Am Donnerstag erlebte Biogen (NASDAQ:BIIB) eine Änderung in seiner Aktienprognose, als Morgan Stanley das Unternehmen von "Overweight" auf "Equalweight" herabstufte. Die Finanzinstitution revidierte auch ihr Kursziel für Biogens Aktien und senkte es von zuvor 285 US-Dollar auf 204 US-Dollar. Die Anpassung erfolgt nach einer Neubewertung der erwarteten Leistung von Biogens Alzheimer-Behandlung Leqembi.
Die Markteinführung von Leqembi hat die von Analysten gesetzten Erwartungen nicht erfüllt, was zu erheblichen Revisionen der Umsatzprognosen für das Medikament führte. Morgan Stanley hat seine Prognosen für 2024 und darüber hinaus halbiert und erwartet nun, dass der globale Umsatz bis 2033 2,4 Milliarden US-Dollar erreichen wird, ein starker Rückgang gegenüber der früheren Schätzung von 5,6 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus hat die Firma ihre Umsatzwachstumsprognosen für Biogen von 2025 bis 2030 von zuvor erwarteten 4% auf 1% gesenkt.
Die Herabstufung wurde von mehreren Faktoren beeinflusst, die die Marktleistung von Leqembi beeinträchtigt haben. Anfängliche Erstattungs- und logistische Herausforderungen waren bedeutender als erwartet, verstärkt durch die Verschiebung einer bequemeren Dosierungsform und eine negative Stellungnahme des Ausschusses für Humanarzneimittel (CHMP). Zusätzlich wird erwartet, dass die bevorstehende Markteinführung des konkurrierenden Medikaments Kisunla von Eli Lilly weitere Hindernisse für den Erfolg von Leqembi auf dem Markt darstellen wird.
Obwohl Morgan Stanley die Möglichkeit einräumt, dass die Herabstufung mit dem Tiefpunkt der Aktie zusammenfallen könnte, sieht die Firma Schwierigkeiten, einen Weg für eine Wertsteigerung der Biogen-Aktie im nächsten Jahr zu erkennen. Die Firma stellte fest, dass Biogens Aktien zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis für die Gewinnprognose 2025 gehandelt werden, das mit anderen Unternehmen mit niedrigerem Wachstum in ihrer Abdeckung, wie Bristol Myers Squibb, Merck und Pfizer, übereinstimmt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Biogen Inc. in seinen Finanzergebnissen für das dritte Quartal einen Gesamtumsatzrückgang von 3% auf 2,5 Milliarden US-Dollar und einen nicht-GAAP verwässerten Gewinn pro Aktie von 4,08 US-Dollar. Trotz des Wettbewerbs bei Produkten zur Behandlung von Multipler Sklerose wuchs das Geschäft mit seltenen Krankheiten um 10%, angetrieben von SKYCLARYS. Biogen hat seine Prognose für den Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr angehoben und konzentriert sich auf nachhaltiges Wachstum durch innovative Produktentwicklung und strategische Erweiterung der Produktpipeline.
Der weltweite Umsatz von LEQEMBI stieg im Vergleich zum Vorquartal um 66%, und der Umsatz von ZURZUVAE wuchs um 49% und generierte 22 Millionen US-Dollar. Das geschätzte Spitzenumsatzpotenzial der Produktpipeline des Unternehmens beträgt 14 Milliarden US-Dollar, einschließlich Dapirolizumab und Felzartamab. Der CFO, Mike McDonnell, kündigte seinen Ruhestand an, und Robin Kramer wurde zu seiner Nachfolgerin ernannt.
Diese jüngsten Entwicklungen deuten darauf hin, dass Biogen trotz Herausforderungen wie Wettbewerbsdruck und Erstattungsverhandlungen Fortschritte bei seinen strategischen Zielen macht, mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum und Erweiterung der Produktpipeline.
InvestingPro Erkenntnisse
Angesichts der Herabstufung von Biogen durch Morgan Stanley lohnt es sich, einige zusätzliche Finanzkennzahlen und Erkenntnisse von InvestingPro zu betrachten. Trotz der jüngsten Herausforderungen behält Biogen eine starke finanzielle Position mit einer Marktkapitalisierung von 26,39 Milliarden US-Dollar. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens liegt bei 16,59, was darauf hindeutet, dass es im Vergleich zu Branchenkollegen möglicherweise immer noch angemessen bewertet ist.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Biogen ein "prominenter Akteur in der Biotechnologiebranche" ist und "in den letzten zwölf Monaten profitabel" war. Diese Faktoren zeigen die etablierte Marktpräsenz und finanzielle Stabilität des Unternehmens, was Investoren angesichts der aktuellen Unsicherheiten eine gewisse Sicherheit bieten könnte.
In Übereinstimmung mit den Bedenken von Morgan Stanley zeigen die InvestingPro-Daten jedoch, dass Biogens Umsatzwachstum in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 -3,0% betrug, was die Herausforderungen in der Produktpipeline widerspiegelt. Das Unternehmen wird auch "nahe seinem 52-Wochen-Tief gehandelt", was die jüngste Marktstimmung bestätigt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für Biogen, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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