Morgan Stanley hat am Donnerstag seine neutrale Bewertung ("Equalweight") und das Kursziel von 22,00 US-Dollar für Unity Software (NYSE:U) beibehalten. Die Analysten hoben dabei die Streichung der geplanten Runtime-Gebühr und die Einführung einer neuen Preisstrategie für die Abonnementdienste der Spieleengine hervor.
Unity Software gab bekannt, dass anstelle der Runtime-Gebühr ab dem 1. Januar 2025 eine Preiserhöhung von 25% für die größten Kunden und 8% für kleinere Kunden eingeführt wird. Diese Anpassungen werden alle Kunden bei der Vertragsverlängerung betreffen und gelten auch, wenn sie nicht auf Unity 6 upgraden.
Die Entscheidung, auf die Runtime-Gebühr zugunsten einer direkten Preiserhöhung zu verzichten, basiert auf umfangreichen Gesprächen mit Schlüsselkunden. Morgan Stanley bewertet diese Entwicklung positiv und sieht darin das Engagement des neuen Managementteams von Unity für ein nachhaltiges Geschäftsmodell, das mit den Kundeninteressen im Einklang steht. Die Analysten erwarten, dass die überarbeitete Preisgestaltung zu einer Steigerung des EBITDA von Unity um 5% für das Jahr 2026 führen könnte.
Morgan Stanley rechnet zudem damit, dass Unity jährliche Preiserhöhungen für seine Create Solutions einführen wird. Diese Erwartung basiert auf den jüngsten Änderungen der Preisstrategie des Unternehmens und den laufenden Kundengesprächen. Die Analysten glauben, dass dieser Ansatz in den kommenden Jahren zum finanziellen Wachstum und zur Stabilität von Unity beitragen wird.
Darüber hinaus deutet der Analyst von Morgan Stanley an, dass die Streichung der Runtime-Gebühr und die neue Abo-Preisgestaltung den Weg für Unity ebnen könnten, seine anderen Produkte effektiver zu monetarisieren. Die Investmentbank sieht darin eine Chance für Unity, seine Gesamteinnahmen zu steigern und seine Marktposition zu stärken.
Das aktualisierte Preismodell von Unity Software soll am 1. Januar 2025 in Kraft treten und wird für alle Kunden gelten, was eine bedeutende Verschiebung im Monetarisierungsansatz des Unternehmens für seine Spieleengine-Dienste signalisiert.
InvestingPro Insights
Die strategischen Preisanpassungen von Unity Software haben die Aufmerksamkeit von Analysten und Investoren gleichermaßen auf sich gezogen. Laut Echtzeit-Daten von InvestingPro hat Unity Software derzeit eine Marktkapitalisierung von 7,56 Milliarden US-Dollar und verzeichnete in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 ein Umsatzwachstum von 14,13%. Dieses Wachstum steht jedoch im Kontrast zu einem vierteljährlichen Umsatzrückgang von 15,79% im zweiten Quartal 2024, was auf eine gemischte finanzielle Performance hindeutet. Die Bruttomarge des Unternehmens bleibt mit 68,36% stark, was die Fähigkeit widerspiegelt, trotz breiterer Herausforderungen die Profitabilität im Kerngeschäft aufrechtzuerhalten.
InvestingPro-Tipps deuten darauf hin, dass Unity in den letzten zwölf Monaten zwar nicht profitabel war, Analysten jedoch erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr Gewinne erzielen wird. Dies deckt sich mit dem positiven Ausblick von Morgan Stanley auf das zukünftige EBITDA von Unity nach der Aktualisierung der Preisstrategie. Zusätzlich übersteigen die liquiden Mittel von Unity seine kurzfristigen Verpflichtungen, was auf finanzielle Stabilität und operative Flexibilität hindeutet. Für Anleger, die Unity-Aktien in Betracht ziehen, ist es wichtig zu beachten, dass der Kurs im letzten Jahr zwar deutlich gefallen ist, aber im letzten Monat eine starke Rendite verzeichnete, was auf eine mögliche Veränderung in der Anlegerstimmung hindeutet.
Für diejenigen, die eine tiefergehende Analyse suchen, sind weitere InvestingPro-Tipps unter https://de.investing.com/pro/U verfügbar, die zusätzliche Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Aktienperformance von Unity Software bieten.
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