Am Donnerstag hat Roth/MKM seine Einschätzung zu Vista Outdoor (NYSE:VSTO) angepasst und die Aktie von "Kaufen" auf "Neutral" herabgestuft. Das neue Kursziel wurde auf 42,00 US-Dollar festgelegt. Diese Anpassung erfolgt nach einer Phase, in der sich der Aktienkurs der 40-US-Dollar-Marke näherte und damit seit dem zweiten Quartal einen Anstieg von etwa 18 % verzeichnete, verglichen mit einem Zuwachs von 7 % beim Russell 2000 im gleichen Zeitraum.
Die vorherige Kaufempfehlung basierte auf potenziellen Gewinnen, die entweder durch den Abschluss der CSG-Transaktion oder ein Übernahmeangebot von MNC erwartet wurden. Das Angebot von MNC erreichte am 6. September 2024 43 US-Dollar pro Aktie, was ein Faktor für die vorherige Hochstufung war.
Da der Aktienkurs nun jedoch nahe am neuen Kursziel liegt und die Aussichten auf ein weiteres Barangebot unwahrscheinlich erscheinen, sind unmittelbare Katalysatoren für einen weiteren Kursanstieg nicht erkennbar.
Trotz der Herabstufung erkennt Roth/MKM das langfristige Potenzial der Revelyst-Aktien von Vista Outdoor an. Die Analyse deutet darauf hin, dass Revelyst bei normalisierten bereinigten EBITDA-Margen (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) von etwa 13 % auf einer höheren Umsatzbasis von 1,5 Milliarden US-Dollar ein eigenständiges bereinigtes EBITDA von etwa 195 Millionen US-Dollar generieren könnte. Bei einem 8-fachen Multiple könnte dies einen Wert von über 26 US-Dollar pro Aktie für Revelyst implizieren, im Gegensatz zur aktuellen marktimplizierten Bewertung von etwa 12 US-Dollar pro Aktie.
Zudem könnte sich die aktuelle Bewertung von Vista Outdoor erhöhen, wenn es dem Vorstand gelingt, einen starken strategischen oder finanziellen Bieter für das Revelyst-Geschäft zu finden. Dieses Szenario bietet ein mögliches kurzfristiges Aufwärtspotenzial für die Aktie, auch wenn die Firma nun eine neutrale Position einnimmt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Vista Outdoor Inc. einer Transaktion mit Czechoslovak Group a.s. (CSG) zugestimmt, die den Erwerb von The Kinetic Group und eine Investition in Revelyst umfasst. Der Deal bewertet The Kinetic Group mit etwa 2,15 Milliarden US-Dollar und bietet Vista Outdoor-Aktionären 28 US-Dollar in bar pro Aktie sowie eine Aktie der Revelyst-Stammaktie für jede gehaltene Vista Outdoor-Aktie.
Gleichzeitig laufen Gespräche mit MNC Capital über eine mögliche separate Übernahme von Revelyst. Trotz dieser Gespräche hat der Vorstand von Vista Outdoor den Vorschlag von MNC, das Unternehmen für 43 US-Dollar in bar pro Aktie zu übernehmen, abgelehnt und bevorzugt stattdessen die CSG-Transaktion.
Neben diesen strategischen Manövern hat Vista Outdoor einen Rückgang des Gesamtumsatzes um 7,1 % auf 644,2 Millionen US-Dollar und einen Rückgang des Gewinns pro Aktie um 6,5 % auf 1,01 US-Dollar gemeldet. Es wird jedoch erwartet, dass Revelyst sein bereinigtes EBITDA sowohl für das Quartal als auch für das Jahr sequenziell verdoppeln wird.
Schließlich wurde der Vorstand von Vista Outdoor wiedergewählt und die Vergütung der leitenden Angestellten des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2024 genehmigt. Das Unternehmen hat auch Transaktionsanreize für zwei seiner Top-Führungskräfte, Jason Vanderbrink und Eric Nyman, bewilligt. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in den laufenden strategischen Veränderungen bei Vista Outdoor Inc.
InvestingPro Erkenntnisse
Im Kontext der jüngsten Bewertungsanpassung von Roth/MKM für Vista Outdoor (NYSE:VSTO) können Echtzeit-Daten und Erkenntnisse von InvestingPro Investoren ein umfassenderes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Aktienperformance des Unternehmens vermitteln. Die Marktkapitalisierung von Vista Outdoor beträgt 2,31 Milliarden US-Dollar, was seine Position in der Branche widerspiegelt. Trotz einer herausfordernden Periode mit einem gemeldeten Umsatzrückgang von 9,21 % in den letzten zwölf Monaten bis zum ersten Quartal 2023 konnte das Unternehmen eine Bruttomarge von 31,27 % aufrechterhalten, was seine Fähigkeit zeigt, einen bedeutenden Teil des Umsatzes als Bruttogewinn zu behalten.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Vista Outdoor in den letzten zwölf Monaten zwar nicht profitabel war, Analysten jedoch für dieses Jahr eine Rückkehr zur Profitabilität prognostizieren. Dies stimmt mit dem positiven Ausblick der Firma auf den potenziellen Wert der Revelyst-Aktien von Vista Outdoor überein. Zusätzlich deutet die starke Rendite der letzten fünf Jahre und die Tatsache, dass die liquiden Mittel des Unternehmens die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, auf eine finanzielle Stabilität hin, die langfristige Investoren ansprechen könnte. Für diejenigen, die die Vista Outdoor-Aktie genau beobachten, ist es erwähnenswert, dass das Unternehmen nahe seinem 52-Wochen-Hoch handelt und in den letzten sechs Monaten einen signifikanten Preisanstieg erfahren hat. Für eine detailliertere Analyse und zusätzliche InvestingPro-Tipps können Investoren die dedizierte Seite für Vista Outdoor unter https://de.investing.com/pro/VSTO besuchen, wo 10 weitere Tipps verfügbar sind.
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