CALGARY, AB - Vermilion Energy Inc. (TSX: VET) (NYSE: VET), ein internationaler Energieproduzent mit einer Marktkapitalisierung von 1,3 Milliarden US-Dollar, hat sein Budget für 2025 vorgestellt. Dieses umfasst einen Investitionsplan von 600 bis 625 Millionen US-Dollar für Bohrungen und Infrastruktur in allen Geschäftsbereichen. Laut einer Analyse von InvestingPro erscheint die Aktie basierend auf den Fair-Value-Kennzahlen unterbewertet, trotz der jüngsten Marktvolatilität, die den Aktienkurs in der vergangenen Woche um 9 % fallen ließ. Das Budget soll eine Produktionsprognose von 84.000 bis 88.000 Barrel Öläquivalent pro Tag (boe/d) unterstützen, was einer Steigerung von 2 % gegenüber der ursprünglichen Prognose für 2024 entspricht.
Das Unternehmen meldete auch starke Testergebnisse von seiner zweiten Tiefgasexplorationsbohrung in Deutschland, die eine Flussrate von 21 Millionen Kubikfuß pro Tag zeigte. Dieser Erfolg trägt zur Strategie von Vermilion bei, die Gasexploration und -erschließung in Europa voranzutreiben, wobei weitere Bohrungen in den Niederlanden sowie in Mittel- und Osteuropa geplant sind. Das Unternehmen verfügt über eine solide Finanzlage mit einem gesunden Liquiditätsgrad von 1,25 und einem EBITDA von 925 Millionen US-Dollar für die letzten zwölf Monate.
In Nordamerika plant Vermilion Investitionen von rund 380 Millionen US-Dollar in Vermögenswerte wie BC Montney und Alberta Deep Basin, wobei für 2025 insgesamt 36 Bohrungen vorgesehen sind. Infrastrukturinvestitionen in der Region zielen darauf ab, Engpässe in den Anlagen zu beseitigen und die Gasverarbeitungskapazität zu erhöhen. Weitere Pläne sehen vor, die Durchsatzkapazität von Montney zu steigern, was möglicherweise für die nächsten zwei Jahrzehnte einen robusten freien Cashflow generieren könnte.
International werden etwa 230 Millionen US-Dollar für die Bohrung von zehn Bohrlöchern in Europa und für Wartungsarbeiten in Frankreich, Irland und Australien bereitgestellt. Der Schwerpunkt liegt auf der Gasexploration in Deutschland und den Niederlanden, mit zusätzlichen Aktivitäten in Kroatien und der Slowakei.
Vermilion prognostiziert für 2025 einen operativen Cashflow (FFO) von etwa 1,0 Milliarde US-Dollar und einen freien Cashflow (FCF) von 400 Millionen US-Dollar, basierend auf den Terminpreisen für Rohstoffe. Das Unternehmen hat eine Erhöhung seiner vierteljährlichen Bardividende um 8 % auf 0,13 CDN pro Aktie angekündigt, die ab der ersten Quartalsdividende 2025, zahlbar am 15.04.2025, wirksam wird. Daten von InvestingPro zeigen, dass das Unternehmen ein beeindruckendes Dividendenwachstum von 13,1 % aufrechterhalten hat und eine beträchtliche Free-Cashflow-Rendite von 27 % aufweist.
Das aktive Rohstoff-Hedging-Programm des Unternehmens hat 30 % seiner Produktion für 2025 abgesichert, einschließlich 52 % des europäischen Gases und 42 % des nordamerikanischen Gases, was einen gewissen Schutz gegen Preisschwankungen bietet.
Vermilion war auch aktiv bei der Kapitalrückführung an die Aktionäre und hat seit Juli 2022 16,8 Millionen Aktien zurückgekauft und eingezogen, wodurch die Aktienzahl um 4,8 % reduziert wurde. InvestingPro identifiziert dies als eine Schlüsselstärke, wobei die aggressiven Aktienrückkäufe des Managements einer von mehreren bullischen Indikatoren für die Aktie sind. Zukünftig werden die Aktionärsrenditen weiterhin aus einer Mischung von Dividenden und Aktienrückkäufen bestehen, mit einem Fokus auf Schuldenabbau und Stärkung der Bilanz. Das Unternehmen hält ein konservatives Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,36 aufrecht, was es gut für zukünftige Wachstumschancen positioniert.
In anderen aktuellen Nachrichten zeigte Vermilion Energy ein starkes Wachstum in seinem Q3 2024 Ergebnisbericht, mit einem Produktionsanstieg von 7 % im Jahresvergleich und einem Anstieg des operativen Cashflows um 19 % im Quartalsvergleich. Diese positiven Ergebnisse wurden größtenteils durch robuste europäische Gaspreise und das diversifizierte Portfolio des Unternehmens, insbesondere in Europa, angetrieben. Der CEO von Vermilion, Dion Hatcher, kündigte Pläne für signifikante Produktionssteigerungen an, insbesondere aus dem Mica Montney Projekt in Kanada, und berichtete von einer Kapitalrückführung von 59 Millionen US-Dollar an die Aktionäre im dritten Quartal.
Die Produktionsprognose des Unternehmens für 2024 liegt zwischen 84.000 und 85.000 BOE pro Tag, was einem Wachstum von 4 % im Jahresvergleich entspricht. Vermilion plant auch, sein Investitionsbudget für 2024 zwischen 600-625 Millionen US-Dollar zu halten, mit einem Fokus auf kanadische und deutsche Projekte.
In Bezug auf zukünftige Erwartungen bleibt das Unternehmen optimistisch hinsichtlich seiner europäischen Aktivitäten und beabsichtigt, Explorations- und Akquisitionsmöglichkeiten in der Region fortzusetzen. Die Führungskräfte von Vermilion haben auch eine Hedging-Strategie skizziert, wobei 50 % der Produktion für 2024 und 2025 und 40 % für 2026 abgesichert sind. Die strategische Positionierung des Unternehmens, insbesondere in Europa, und sein Fokus auf Aktionärsrenditen und Explorationserfolge deuten auf ein Potenzial für weiteres Wachstum hin.
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