JPMorgan hat sein Kursziel für Hindustan Unilever Ltd (HUVR: IN) von 2.950 INR auf 2.870 INR reduziert. Trotz dieser Anpassung behält die Investmentbank ihre Übergewichtung der Aktie bei. Die Revision folgt auf die jüngste Finanzperformance von Hindustan Unilever, die leicht hinter den Erwartungen von JPMorgan zurückblieb. Der Umsatz und das EBITDA im zweiten Quartal lagen etwa 1% bzw. 1,5% unter den Prognosen.
Das Volumenwachstum des Unternehmens wurde mit 3% angegeben und lag damit einen Prozentpunkt unter JPMorgans Prognose von 4%. Die EBITDA-Marge entsprach jedoch den Erwartungen. Das organische Umsatzwachstum von Hindustan Unilever betrug 3% bei stabilen Preisen.
Das Management hat seinen Ausblick auf die kurzfristige Nachfrageentwicklung von "allmählich verbessernd" auf "stabil" angepasst. Hauptgrund dafür ist eine Verlangsamung in den städtischen Märkten, die zwei Drittel des Unternehmensumsatzes ausmachen.
Trotz dieser Herausforderungen werden Preisstärke und Marktanteilsgewinne als positive Faktoren hervorgehoben. Hindustan Unilever verzeichnet ein sich festigendes Preiswachstum und erwartet ein niedriges einstelliges Wachstum, getrieben durch Preiserhöhungen bei Tee und Seifen.
Diese Anpassungen sollen das Umsatzwachstum in der zweiten Jahreshälfte stützen. Zusätzlich verbessern sich die Marktanteilstrends und übertreffen die anfänglichen Erwartungen. Besonders der Premium-Produktmix und die organisierten Handels- und E-Commerce-Kanäle schneiden in verschiedenen Kategorien überdurchschnittlich ab.
In Bezug auf den Margenausblick erwartet Hindustan Unilever, seine Margen kurzfristig halten zu können. Dies wird auf strategische Preisanpassungen zurückgeführt, die die Inflation bei Rohstoffen ausgleichen sollen.
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