Am Mittwoch bekräftigte Stifel seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 200,00 US-Dollar für Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) nach den robusten Quartalsergebnissen des Unternehmens. AMDs Umsatz übertraf die Erwartungen, angetrieben durch steigende Verkäufe der MI300-Produkte, Marktanteilsgewinne der EPYC Turin-Prozessoren und eine erhöhte Nachfrage nach Ryzen PC-CPUs.
Das AMD-Management hat seine Prognose für MI300 für 2024 auf über 5,0 Milliarden US-Dollar angehoben, eine Steigerung gegenüber der vorherigen Prognose von mehr als 4,5 Milliarden US-Dollar und deutlich höher als die ursprüngliche Prognose von 2 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz im Rechenzentrumsbereich stieg im Jahresvergleich um 122% auf 3,5 Milliarden US-Dollar. Die MI300-Verkäufe haben wahrscheinlich 1,5 Milliarden US-Dollar überschritten und nähern sich damit den Umsatzniveaus von AMDs Server-CPUs.
Stifels Analyse deutet auf anhaltend robuste Verkäufe im Bereich KI-Computing hin, da AMDs MI325-Prozessoren vor dem Hochfahren stehen. Trotz möglicher Schwankungen beim Aufbau der Rechenzentrumsinfrastruktur bei einigen großen Kunden erwartet Stifel ein erhebliches Wachstum, insbesondere in der zweiten Hälfte des Kalenderjahres.
Der Ausblick der Firma für AMD bleibt positiv, da erwartet wird, dass das Unternehmen vom laufenden mehrjährigen Investitionszyklus in die KI-Infrastruktur profitieren wird. Der Kommentar des Analysten deutet darauf hin, dass die Erwartungen an AMDs Leistung mit den Prognosen von Stifel übereinstimmen.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Advanced Micro Devices (AMD) im Mittelpunkt mehrerer Analystenberichte nach seinen Ergebnissen für das dritte Quartal und der Prognose für das vierte Quartal. Goldman Sachs behielt die Kaufempfehlung für AMD mit einem Kursziel von 175 US-Dollar bei, obwohl die Schätzungen für das Non-GAAP EPS für die Jahre 2024-2026 im Durchschnitt um 13% nach unten korrigiert wurden.
BofA Securities behielt ebenfalls die Kaufempfehlung für AMD bei und prognostizierte robuste EPS-Wachstumsraten von 40% und 30% für die Kalenderjahre 2025 und 2026. Deutsche Bank hielt an der Halteempfehlung fest und verwies auf AMDs starke Leistung im jüngsten Quartal, insbesondere auf den Umsatz der MI300 Data Center GPU-Produktfamilie, der die Erwartungen übertraf.
Evercore ISI erhöhte das Kursziel für AMD auf 198 US-Dollar und verwies auf die starke Position des Unternehmens im Merchant-Accelerator-Markt und die anhaltenden Marktanteilsgewinne. Citi passte seinen Ausblick für AMD-Aktien an und senkte das Kursziel auf 200 US-Dollar aufgrund erwarteter Margenbelastungen durch AMDs MI300-Produkt und reduzierter Gaming-Margen.
Barclays behielt seine Übergewichtung für AMD bei, senkte aber das Kursziel von 180 auf 170 US-Dollar aufgrund möglicher Gegenwinds im Client-Segment.
AMD meldete ein signifikantes Wachstum im Rechenzentrumsbereich und hat seine Umsatzprognose für das kommende MI300-Produkt von über 4,5 Milliarden US-Dollar auf mehr als 5 Milliarden US-Dollar erhöht. Das Unternehmen geht jedoch davon aus, dass der MI300 zunächst einen verwässernden Effekt auf die Gewinnmargen haben wird.
AMD prognostiziert, dass der Umsatz im vierten Quartal leicht unter den Markterwartungen liegen wird, was auf Einschränkungen in der Lieferkette zurückzuführen ist. In anderen Entwicklungen hat OpenAI eine Zusammenarbeit mit Broadcom Inc. und Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) angekündigt, um seinen ersten hauseigenen Künstliche-Intelligenz-Chip zu entwickeln, wobei AMD-Chips verwendet werden, um den wachsenden Infrastrukturbedarf zu decken.
InvestingPro Erkenntnisse
Zur Ergänzung von Stifels optimistischem Ausblick für Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Leistung und Marktposition des Unternehmens. AMDs Marktkapitalisierung beträgt beeindruckende 269,07 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Halbleiterindustrie widerspiegelt.
InvestingPro-Tipps heben AMDs starke finanzielle Dynamik hervor, wobei das Unternehmen im letzten Jahr eine beachtliche Rendite von 72,85% und in den letzten drei Monaten eine robuste Rendite von 20,09% erzielte. Diese Zahlen stimmen mit Stifels positiver Einschätzung und der verbesserten Leistung des Unternehmens in den Bereichen KI und Rechenzentren überein.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 6,4% in den letzten zwölf Monaten, gekoppelt mit einem vierteljährlichen Umsatzwachstum von 8,88%, unterstützt die Darstellung von AMDs expandierendem Marktanteil und steigender Nachfrage nach seinen Produkten. Darüber hinaus unterstreicht AMDs Bruttomarge von 51,42% die Fähigkeit des Unternehmens, inmitten des Wettbewerbsdrucks in der Halbleiterindustrie profitabel zu bleiben.
Es ist erwähnenswert, dass AMD mit einem hohen KGV von 198,13 gehandelt wird, was den Optimismus der Investoren hinsichtlich der zukünftigen Wachstumsaussichten des Unternehmens, insbesondere im KI-Computing-Markt, widerspiegeln könnte. Diese Bewertungskennzahl stimmt mit dem InvestingPro-Tipp überein, der darauf hinweist, dass AMD zu hohen Gewinn- und Umsatzmultiplikatoren gehandelt wird.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 16 zusätzliche Tipps für AMD, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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