THE WOODLANDS, Texas - Die Howard Hughes Holdings Inc. (NYSE: HHH), ein Immobilienentwicklungsunternehmen, das derzeit bei 78,62 US-Dollar mit einer Marktkapitalisierung von 3,91 Milliarden US-Dollar gehandelt wird, bestätigte heute den Erhalt eines Fusionsvorschlags von der Investmentfirma Pershing Square Capital Management LP. Pershing Square, die derzeit etwa 37,6% der Stammaktien von Howard Hughes hält, hat Interesse bekundet, zusätzliche Aktien zu erwerben, um durch eine Fusion mit einer Tochtergesellschaft von Pershing Square Holdco, L.P. die Mehrheitsbeteiligung zu erlangen. Laut Daten von InvestingPro liegen die Kursziele der Analysten zwischen 81 und 105 US-Dollar, was auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial vom aktuellen Niveau hindeutet.
Der Vorstand des Unternehmens hatte zuvor am 08.08.2024 einen Sonderausschuss unabhängiger Direktoren eingesetzt, um das Interesse von Pershing Square an einer möglichen Transaktion zu prüfen. Dieser Ausschuss ist nun mit der Bewertung des neuen Vorschlags und der Beratung über die nächsten Schritte beauftragt. Die Aktionäre von Howard Hughes müssen zu diesem Zeitpunkt keine Maßnahmen ergreifen. Die Analyse von InvestingPro zeigt, dass die Aktie des Unternehmens derzeit überverkauft ist, wobei starke Liquiditätskennzahlen auf die Fähigkeit hindeuten, kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.
Die Fusion ist an mehrere Bedingungen geknüpft, einschließlich der Aushandlung einer endgültigen Vereinbarung und der Zustimmung des Sonderausschusses sowie der Mehrheit der nicht mit Pershing Square verbundenen Aktionäre des Unternehmens.
Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es keine Gewissheit, dass Howard Hughes Holdings Inc. diese vorgeschlagene Transaktion oder andere strategische Alternativen verfolgen wird. Das Unternehmen hat erklärt, dass es keine weiteren Kommentare abgeben wird, es sei denn, es wird notwendig oder angemessen, zusätzliche Informationen offenzulegen.
Der Vorschlag wurde in einem Anhang zum Formular 8-K des Unternehmens bei der U.S. Securities and Exchange Commission vom 13.01.2025 detailliert dargelegt. Morgan Stanley & Co. LLC bietet dem Sonderausschuss Finanzberatungsdienste, während Hogan Lovells US LLP und Richards, Layton & Finger, P.A. als Rechtsberater fungieren.
Howard Hughes Holdings Inc. ist bekannt für den Besitz, die Verwaltung und die Entwicklung einer Reihe von Immobilien in den Vereinigten Staaten, einschließlich geplanter Großsiedlungen (Masterplanned Communities) und Projekte mit gemischter Nutzung (Mixed-Use-Entwicklungen). Das Portfolio des Unternehmens umfasst bedeutende Projekte in Maryland, Texas, Las Vegas, Honolulu und im Großraum Phoenix. Aktuelle Finanzdaten von InvestingPro zeigen ein Umsatzwachstum von 10,91% in den letzten zwölf Monaten, obwohl das Unternehmen mit Herausforderungen bei der Rentabilität konfrontiert ist. Diese Nachricht basiert auf einer Pressemitteilung von Howard Hughes Holdings Inc.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Bill Ackman von Pershing Square einen Fusionsvorschlag zwischen Howard Hughes Holdings Inc. (HHH) und einer Tochtergesellschaft von Pershing Square Holdco, L.P. vorgelegt. Die vorgeschlagene Transaktion, die der Zustimmung des Vorstands und einer Due-Diligence-Prüfung unterliegt, würde eine neu gegründete Fusionstochter von Pershing Square Holdco mit HHH verschmelzen, wobei letztere als Gesellschaft fortbestehen würde. Bei dieser Regelung hätten die HHH-Aktionäre die Möglichkeit, den Großteil ihrer Fusionsgegenleistung in bar zu erhalten oder ihre Aktien in das Unternehmen nach der Fusion einzubringen.
Die vorgeschlagene Transaktion sieht auch vor, dass Pershing Square Holdco Aktien von nicht mit Pershing Square verbundenen Aktionären von HHH erwirbt und gleichzeitig ein Aktienrückkauf durch das Unternehmen erfolgt, der durch neu ausgegebene Anleihen finanziert wird. Nach der Transaktion würde das Führungsteam von Pershing Square Holdco Führungspositionen bei HHH übernehmen, während die Howard Hughes Corporation (HHC), die wichtigste Immobilientochter von HHH, weitgehend unverändert bliebe und weiterhin von ihrem derzeitigen Führungsteam geleitet würde.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat Piper Sandler seine Übergewichtung für Howard Hughes Holdings bekräftigt und hält an einem Kursziel von 105,00 US-Dollar fest. Die Firma nennt das einzigartige Geschäftsmodell der geplanten Großsiedlungen des Unternehmens als bedeutende Stärke und verweist auf eine steigende Nachfrage nach Neubauten aufgrund einer Verlangsamung des Verkaufs bestehender Häuser. Piper Sandler betonte auch, dass Howard Hughes in der Lage sei, die Rentabilität seines Geschäftsmodells zu demonstrieren, insbesondere da es weiterhin Land verkauft und dadurch den Wert seiner verbleibenden Flächen erhöht.
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