Am Donnerstag passte BofA Securities seine Prognose für Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO) an und senkte das Kursziel von 60 auf 50 US-Dollar, während die Einstufung "Underperform" beibehalten wurde. Die Anpassung spiegelt die Einschätzung des Analysten zur Prognose des Unternehmens für das vierte Quartal 2024 wider, die einen Umsatz zwischen 191 und 202 Millionen US-Dollar vorsieht - ein Rückgang von 3% im Jahresvergleich. Die Bruttomarge wird voraussichtlich bei etwa 47% liegen, mit einer operativen Gewinnmarge (OPM) von 9%.
Der Analyst stellte fest, dass die Prognose konservativ erscheint und unter dem Konsens und früheren Erwartungen liegt. Diese vorsichtige Haltung wird auf die beobachtete schwache Nachfrage nach Speicherchips von Smartphone- und PC-Originalgeräteherstellern (OEMs) zurückgeführt. Trotz der Trägheit in diesen Sektoren blieb die Nachfrage nach NAND/SSD-Speichern im Unternehmensbereich robust, wie die Prognosen koreanischer Chiphersteller während ihrer Ergebniskonferenzen zum dritten Quartal zeigten.
Die Verkäufe von Silicon Motion aus Enterprise-SSD-Controllern, insbesondere der MonTitan-Produktlinie, scheinen jedoch minimal zu sein. Der erwartete Rückgang des Gewinns pro Aktie (EPS) im vierten Quartal um 33% im Vergleich zu früheren Prognosen ist hauptsächlich auf ein geringeres Umsatzwachstum, erhöhte operative Ausgaben und eine reduzierte operative Marge zurückzuführen.
Für 2025 erwartet der Analyst einen ähnlichen Trend mit minimalem Umsatzwachstum, begrenzter Exposition gegenüber Enterprise-NAND/SSD-Märkten und hohen operativen Ausgaben, die zu einer niedrigeren operativen Gewinnmarge führen. Die EPS-Schätzung für 2025 wurde um 19% reduziert, hauptsächlich basierend auf einem Rückgang der OPM um 3 Prozentpunkte, die nun bei 10% statt der zuvor prognostizierten 13% erwartet wird.
In Verbindung mit den EPS-Schätzungsreduzierungen wurde auch das Kursziel von 60 auf 50 HK$ gesenkt. Dieses neue Ziel basiert auf einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) von 2,1, was näher am vorherigen Tiefpunkt des Zyklus liegt und einen konservativeren Ansatz anzeigt. Der Analyst bekräftigte abschließend die Einstufung "Underperform" für Silicon Motion Technology.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Silicon Motion Technology Corporation verschiedene Anpassungen seiner Finanzprognose durch Analysten erfahren. Roth/MKM senkte das Kursziel von 90 auf 80 US-Dollar, behielt aber aufgrund der vielversprechenden Finanzergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal 2024 eine Kaufempfehlung bei. JPMorgan revidierte ebenfalls sein Kursziel von 90 auf 82 US-Dollar und behielt die Einstufung "Overweight" bei. Trotzdem bekräftigte B.Riley eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 95,00 US-Dollar und äußerte Vertrauen in die potenziellen Produktzyklen des Unternehmens im Jahr 2025.
Das Umsatzwachstum von Silicon Motion im dritten Quartal wird voraussichtlich die zuvor prognostizierte Spanne von 205 bis 216 Millionen US-Dollar übertreffen. Die Bruttomarge des Unternehmens für das Quartal wird ebenfalls in der oberen Hälfte der Prognosespanne von 46,0% bis 47,0% erwartet.
Das Unternehmen hat ein neues ergänzendes aktiengebundenes Anreizprogramm eingeführt, um die Interessen seiner Mitarbeiter mit denen seiner Aktionäre in Einklang zu bringen. Die Einzelheiten des Programms wurden nicht offengelegt.
Dies sind die jüngsten Entwicklungen für Silicon Motion, einen prominenten Akteur im Markt für NAND-Flash-Controller.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von BofA Securities zu Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO). Trotz des reduzierten Kursziels und des konservativen Ausblicks zeigen SIMOs Finanzen eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 8,2% in den letzten zwölf Monaten und ein starkes vierteljährliches Umsatzwachstum von 50,09% im zweiten Quartal 2024 deuten auf ein Erholungspotenzial hin.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass SIMO mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält und über liquide Mittel verfügt, die die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, was auf finanzielle Stabilität inmitten der Marktherausforderungen hindeutet. Dies steht im Einklang mit der Fähigkeit des Unternehmens, die schwache Nachfrage von Smartphone- und PC-OEMs zu bewältigen, die im Artikel erwähnt wird.
Interessanterweise weist ein InvestingPro-Tipp darauf hin, dass Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, während der Artikel einen konservativen Ausblick diskutiert. Dies, gepaart mit SIMOs Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23,01, deutet darauf hin, dass der Markt trotz kurzfristiger Gegenwind möglicherweise immer noch Wert in der Aktie sieht.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 6 zusätzliche Tipps für SIMO, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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