Am Donnerstag vollzog Jefferies eine bemerkenswerte Kehrtwende in seiner Einschätzung von JB Hi-Fi Ltd (JBH:AU). Die Aktie wurde von "Underperform" auf "Hold" hochgestuft, wobei das Kursziel von 61,00 AUD auf 70,00 AUD angehoben wurde. Diese Neubewertung würdigt die anhaltend starke Verkaufsleistung von JB Hi-Fi, die sich trotz der allgemeinen Herausforderungen im Einzelhandelssektor als beständig erwiesen hat.
Der Analyst hob hervor, dass JB Hi-Fi zwar keine konkreten Aussagen zu den Gewinnmargen getroffen hat, die bisherige Offenheit des Unternehmens bei der Kommunikation jedoch darauf hindeutet, dass das Fehlen solcher Kommentare wahrscheinlich als positives Signal zu werten ist. Diese Einschätzung gewinnt an Gewicht, wenn man bedenkt, dass andere Einzelhändler von erheblichen Schwierigkeiten berichten, während JB Hi-Fi das herausfordernde Marktumfeld offenbar erfolgreich meistert.
Die ursprüngliche "Underperform"-Einstufung basierte auf der Annahme, dass der zunehmende Druck auf die Verbraucher die Vorteile, die JB Hi-Fi während der COVID-19-Pandemie bei Umsatz und Gewinn verzeichnen konnte, aufzehren würde. Das Unternehmen zeigt jedoch keinerlei Anzeichen von Schwäche, und die Verbraucherstimmung soll sich sogar verbessern. Diese Faktoren trugen maßgeblich zur Neueinschätzung des Analysten bei.
Trotz der Hochstufung äußerte der Analyst einige Bedenken und merkte an, dass die aktuelle Bewertung der Aktie, die etwa dem 20-fachen des Gewinns entspricht, schwer zu rechtfertigen sei. Dennoch sieht Jefferies keinen unmittelbaren Auslöser für einen Rückgang der Aktienbewertung, was letztendlich zur Entscheidung führte, sowohl das Rating als auch das Kursziel anzuheben.
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