Am Montag bestätigte Guggenheim seine Kaufempfehlung für Sphere Entertainment (NYSE:SPHR), ein auf Live-Unterhaltung spezialisiertes Unternehmen. Der Analyst der Investmentbank hob bedeutende jüngste Entwicklungen hervor, insbesondere den Abschluss einer Stundungsvereinbarung mit dem Kreditgeberkonsortium von Sphere Entertainment, die am Freitag bekanntgegeben wurde. Diese Vereinbarung gewährt dem Unternehmen eine zinsfreie Verlängerung bis zum 08.11.2023, während es die Gespräche mit seinen Kreditgebern fortsetzt.
Der Analyst merkte an, dass dieser Schritt erwartet wurde und weitere Verlängerungen nicht überraschend wären. Sphere Entertainment und sein Eigentümer behalten die Option, jederzeit aus dem Geschäft mit regionalen Sportnetzwerken (RSN) auszusteigen. Aus Sicht der Kreditgeber stellt das aktuelle Management die beste Chance für die RSN-Vermögenswerte dar, insbesondere angesichts der Beziehung zu Madison Square Garden Sports (MSGS).
Die Führung von Sphere Entertainment hat klargestellt, dass sie weder Mittel des Mutterunternehmens verwenden noch zusätzliche Schulden aufnehmen wird, um das RSN-Geschäft zu unterstützen. Jüngste Medienberichte enthüllten, dass Sphere Entertainment seine Marke international ausbaut und Markenrechte in den Vereinigten Arabischen Emiraten, Katar und Oman sichert. Das Unternehmen hat zudem Domainnamen und Social-Media-Konten für Sphere Abu Dhabi eingerichtet.
Der Guggenheim-Analyst erwartet, dass Sphere Entertainment noch in diesem Kalenderjahr seine erste internationale Expansion ankündigen wird. Als potenzielle Standorte gelten Abu Dhabi oder Südkorea, wobei es derzeit keine neuen Informationen zum südkoreanischen Markt gibt. Diese strategische Expansion in neue Märkte ist Teil der umfassenderen Bemühungen von Sphere Entertainment, seine globale Präsenz zu diversifizieren und auszubauen.
In weiteren aktuellen Entwicklungen hat Sphere Entertainment eine Stundungsvereinbarung mit Kreditgebern, darunter JPMorgan Chase Bank, abgeschlossen, die eine vorübergehende Entlastung von der Schuldenrückzahlung bietet. Dieser Schritt deutet auf aktive Bemühungen des Unternehmens hin, seine Schuldenstruktur zu optimieren.
Der Finanzvorstand von Sphere Entertainment, David F. Byrnes, tritt zurück, was die Suche nach einem Nachfolger einleitet. Die Umsatzprognosen für das zweite und dritte Geschäftsquartal 2025 deuten auf einen Rückgang hin, jedoch soll eine dritte Show im vierten Geschäftsquartal das Wachstum ankurbeln.
Analysten bewerten die Aussichten des Unternehmens unterschiedlich. Während Wolfe Research die Aktien von Sphere Entertainment von "Peerperform" auf "Outperform" hochstufte, äußerten BofA Securities und Benchmark Bedenken hinsichtlich Rentabilität und Skalierbarkeit. Sphere Entertainment gab zudem einen neuen Arbeitsvertrag mit Andrea Greenberg, Präsidentin & CEO der Tochtergesellschaft MSG Networks Inc., bekannt und überarbeitete seine Aktienprämienvereinbarungen.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) seine Kaufempfehlung von Guggenheim beibehält, liefern InvestingPro-Daten und -Tipps zusätzlichen Kontext für Investoren. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,57 Milliarden US-Dollar, mit einem beachtlichen Umsatzwachstum von 78,95% in den letzten zwölf Monaten bis Q4 2024. Dieses Wachstum steht im Einklang mit den Expansionsbemühungen des Unternehmens, einschließlich seiner internationalen Markenakquisitionen und potenziellen neuen Veranstaltungsorten.
Allerdings weisen InvestingPro-Tipps auf einige finanzielle Herausforderungen hin. Das Unternehmen "verbrennt schnell Bargeld" und die "kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen die liquiden Vermögenswerte", was die jüngste Stundungsvereinbarung mit Kreditgebern erklären könnte. Zudem war SPHR "in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel", mit einer operativen Gewinnmarge von -14,88%.
Trotz dieser Herausforderungen scheint der Markt optimistisch in Bezug auf die Zukunft von Sphere Entertainment zu sein, wie die Gesamtrendite von 30,98% seit Jahresbeginn zeigt. Diese positive Stimmung könnte durch die Expansionspläne des Unternehmens und das Potenzial für Wachstum in neuen Märkten angetrieben sein.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für SPHR, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position des Unternehmens und der Marktaussichten ermöglichen.
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