NEW YORK - Mercer International Inc. (NASDAQ:MERC) meldete einen deutlichen Anstieg des operativen EBITDA für das dritte Quartal 2024. Die Kennzahl stieg auf 50,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 37,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Trotz dieser Verbesserung verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 17,6 Millionen US-Dollar, was jedoch eine Verbesserung gegenüber dem Verlust von 26,0 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres darstellt.
Das Unternehmen führte die robuste Leistung auf die anhaltende Stärke der Nadelholzzellstoffmärkte und stabile Faserkosten zurück. Allerdings wurden Mercers Betriebsergebnisse durch geringere Zellstoffverkaufsmengen beeinträchtigt, die auf ungeplante Ausfallzeiten im Werk Peace River und andere unvorhergesehene Produktionsprobleme zurückzuführen waren. Diese Faktoren beeinträchtigten die Produktion um etwa 71.200 ADMTs.
CEO Juan Carlos Bueno kommentierte die Marktbedingungen und die Leistung des Unternehmens. Er merkte an, dass die Nachfrage im dritten Quartal aufgrund saisonaler Faktoren typischerweise schwächer ausfällt, die Preise jedoch auf einem historisch hohen Niveau blieben. Zudem erwähnte er, dass die Preise für Laubholzzellstoff in China zwar gesunken seien, sich nun aber stabilisieren würden. Die Verkaufserlöse für Schnittholz seien im dritten Quartal im Vergleich zum zweiten Quartal leicht zurückgegangen.
Für die Zukunft erwartet Mercer, dass die Verkäufe von Nadelholzzellstoff bis ins vierte Quartal hinein stabil bleiben werden, was durch anhaltende Angebotsengpässe ausgeglichen wird. Das Unternehmen rechnet auch mit einem moderaten Anstieg der Schnittholzpreise in den Märkten der Vereinigten Staaten und des Vereinigten Königreichs.
Mercer International hat außerdem erfolgreich seine 300 Millionen US-Dollar schweren Senior Notes mit Fälligkeit 2026 refinanziert. Dies wird voraussichtlich die langfristigen Schulden des Unternehmens um 100 Millionen US-Dollar reduzieren und die Fälligkeit seiner frühesten Senior Notes auf 2028 verlängern.
Die Pressemitteilung kündigte zudem eine vierteljährliche Bardividende von 0,075 US-Dollar pro Aktie an, die am 26. Dezember 2024 an die am 18. Dezember 2024 eingetragenen Aktionäre ausgezahlt wird.
Der Gesamtumsatz für das dritte Quartal stieg um etwa 7% auf 502,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 470,8 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023. Das Segment für Massivholz des Unternehmens verzeichnete einen Betriebsverlust von 14,7 Millionen US-Dollar, eine Verbesserung gegenüber einem Verlust von 19,7 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres.
In anderen aktuellen Nachrichten kündigte Mercer International seine Absicht an, Senior Notes im Wert von 200 Millionen US-Dollar anzubieten, wobei der Erlös für die Rückzahlung der ausstehenden Senior Notes 2026 des Unternehmens verwendet werden soll. Diese Entwicklung erfolgt parallel zu den gemischten Ergebnissen des Unternehmens im zweiten Quartal, bei denen das EBITDA aufgrund von Wartungsarbeiten in zwei seiner Werke auf 30 Millionen US-Dollar sank. Trotz eines Rückgangs der Zellstoffverkaufsmengen verzeichnete Mercer einen Anstieg der Zellstoffverkaufserlöse, der auf steigende Zellstoffpreise in den wichtigsten Märkten zurückzuführen war. Das Unternehmen verbuchte jedoch eine nicht zahlungswirksame Goodwill-Wertminderung in Höhe von 34 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit seiner Anlage in Torgau.
RBC Capital passte seinen Ausblick für Mercer International an und senkte das Kursziel von 10 auf 8 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Sector Perform" bei. Die Firma nannte den nachlassenden Schwung bei den Zellstoffpreisen und die breiteren wirtschaftlichen Herausforderungen als Faktoren für ihre Entscheidung. Obwohl Mercers Leistung die Erwartungen von RBC Capital leicht übertraf, entschied sich die Firma, neutral zu bleiben.
InvestingPro Insights
Zur Vertiefung der finanziellen Landschaft von Mercer International zeigen aktuelle InvestingPro-Daten eine Marktkapitalisierung von 437,2 Millionen US-Dollar, die die derzeitige Marktbewertung des Unternehmens widerspiegelt. Trotz des verbesserten operativen EBITDA im dritten Quartal weisen InvestingPro-Tipps darauf hin, dass Mercer "in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war" und "schnell Barmittel verbrennt". Dies stimmt mit dem gemeldeten Nettoverlust und den operativen Herausforderungen überein, die im Ergebnisbericht erwähnt wurden.
Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 betrug 1.994,13 Millionen US-Dollar, mit einem Umsatzrückgang von 8,04% im gleichen Zeitraum. Dieser Datenpunkt kontextualisiert den für das dritte Quartal gemeldeten Umsatzanstieg von 7% und deutet auf eine mögliche Trendwende in der Umsatzentwicklung des Unternehmens hin.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Mercer "mit einer erheblichen Schuldenlast operiert", was die erfolgreiche Refinanzierung der 300 Millionen US-Dollar schweren Senior Notes 2026 besonders bedeutsam macht. Dieser Schritt könnte dazu beitragen, Schuldenbedenken zu adressieren und die finanzielle Flexibilität des Unternehmens zu verbessern.
Anleger sollten beachten, dass die Aktie von Mercer "in den letzten sechs Monaten einen großen Einbruch erlitten hat", wobei InvestingPro-Daten einen Kursrückgang von 35,01% in diesem Zeitraum zeigen. Diese Performance könnte die im Ergebnisbericht beschriebenen operativen Herausforderungen und Marktbedingungen widerspiegeln.
Für diejenigen, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Mercer International geben könnten.
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