HOUSTON - MRC Global Inc. (NYSE: MRC), ein globaler Distributor für Rohre, Ventile und Armaturen, hat eine Vereinbarung zum Rückkauf aller ausstehenden 6,50% Series A Convertible Perpetual Preferred Stock von Mario Investments, LLC bekannt gegeben. Die Transaktion, die von der erfolgreichen Aufnahme eines Termindarlehens abhängt, umfasst eine Zahlung von etwa 361 Millionen US-Dollar, was 99,5% des Liquidationswerts der Vorzugsaktien plus aufgelaufener Dividenden entspricht.
Zur Finanzierung dieses Rückkaufs plant MRC Global die Aufnahme eines neuen besicherten Termindarlehens B in Höhe von 350 Millionen US-Dollar mit einer erwarteten Laufzeit von sieben Jahren. Zusätzlich könnte das Unternehmen vorhandene Barmittel oder Kredite aus seiner Asset-Based Lending (ABL) Fazilität nutzen. Gleichzeitig strebt das Unternehmen eine Änderung seiner ABL-Fazilität an, um deren Laufzeit bis 2029 zu verlängern.
Rob Saltiel, Präsident und CEO von MRC Global, erklärte, dass der Rückkauf darauf abzielt, die Kapitalstruktur des Unternehmens zu vereinfachen und Bedenken der Aktionäre hinsichtlich einer möglichen Verwässerung des Eigenkapitals zu adressieren. Er geht davon aus, dass der Rückkauf ab 2025 den Cashflow und den Gewinn pro Aktie steigern wird, unter Berücksichtigung der aktuellen Kapitalmarktbedingungen und der erwarteten Finanzierungskonditionen.
Es wird erwartet, dass das Verhältnis der Nettoverschuldung des Unternehmens nach der Transaktion unter dem Zweifachen des bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate bleiben wird. Die Möglichkeit, das Termindarlehen B zu erhalten, die ABL-Fazilität zu ändern und die Erlöse zu verwenden, hängt jedoch von den Marktbedingungen, endgültigen Vereinbarungen mit den Kreditgebern und der Zustimmung des Vorstands ab.
MRC Global hat auch vorläufige Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 vorgelegt, die noch finalisiert werden müssen. Die vorläufigen Ergebnisse zeigen einen Umsatz von etwa 797 Millionen US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA von rund 48 Millionen US-Dollar oder 6,0% des Umsatzes und einen operativen Cashflow von etwa 95 Millionen US-Dollar. Die vollständigen Ergebnisse des dritten Quartals sollen am 5. November 2024 veröffentlicht werden, gefolgt von einer Telefonkonferenz am 6. November 2024.
Das Unternehmen weist darauf hin, dass die in der Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen verschiedenen Risiken und Unsicherheiten unterliegen und es keine Garantie dafür gibt, dass das Unternehmen die erwarteten Ergebnisse erzielen wird. Die bereitgestellten Informationen basieren auf einer Pressemitteilung.
In anderen aktuellen Nachrichten hat MRC Global Inc. bedeutende Entwicklungen gemeldet. Das Unternehmen gab den bevorstehenden Ruhestand von Rance Long, ihrem Senior Vice President of Sales & Marketing, für Mai 2025 bekannt. Während MRC Global einen geeigneten Nachfolger sucht, wird Herr Long in eine neue Rolle als Senior Vice President – Marketing Strategy wechseln und seine aktuellen Vergütungsbedingungen bis zum Ruhestand beibehalten.
Das Unternehmen veröffentlichte auch starke Ergebnisse für das zweite Quartal 2024. MRC Global verzeichnete einen Umsatzanstieg von 3% auf 832 Millionen US-Dollar und generierte einen operativen Cashflow von 63 Millionen US-Dollar. Dieses Wachstum war hauptsächlich auf Expansionen im Bereich Gasversorgung und im Prozessrohrverbindungssektor zurückzuführen.
Allerdings erwartet das Unternehmen eine schwächere zweite Jahreshälfte aufgrund von Projektverzögerungen im Downstream-, Industrie- und Energiewende-Sektor. Trotzdem bleibt MRC Global zuversichtlich für eine Verbesserung im Jahr 2025. Das internationale Geschäft des Unternehmens verzeichnete ein Umsatzwachstum von 15% im Jahresvergleich und festigte damit seine Position als strategischer Hauptlieferant für ExxonMobil in Nordamerika. Dies sind aktuelle Entwicklungen, die Investoren im Auge behalten sollten.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Ankündigung von MRC Global, seine ausstehenden Vorzugsaktien zurückzukaufen, steht im Einklang mit mehreren wichtigen Finanzkennzahlen und Trends, die von InvestingPro hervorgehoben werden. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,08 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Branche für den Vertrieb von Rohren, Ventilen und Armaturen widerspiegelt.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass MRC Global mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet, was für den Plan des Unternehmens, ein neues besichertes Termindarlehen B in Höhe von 350 Millionen US-Dollar zur Finanzierung des Rückkaufs aufzunehmen, relevant ist. Dieser moderate Verschuldungsgrad deutet darauf hin, dass das Unternehmen möglicherweise in der Lage ist, zusätzliche Finanzierungen aufzunehmen, ohne seine Bilanz zu überlasten.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp besagt, dass die liquiden Mittel von MRC Global die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, was bei dieser Änderung der Kapitalstruktur Flexibilität bieten könnte. Diese Liquiditätsposition könnte zum Vertrauen des Managements beigetragen haben, den Rückkauf der Vorzugsaktien zu verfolgen und gleichzeitig ein Nettoverschuldungsverhältnis unter dem Zweifachen beizubehalten.
Das Kurs-Gewinn-Verh
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