Am Mittwoch bekräftigte UBS seine positive Einschätzung für Banco Santander SA (SAN:SM) (NYSE: SAN) und erhöhte das Kursziel von 6,20€ auf 6,30€ bei gleichzeitiger Beibehaltung der Kaufempfehlung. Diese Anpassung folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals und spiegelt den Glauben an eine stabile Ertragsentwicklung der Bank wider.
Der UBS-Analyst stellte fest, dass trotz eines als übertrieben empfundenen Kursrückgangs von 3% die Aussichten für Banco Santander nach dem Quartalsbericht weitgehend unverändert bleiben.
Hervorgehoben wurde das erwartete Wachstum des absoluten Gewinns der Bank, mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 3% von 2024 bis 2026 und einem Anstieg des Gewinns pro Aktie (EPS) um 8% im gleichen Zeitraum.
Die Leistungsprognosen der Bank liegen mehr als 10% unter ihrer Prognose für Ende 2025, die eine Rendite auf das materielle Eigenkapital (ROTE) von etwa 17% vorsieht. Die Bewertung der Aktie von Banco Santander bleibt jedoch attraktiv und wird zwischen dem 6-fachen des Gewinns im Basisszenario von UBS und etwa dem 5-fachen bei Erreichen der Ziele gehandelt. Dies wird im Vergleich zum durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Sektors von 7,3 als niedrig angesehen.
Der UBS-Analyst deutet an, dass die Aktienbewertung der Bank Unterstützung bieten könnte, insbesondere wenn die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Lockerungsmaßnahmen verstärkt.
Eine signifikantere Outperformance der Aktie hängt jedoch davon ab, dass sich zukünftige Prognosen in den kommenden Quartalen stärker an die eigenen Vorgaben der Bank annähern.
Der Analyst wies auch darauf hin, dass das Aufwärtspotenzial für Kapitalrenditen derzeit begrenzt erscheint und weiterhin Bedenken hinsichtlich des britischen Kraftfahrzeugsektors bestehen.
Zusammenfassend sieht UBS ein Aufwärtspotenzial von 40% für die Aktie von Banco Santander ausgehend vom aktuellen Niveau, was das größte Potenzial innerhalb des von UBS abgedeckten Universums darstellt. Diese Einschätzung berücksichtigt die defensive Ertragsentwicklung der Bank und ihre niedrige Bewertung in einem Umfeld potenzieller geldpolitischer Lockerung durch die EZB.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Santander, ein spanischer Bankenriese, Pläne angekündigt, bis Ende 2025 eine vollwertige digitale Bank in den Vereinigten Staaten zu starten. Diese Entwicklung wurde von Ana Botin, der Vorstandsvorsitzenden von Santander, auf der Konferenz des Institute of International Finance mitgeteilt.
Die digitale Bank ist Teil der Strategie der Bank, ihre Präsenz auf dem US-Finanzmarkt auszuweiten, und soll Autofinanzierungen von über 30 Milliarden US-Dollar unterstützen. Diese Initiative ist ein bedeutender Schritt zur Erweiterung des Privatkundengeschäfts von Santander in den Vereinigten Staaten.
Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen einen wachsenden Trend unter globalen Banken, die digitale Transformation zu umarmen. Die digitale Initiative der Bank soll ihre Wettbewerbsposition im US-Bankensektor bis zum geplanten Zeitpunkt 2025 stärken.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzkennzahlen und Marktleistung von Banco Santander stimmen mit dem positiven Ausblick von UBS überein. Laut InvestingPro-Daten liegt das KGV der Bank bei 6,19, was die Beobachtung von UBS hinsichtlich einer attraktiven Bewertung bestätigt. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der hervorhebt, dass Santander "zu einem niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
Das Umsatzwachstum der Bank von 10,08% in den letzten zwölf Monaten und ein vierteljährliches Wachstum von 10,85% im zweiten Quartal 2024 zeigen eine solide finanzielle Performance, die mit der Prognose von UBS für stabile Erträge übereinstimmt. Darüber hinaus unterstreichen Santanders Dividendenrendite von 3,31% und ein beeindruckendes Dividendenwachstum von 77,79% in den letzten zwölf Monaten das Engagement der Bank für Aktionärsrenditen, das UBS als begrenztes Aufwärtspotenzial bezeichnete.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Santander "seine Dividende 4 Jahre in Folge erhöht hat", was mit dem Fokus der Bank auf die Aufrechterhaltung attraktiver Kapitalrenditen übereinstimmt. Die Profitabilität der Bank wird auch durch einen weiteren Tipp hervorgehoben, der besagt, dass sie "in den letzten zwölf Monaten profitabel war".
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Santander liefern könnten.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.