Am Dienstag behielt Piper Sandler sein neutrales Rating für die Aktien von SmartFinancial (NYSE: SMBK) bei, mit einem unveränderten Kursziel von 28,00 US-Dollar. Die Firma hob hervor, dass SmartFinancials Gewinn pro Aktie (EPS) sowohl die eigene Schätzung von Piper Sandler als auch den Konsens um 0,03 bzw. 0,08 US-Dollar übertraf. Diese Überperformance wurde teilweise einem niedrigeren als erwarteten Steuersatz zugeschrieben, der zusätzliche 0,05 US-Dollar zum EPS beitrug.
Der Zinsüberschuss (NII) übertraf die Erwartungen um 0,07 US-Dollar und glich damit höhere Ausgaben aus, die das EPS um 0,07 US-Dollar negativ beeinflussten. SmartFinancials Nettozinsmarge (NIM) stieg im Quartalsvergleich um 14 Basispunkte auf 3,11%, was über der Schätzung von Piper Sandler von 3,05% lag.
Dieser Anstieg war hauptsächlich auf eine Erhöhung der durchschnittlichen Kreditrendite zurückzuführen, die im Vergleich zum Vorquartal um 15 Basispunkte auf 5,95% stieg, während die Gesamtkosten für Einlagen um 2 Basispunkte auf 2,54% sanken.
Das Unternehmen verzeichnete auch ein robustes Kreditwachstum von 16% auf annualisierter Basis im Vergleich zum Vorquartal, was deutlich über der Prognose von Piper Sandler von 7,5% lag. Die Gesamteinlagen stiegen dagegen nur moderat um 0,5% auf annualisierter Basis, was unter dem erwarteten Wachstum von 4% lag.
Die Kredittrends bei SmartFinancial zeigten einige Anzeichen von Schwäche, wobei notleidende Vermögenswerte (NPAs) 0,44% der Kredite ausmachten. Die Netto-Abschreibungen (NCOs) stiegen deutlich um 10 Basispunkte im Vergleich zum Vorquartal auf 0,15% der Kredite. Dies markiert den größten Quartalsanstieg seit mehreren Quartalen, wobei die Gesamtniveaus weiterhin außergewöhnlich niedrig bleiben.
In anderen aktuellen Nachrichten hat SmartFinancial eine starke Performance im zweiten Quartal 2024 gemeldet, mit einem Nettogewinn von 8 Millionen US-Dollar oder 0,48 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Das Unternehmen verzeichnete einen signifikanten Anstieg, einschließlich eines annualisierten Kreditwachstums von über 11% und einer Steigerung des materiellen Buchwerts pro Aktie um 10%.
Trotz eines leichten Rückgangs bei den Einlagen bleibt SmartFinancial optimistisch für die Zukunft und prognostiziert eine weitere Margenausweitung. Das Unternehmen strebt ein Betriebsergebnis von 50 Millionen US-Dollar bis zum dritten Quartal 2025 an.
Darüber hinaus kaufte SmartFinancial über 136.000 eigene Aktien zurück und bleibt gut kapitalisiert. Das Unternehmen stellte mehr als 10 neue Vertriebsmitarbeiter ein. Für die nächsten Quartale erwartet SmartFinancial, dass die Wertpapierrendite bei etwa 360-365 Basispunkten bleibt, wobei ein Anstieg der Einlagenkosten um 3-4 Basispunkte im Quartalsvergleich erwartet wird.
Das Kreditwachstum, insbesondere in den Bereichen Gewerbe- und Wohnimmobilien, ist stark, und ein weiteres Wachstum wird erwartet.
Trotz Anzeichen einer Marktabschwächung und der Auswirkungen von Inflation und bevorstehenden politischen Ereignissen ist SmartFinancial gut für potenzielle Änderungen der Zinssätze positioniert. Die Bank hält etwa 80% der Termineinlagen, die zwischen 2,75% und niedrigen 4% neu bepreist werden. Die Führungskräfte zeigten sich zuversichtlich hinsichtlich des Kredit- und Einlagenwachstums des Unternehmens sowie der Vertriebsdynamik. Dies sind die jüngsten Entwicklungen innerhalb des Unternehmens.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von SmartFinancial, wie in der Analyse von Piper Sandler hervorgehoben, wird durch Echtzeitdaten von InvestingPro weiter beleuchtet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 510,26 Millionen US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19,87, was auf das Vertrauen der Investoren in das Ertragspotenzial hinweist. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der darauf hinweist, dass Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was mit der positiven EPS-Überraschung im Artikel übereinstimmt.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 34,61% im letzten Quartal zeigt seine starke Dynamik, die mit dem robusten Kreditwachstum übereinstimmt. Darüber hinaus demonstriert SmartFinancials operative Gewinnmarge von 27,71% für die letzten zwölf Monate die Fähigkeit des Unternehmens, Ausgaben effektiv zu managen, trotz der im Finanzbericht erwähnten höheren Ausgaben.
Ein InvestingPro-Tipp zeigt, dass SmartFinancial seine Dividende seit 5 Jahren in Folge erhöht hat, was das Engagement für Aktionärsrenditen widerspiegelt. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts der aktuellen Dividendenrendite von 1,06%. Die Gesamtrendite der Aktie von 54,37% in den letzten sechs Monaten deutet auch auf eine signifikante Marktwertsteigerung hin, was mit einem weiteren InvestingPro-Tipp korreliert, der einen starken Kursanstieg in den letzten sechs Monaten hervorhebt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps für SmartFinancial, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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