TAG Immobilien AG beschließt umfangreichen Aktienrückkauf - Wechsel von Rolf Elgeti vom Vorstand in den Aufsichtsrat geplant
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TAG Immobilien AG beschließt umfangreichen Aktienrückkauf - Wechsel
von Rolf Elgeti vom Vorstand in den Aufsichtsrat geplant
11.09.2014 / 17:30
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Pressemitteilung
TAG beschließt umfangreichen Aktienrückkauf - Wechsel von Rolf Elgeti vom
Vorstand in den Aufsichtsrat geplant
Hamburg (11. September 2014) - Vorstand und Aufsichtsrat der TAG Immobilien
AG (nachstehend "TAG") haben heute vor dem Hintergrund hoher liquider
Mittel und aktueller Entwicklungen am deutschen Wohnungsmarkt den Rückkauf
eigener Aktien in Höhe von bis zu 10% des Grundkapitals, dies entspricht
bis zu 13.129.831 Aktien, zu einer Preisspanne von EUR 8,35 bis zu EUR 9,35
je Aktie beschlossen.
Die Transformation der TAG zu einem stabilen und effizienten
Wohnungsunternehmen ist abgeschlossen. Damit hat sich das Aufgabenprofil
für das Management verändert. Rolf Elgeti, Vorstandsvorsitzender der
Gesellschaft, sieht damit seine Aufgabe als erfüllt an und hat daher um
vorzeitige Entlassung aus seinem Vorstandsvertrag zum 31. Oktober 2014
gebeten. Der Aufsichtsrat ist dieser Bitte nachgekommen. Herr Elgeti steht
für einen Wechsel in den Aufsichtsrat zur Verfügung.
Die TAG wird nach erfolgreichem Abschluss des Rückkaufprogramms zu einer
außerordentlichen Hauptversammlung einladen, um ihren Aktionären eine neue
Ermächtigung für weitere Aktienrückkäufe und - sofern mehr als 25 % der
Aktionäre dies unterstützen - Herrn Elgeti zur Wahl in den Aufsichtsrat
vorzuschlagen.
Aufsichtsrat und Vorstand der TAG haben heute beschlossen, allen Aktionären
der TAG ein öffentliches Barangebot zum Rückerwerb von bis zu 13.129.831
eigenen Aktien, dies entspricht 10% des Grundkapitals, zu einer Preisspanne
von EUR 8,35 bis EUR 9,35 je Aktie zu unterbreiten. Dieses Angebot wird in
Form einer modifizierten "Holländischen Auktion" durchgeführt. Der
Angebotspreis, der für alle Aktien der Gleiche sein wird, wird auf Basis
der Gesamtanzahl aller von den Aktionären angedienten Aktien und den von
den Aktionären innerhalb der Angebotspreisspanne bestimmten Preisen
errechnet. Es wird der niedrigste Preis innerhalb der Angebotsspanne sein,
zu dem die TAG 13.129.831 Aktien erwerben kann. Die Annahmefrist beginnt
nach derzeitiger Planung am 15. September 2014 und endet voraussichtlich am
14. Oktober 2014. Die TAG hat Kempen & Co. N.V. als Abwicklungsstelle für
die technische Durchführung des Aktienrückkaufs sowie Kempen & Co. N.V. und
die Close Brothers Seydler Bank AG als Informationsstelle für das Angebot
beauftragt. Die Angebotsunterlage, die am 15. September 2014 am ersten Tag
der Annahmefrist im Bundesanzeiger veröffentlicht wird, enthält weitere
Bestimmungen des Rückkaufangebotes. Sie wird ebenfalls auf der Homepage der
Gesellschaft unter www.tag-ag.com/investor-relations eingestellt.
Die TAG verfügt aktuell über liquide Mittel von mehr als EUR 250 Mio. In
den letzten zwölf Monaten konnten zwar mehr als 7.000 Einheiten für die
Gesellschaft erworben werden. Es wurden im gleichen Zeitraum neben dem
Gewerbeportfolio jedoch auch Wohneinheiten mit einer deutlichen Marge über
dem Buchwert verkauft, so dass die TAG künftig über eine wachsende Basis an
liquiden Mitteln verfügt.
Angesichts der in den vergangenen Quartalen zu beobachtenden Entwicklung im
deutschen Wohnimmobiliensektor ist der Vorstand der TAG - wie bereits in
den vergangenen Quartalsberichten kommuniziert - zu der Überzeugung
gelangt, dass der Markt in einigen Segmenten und Regionen mittlerweile ein
Niveau erreicht hat, auf dem eine langfristig orientierte
Bestandsbewirtschaftung nicht mehr in Kongruenz zu den Eigenkapitalkosten
gebracht werden kann. Der Vorstand prüft daher laufend die Veräußerung
ausgewählter Teilbestände unter der Prämisse, dass die erwarteten
Verkaufserlöse deutlich über den Buchwerten liegen und somit bei
Realisierung den NAV je Aktie in Zukunft steigern würden. Zudem würden
diese Verkäufe überproportionale Beträge an Eigenkapital freisetzen.
Die geplanten Aktienrückkäufe sind eine weitere Konsequenz der Auffassung
des Vorstands, das Kapital der Gesellschaft weiterhin sinnvoll zur
Wertschaffung für die Aktionäre verwenden zu wollen. "Wir erkennen seit
einigen Monaten, dass mit dem Fortschreiten des Zyklus die
Verkaufsmöglichkeiten immer attraktiver erscheinen", so Rolf Elgeti,
Vorsitzender des Vorstandes. "Kapitaldisziplin ist ein wichtiger
Erfolgsfaktor im Immobiliengeschäft. Wir haben in diesem Zyklus deutlich
früher als viele unserer Wettbewerber zu kaufen begonnen und damit für
unsere Aktionäre bedeutenden Wert geschaffen." Trotz einer präsentablen
Akquisitionspipeline wird es für die TAG zunehmend schwieriger, das aus
Verkäufen frei werdende Kapital in neue Bestandsinvestitionen und Ankäufe
zu reallokieren, deren Preise gerechtfertigt erscheinen.
Rolf Elgeti fährt fort: "Unsere Kapitalbasis ist im Moment schlichtweg zu
stark und bei einer Dividendenrendite, die deutlich über unseren marginalen
Zinskosten liegt, drängt sich ein Aktienrückkauf förmlich auf. Es
entspricht der DNA unserer Gesellschaft frühzeitig, zu erkennen, dass die
Investitionsrisiken in dieser Phase des Zyklus deutlich zugenommen haben -
um dann auch dementsprechend zu handeln." Martin Thiel, Finanzvorstand:
"Durch eine Reduzierung des Kapitals um 10% könnten wir darüber hinaus auch
perspektivisch unsere Dividende in den kommenden Jahren stärker als bisher
geplant erhöhen. Aufgrund unserer langfristigen und sehr soliden
Finanzierung bleiben unsere Bilanzrelationen nach wie vor sehr stark.
Gleichzeitig wirkt sich der Aktienrückkauf unmittelbar positiv auf unsere
Kennzahlen und wertsteigernd für unsere Aktionäre aus. Dies ergibt sich
nicht zuletzt aus der Preisspanne des angekündigten Aktienrückkaufs, der
für die Aktionäre mittelfristig eine Aufwertung des NAV pro Aktie
sicherstellen soll."
Die TAG beabsichtigt zudem, hinsichtlich ihrer Investitions- und
Finanzierungsstrategie alle geeigneten Maßnahmen zu treffen, um im Rahmen
der weiteren Entwicklung des aktuellen Marktzyklus mit größtmöglicher
Flexibilität agieren zu können. Dabei stehen Wachstum und Nachhaltigkeit
der für die Aktionäre geschaffenen bzw. zu schaffenden Werte - je Aktie -
im Vordergrund. Die Organe der TAG haben sich verpflichtet, keine Aktien im
Rahmen des Rückkaufprogramms zu verkaufen.
Die TAG wird im Falle eines erfolgreichen Abschlusses des Aktienrückkaufs
zu einer außerordentlichen Hauptversammlung einladen, um im Wege einer
Erneuerung der Ermächtigung die Voraussetzungen für weitere mögliche
Rückkäufe von Aktien zu schaffen.
Nach einer Phase des hohen Wachstums und erfolgreicher Integration der
getätigten Akquisitionen betrachtet der Vorstand die TAG heute als stabiles
und effizientes Wohnungsunternehmen, das im Wettbewerb durch seine
operative wie finanzielle Stärke überzeugt. Damit hat sich auch das
Aufgabenprofil für das Management verändert. Rolf Elgeti,
Vorstandsvorsitzender der TAG, sieht damit seine Aufgabe als erfüllt an und
hat heute den Aufsichtsrat um vorzeitige Entlassung aus seinem
Vorstandsvertrag gebeten, um sich nach dem Ausscheiden aus dem Vorstand zum
31. Oktober 2014 einer neuen beruflichen Herausforderung außerhalb des
börsennotierten Wohnimmobiliensektors zu widmen. Seine Aufgaben werden von
seinen Vorstandskollegen Claudia Hoyer, Martin Thiel und Dr. Harboe Vaagt
übernommen.
Zur Wahrung der personellen Kontinuität und um seine strategische Expertise
weiterhin zu Gunsten der TAG in Anspruch nehmen zu können, befürwortet der
Aufsichtsrat den Wechsel von Herrn Elgeti in den Aufsichtsrat, wenn
ausreichend Aktionäre dies unterstützen.
Lothar Lanz, der Vorsitzende des Aufsichtsrates führt hierzu aus:"Ich
respektiere selbstverständlich die Entscheidung von Herrn Elgeti. Seinen
Wechsel in den Aufsichtsrat sollten die Aktionäre positiv sehen und
unterstützen. Mein Wunsch wäre, dass Herr Elgeti zukünftig den Vorsitz im
Aufsichtsrat übernimmt."
Der Vorstand Rolf Elgeti ergänzt: "Nach mehr als fünf sehr arbeitsreichen
Jahren hat sich die TAG am Immobilien- und Kapitalmarkt fest etabliert. Es
ist eine sehr starke Führungsmannschaft herangewachsen, auf die ich auch
persönlich sehr stolz bin. Meine drei Vorstandskollegen sind perfekt
aufeinander eingespielt und leisten brillante Arbeit. Mein Dank gilt allen
Kolleginnen und Kollegen und unseren Aktionären für die Zusammenarbeit und
Unterstützung während der letzten fünf Jahre.
Sollte sich unter den Aktionären eine Mehrheit für meine Wahl zum
Aufsichtsrat finden, so freue ich mich auf die erneute Arbeit in diesem
Gremium, dessen Mitglied ich vor meiner Zeit im Vorstand bereits war. Ich
habe in den letzten Jahren viel Zeit und Herzblut in die Entwicklung der
TAG gesteckt und würde mich sehr freuen, das Unternehmen auch in der
Zukunft weiter aktiv begleiten und gestalten zu dürfen."
Presseanfragen:
TAG Immobilien AG
Head of Investor & Public Relations
Dominique Mann
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