Am Donnerstag passte Rosenblatt Securities seine Einschätzung zu Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) an und stufte die Aktie von Kaufen auf Neutral herab, während das Kursziel von 880 US-Dollar beibehalten wurde. Die Analyse der Firma folgte auf den jüngsten Ergebnisbericht des Unternehmens, der eine Kombination aus leicht übertroffenem Umsatz und geringfügig schwächeren Bruttomargen zeigte.
Monolithic Power Systems, bekannt für seine Energielösungen in den Bereichen High-Performance Computing und anderen Märkten, erlebte eine Pause im Enterprise-Data-Segment, die besonders KI-gestützte Nvidia-Produkte im vierten Quartal 2024 betraf. Diese Verlangsamung wird auf den verzögerten Hochlauf von Nvidias Blackwell-Plattform zurückgeführt. Trotzdem haben sich die breiteren Endmarkttrends erheblich erholt.
Der Analyst äußerte Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Marktposition von Monolithic Power. Das Unternehmen hält derzeit einen bedeutenden Anteil an Nvidias Hopper- und frühen Blackwell-Strommodul-Vertikalen. Es wird jedoch erwartet, dass es ab 2025 verstärkt Konkurrenz von Renesas und Infineon gegenüberstehen wird.
Mit Blick auf die Zukunft deutet die Nvidia-Roadmap darauf hin, dass Texas Instruments und möglicherweise Analog Devices an der Stromversorgung für den Rubin-Zyklus im Jahr 2026 beteiligt sein könnten.
Die Aktienperformance von Monolithic Power war im letzten Quartal stark, aber der Analyst glaubt, dass eine Neubewertung der Produktdynamik und der Bewertung bevorstehen könnte. Angesichts dieser Faktoren wird die Herabstufung auf Neutral als vorsichtiger Schritt gesehen.
Zur Unterstützung des Kursziels von 880 US-Dollar wendet Rosenblatt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 40 auf den prognostizierten Gewinn pro Aktie von 22 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2026 an. Die Entscheidung der Firma, das Kursziel beizubehalten, spiegelt ein Gleichgewicht zwischen der jüngsten positiven Performance und den erwarteten Herausforderungen wider.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Monolithic Power Systems, Inc. (MPS) in seinem Ergebnisbericht für das dritte Quartal 2024 ein robustes Wachstum mit einem Rekordumsatz von 620,1 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 22% gegenüber dem Vorquartal und 30% im Jahresvergleich. Das Umsatzwachstum wurde hauptsächlich durch erhebliche Zuwächse in den Segmenten Automotive, Kommunikation sowie Speicher und Computing getrieben.
MPS erwartet ein nachhaltiges Wachstum im Kommunikationssegment bis zur ersten Hälfte des Jahres 2025 und konzentriert sich auf neue KI-Beschleuniger-Plattformen und Märkte für Hausautomatisierung. Allerdings verzeichnete MPS auch einen leichten Rückgang von 1,5% im Umsatz des Enterprise-Data-Segments, was auf Kundenbestellmuster und Anforderungen an die Lieferkettensicherheit zurückgeführt wird.
Das Unternehmen gab bekannt, dass mindestens ein Kunde für über 10% des Umsatzes verantwortlich ist, wobei weitere Details in der bevorstehenden 10-Q-Einreichung offengelegt werden sollen. Trotz gesunkener interner Lagerbestände und niedriger Kanalbestände, die nicht mit der hohen Marktnachfrage übereinstimmen, bekräftigten die MPS-Führungskräfte ihr Engagement für Design-Engagement und Produktqualität, um zukünftiges Umsatzwachstum zu fördern.
Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen bezüglich Monolithic Power Systems, Inc.
InvestingPro Insights
Die jüngste Performance und der Ausblick von Monolithic Power Systems können durch Daten von InvestingPro weiter beleuchtet werden. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt beeindruckende 44,84 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Markt für Energielösungen widerspiegelt. Trotz der Herabstufung durch Rosenblatt wird die MPWR-Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt, mit einem Kurs, der 95,85% des Höchststands entspricht, was auf ein starkes Anlegervertrauen hindeutet.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass MPWR seine Dividende seit 6 Jahren in Folge erhöht und seit 11 Jahren Zahlungen geleistet hat, was finanzielle Stabilität demonstriert. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts des hohen Gewinnmultiplikators des Unternehmens und der Bedenken des Analysten hinsichtlich der zukünftigen Marktposition. Das Umsatzwachstum von 15,03% im jüngsten Quartal deutet auch auf eine anhaltende Nachfrage nach seinen Produkten hin, trotz der erwarteten Verlangsamung im Enterprise-Data-Segment.
Allerdings sollten Anleger beachten, dass MPWR mit hohen Bewertungsmultiplikatoren über verschiedene Kennzahlen hinweg gehandelt wird, einschließlich KGV, EBIT, EBITDA und Umsatz. Dies stimmt mit Rosenblatts Ansicht überein, dass eine Neubewertung bevorstehen könnte. Für eine umfassendere Analyse bietet InvestingPro 16 zusätzliche Tipps, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von MPWR liefern könnten.
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