen, dass Maricos internationales Geschäft und die gesteigerte Rentabilität der Direct-to-Consumer (D2C) Marken mögliche Margenrückgänge ausgleichen könnten. Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass das Unternehmen einen Aufwärtstrend beim Umsatzwachstum bis zum Geschäftsjahr 2025 (GJ25E) prognostiziert.
Investecs Bewertung von Marico basiert auf einem Multiplikator von 45 auf den geschätzten Gewinn pro Aktie (EPS) für September 2026. Diese Bewertung stellt einen Abschlag von 15% gegenüber Hindustan Unilever Limited (HUL), einem der Hauptkonkurrenten von Marico, dar. Trotz der leichten Senkung des Kursziels hält das Finanzdienstleistungsunternehmen an seiner positiven Einschätzung der Marico-Aktie fest.
Der Kommentar des Analysten unterstreicht Maricos Fähigkeit, die herausfordernde Nachfragesituation zu meistern und gleichzeitig kurzfristiges Volumenwachstum anzustreben. Die Wachstumserwartungen werden durch die Aussichten des internationalen Segments von Marico und die Leistung seiner D2C-Marken gestützt, die voraussichtlich zur Rentabilität des Unternehmens beitragen werden.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass trotz der geringfügigen Senkung des Kursziels die beibehaltene Kaufempfehlung auf einen anhaltenden Optimismus bezüglich Maricos Wachstumskurs und seiner strategischen Geschäftspositionierung für die kommenden Jahre hindeutet. Der Fokus des Unternehmens auf internationale Expansion und Markenrentabilität wird voraussichtlich eine entscheidende Rolle für seine gesamte finanzielle Leistung spielen.
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