Am Donnerstag bekräftigte BofA Securities sein Vertrauen in NVIDIA (NASDAQ: NVDA) und hob das Kursziel der Aktie von 165 auf 190 US-Dollar an, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Der Analyst der Firma nannte mehrere Schlüsselfaktoren, die den positiven Ausblick für NVIDIA, einen führenden Namen im Bereich der künstlichen Intelligenz, untermauern.
Die Empfehlung des Analysten basiert auf einer umfassenden Überprüfung der Marktposition des Unternehmens und des zukünftigen Ertragspotenzials. Das überarbeitete Kursziel wird durch eine Erhöhung des prognostizierten Gewinns pro Aktie (EPS) für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 um 13% bis 20% gestützt. Trotz der Erhöhung basiert das Kursziel auf einem unveränderten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 42 für das Kalenderjahr 2025.
NVIDIAs Marktdominanz mit einem Marktanteil von 80-85% und der riesige adressierbare Gesamtmarkt (TAM) von über 400 Milliarden US-Dollar, der sich bis zum Kalenderjahr 2024 vervierfachen soll, gehören zu den Gründen für den Optimismus des Analysten. Jüngste Branchenereignisse, einschließlich der Ergebnisse von TSMC, AMDs KI-Event und verschiedene Treffen mit Branchenexperten und Management, haben den Glauben an NVIDIAs Wachstumskurs verstärkt.
Zusätzlich wurden NVIDIAs strategische Unternehmenspartnerschaften mit Firmen wie Accenture, ServiceNow und Oracle sowie seine Softwareangebote als unterschätzte Vermögenswerte hervorgehoben. Auch das Potenzial des Unternehmens, in den nächsten zwei Jahren 200 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow (FCF) zu generieren, wurde erwähnt.
Die Bewertung von NVIDIA wird vom Analysten als überzeugend angesehen, mit einem KGV zum Gewinnwachstum (PEG-Ratio) von 0,6 für die Schätzungen des Kalenderjahres 2025, was deutlich niedriger ist als der Durchschnitt von 1,9 für vergleichbare führende Technologieunternehmen, die als "Magnificent Seven" bezeichnet werden. Trotz NVIDIAs breitem Besitz im Markt ist es in aktiven Portfolios nur etwa einfach marktgewichtet, was Raum für Wachstum in Investorenbeständen suggeriert.
In anderen aktuellen Nachrichten sorgt Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) für Aufsehen in der Halbleiterindustrie. Die positive Umsatzprognose des Unternehmens, insbesondere für KI-Chips, hat zu einem Anstieg des Anlegeroptimismus und einem Aufschwung bei US-Chipaktien geführt. TSMC prognostiziert, dass KI-Chips in diesem Jahr einen mittleren zweistelligen Prozentsatz seines Gesamtumsatzes ausmachen werden. Diese positive Aussicht hat sich auch auf andere Branchenakteure wie Nvidia (NASDAQ:NVDA), AMD, Broadcom, Qualcomm und Micron positiv ausgewirkt.
Andererseits meldete ASML, ein führender Ausrüstungshersteller für die Halbleiterindustrie, einen schwächer als erwarteten Auftragsausblick, was zu einem Rückgang seiner Aktien und einem Dominoeffekt auf andere Halbleiteraktien, einschließlich Nvidia, führte. ASMLs Prognose spiegelt die anhaltende Schwäche in einigen Segmenten des Chipmarktes wider, insbesondere für Nicht-KI-Anwendungen.
Zu den jüngsten Entwicklungen bei TSMC gehört auch ein erwarteter Anstieg des Gewinns im dritten Quartal um 42% aufgrund der erhöhten Nachfrage nach KI-Technologie. Das Unternehmen wird voraussichtlich einen Nettogewinn von 300,1 Milliarden T$ (9,33 Milliarden US-Dollar) für das am 30. September endende Quartal melden, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr.
Im Gegensatz dazu wurde die Jahresumsatzprognose von ASML gesenkt, wobei eine schwächere Nachfrage nach Nicht-KI-Chips als Grund genannt wurde. Dies führte zu einem breiten Ausverkauf in der Branche, wobei prominente Chiphersteller wie Nvidia, AMD, Intel, Arm, Broadcom und Micron Kursrückgänge verzeichneten. Die Aktien von ASML schlossen 16% niedriger, nachdem die Ergebnisse vorzeitig veröffentlicht wurden, die einen Rückgang der Auftragseingänge zeigten und eine langsamere Erholung der Chipnachfrage außerhalb des KI-Sektors andeuteten.
InvestingPro Insights
NVIDIAs starke Marktposition und Wachstumspotenzial, wie von BofA Securities hervorgehoben, werden durch aktuelle Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Die beeindruckende finanzielle Leistung des Unternehmens zeigt sich in einem Umsatzwachstum von 194,69% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025, mit einem quartalsweisen Umsatzwachstum von 122,4% im zweiten Quartal 2025. Dies stimmt mit dem positiven Ausblick des Analysten auf NVIDIAs Marktdominanz und den expandierenden adressierbaren Gesamtmarkt überein.
InvestingPro Tips zeigen, dass NVIDIA einen perfekten Piotroski Score von 9 hat, was auf eine starke finanzielle Gesundheit hinweist, und Analysten erwarten ein anhaltendes Umsatzwachstum im laufenden Jahr. Diese Faktoren bestärken das Vertrauen des Analysten in NVIDIAs zukünftiges Ertragspotenzial. Zusätzlich unterstreichen NVIDIAs beeindruckende Bruttogewinnmargen, die in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025 bei 75,98% liegen, die operative Effizienz und Preissetzungsmacht des Unternehmens im KI-Chip-Markt.
Es ist erwähnenswert, dass NVIDIA mit einem hohen KGV von 64,42 gehandelt wird, was auf den ersten Blick erhöht erscheinen mag. Wenn man jedoch die außergewöhnlichen Wachstumsraten des Unternehmens berücksichtigt, deutet die PEG-Ratio von 0,15 darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Wachstumsaussichten möglicherweise immer noch unterbewertet ist. Dies stimmt mit der Ansicht des BofA-Analysten überein, dass NVIDIAs Bewertung trotz des jüngsten Kursanstiegs weiterhin überzeugend bleibt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 23 zusätzliche Tipps für NVIDIA, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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