FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 22.03.2014 bis 25.04.2014
DIENSTAG
ADIDAS
LONDON - Das japanische Analysehaus Nomura hat das Kursziel für Adidas (ETR:ADS) von 95 auf 87 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Buy" belassen. Er rechne bei dem deutschen Sportartikelhersteller mit anhaltendem Druck auf die Bruttomarge und sei mit dem Blick auf das erste Quartal vorsichtig, schrieb Analyst Christopher Walker in einer Studie zum europäischen Luxusgütersektor vom Dienstag. Auch das Gesamtjahr dürfte von Druck geprägt sein.
BASF SE
NEW YORK - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat die Einstufung für BASF (ETR:BAS) auf "Outperform" mit einem Kursziel von 95 Euro belassen. Das Gewinnwachstum des Chemiekonzerns und die Entwicklung der Barmittel sowie der Kapitalerträge dürften positiv überraschen, da sich die Markttrends allmählich verbesserten, schrieb Analyst Jeremy Redenius in einer Studie vom Dienstag. Dieses Argument habe er bereits 2013 vertreten, und es sei nach wie vor gültig. Mit Blick auf die bereinigten Gewinnschätzungen je Aktie für 2015 sei die Aktie sehr günstig bewertet.
CONTINENTAL AG
FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für Continental (ETR:CON) auf "Hold" mit einem Kursziel von 158 Euro belassen. Die Klagen gegen General Motors GM wegen defekter Zündschlösser dürften den deutschen Autozulieferer nicht beschädigen, schrieb Analyst Tim Schuldt in einer Studie vom Dienstag. Die Conti-Systeme scheinen ihre Aufgaben erfüllt zu haben. Allerdings sei der Verlauf solcher Prozesse kaum vorherzusehen und eine Belastung nicht auszuschließen.
PHILIPS ELECTRONICS NV
FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat Philips (FSE:PHI1) (ASX:PHIA) nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 27 Euro belassen. Das erste Quartal des niederländischen Elektrokonzerns sei deutlich schwächer als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Peter Olofsen in einer Studie vom Dienstag. Dazu komme der nun vorsichtigere Ausblick auf das laufende Jahr. Entsprechend dürften die Konsensschätzungen für 2014 sinken. Damit erscheine die Bewertung der Aktie auch nicht sonderlich attraktiv - Kurskatalysatoren seien nicht in Sicht.
SAP AG
LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat die Einstufung für SAP (ETR:SAP) auf "Overweight" mit einem Kursziel von 70 Euro belassen. Die Umstellung auf Cloud-Dienste gewinne an Fahrt und das sollte die leichte Enttäuschung bei den Lizenzverkäufen des Softwarehauses kompensieren, schrieb Analyst Gerardus Vos in einer Studie vom Dienstag. Zumal ein großer Teil der verfehlten Erwartungen bei den Lizenzen auf Kanibalisierungseffekte zurückzuführen sei.
MITTWOCH
GLAXOSMITHKLINE
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für GlaxoSmithKline (FSE:GS7) (ISE:GSK) nach einem Beteiligungstausch mit Novartis auf "Neutral" mit einem Kursziel von 1500 Pence belassen. Der Pharmakonzern habe sein Geschäft mit Krebsmedikamenten angesichts der auf diesem Feld zunehmenden Konkurrenz durch Roche zu einem eher hohen Preis verkauft, schrieb Analystin Alexandra Hauber in einer Studie vom Mittwoch. Das von Novartis unter der Vereinbarung abgegebene Impfgeschäft sei zudem bei dem Konzern besser aufgehoben.
GRENKELEASING
FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für Grenkeleasing (ETR:GLJ) nach vorläufigen Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 70 Euro belassen. Das erste Quartal der Leasinggesellschaft sei etwas besser als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer Studie vom Mittwoch. Die Aktie sei insgesamt momentan fair bewertet.
NOVARTIS AG
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Novartis (FSE:NOT) VTX:NOVN nach der angekündigten Umstrukturierung von 75 auf 79 Franken angehoben und die Einstufung auf "Hold" belassen. Die Transaktionen mit GlaxoSmithKline (GSK) und Eli Lilly stärkten die Position des schweizerischen Pharmakonzerns in der Onkologie und ermöglichten zudem den Rückzug aus dem Impf- und Consumer-Geschäft, schrieb Analyst Tim Race in einer am Mittwoch veröffentlichten Studie. Der Beitrag zum Kerngewinn je Aktie dürfte sich dadurch im kommenden Jahr auf fünf bis sechs Prozent belaufen und danach weiter zulegen.
PHILIPS ELECTRONICS NV
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Philips Electronics (FSE:PHI1) (ASX:PHIA) nach Zahlen von 28,5 auf 26 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Inmitten einer Erholung der Weltwirtschaft sei das Wachstum das Elektrotechnikkonzerns zum Stehen gekommen, schrieb Analyst Fredric Stahl in einer Studie vom Mittwoch. Dies dürfte sich als eine der größeren Überraschungen der aktuellen Berichtssaison herausstellen. Der Experte senkte seine Ergebnisprognose je Aktie für das kommende Jahr um acht Prozent und senkte auch seine Wachstums- und Margenannahmen. Ab dem zweiten Quartal dürfte sich das Wachstum jedoch wieder beschleunigen. Daher sei die Aktie weiter attraktiv.
DONNERSTAG
COMDIRECT BANK AG
FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat die Einstufung für Comdirect Bank (ETR:COM) auf "Hold" mit einem Kursziel von 9 Euro belassen. Die Online-Bank habe ganz gute Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt, schrieb Analyst Dirk Becker in einer Studie vom Donnerstag. Die Bewertung sei aber schon eher teuer.
DIALOG SEMICONDUCTOR
DÜSSELDORF - Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat die Einstufung für Dialog Semiconductor (ETR:DLG) vor Zahlen auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 21 Euro belassen. Mit dem ersten Quartal und dem Ausblick auf das zweite Quartal befinde sich der Chiphersteller auf einem Wachstumspfad von über 20 Prozent im Vergleich zu den Ergebnissen aus dem Vorjahr, schrieb Analyst Karsten Iltgen in einer Studie vom Mittwoch. Das erste Quartal dürfte besser als erwartet ausfallen. Für das zweite Quartal seien zudem Neuigkeiten auch von anderen Kunden als dem bisher dominanten Auftraggeber Apple zu erwarten.
ERICSSON B
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Ericsson (FSE:ERCB)
FACEBOOK INC
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Facebook NAS:FB (ETR:FB) nach Zahlen von 76 auf 85 US-Dollar angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Das operative Ergebnis (Ebitda) des Betreibers des sozialen Onlinenetzwerks habe im ersten Quartal um 34 Prozent über den Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Ross Sandler in einer Studie vom Donnerstag. Das Quartal sei vor allem in den USA und im mobilen Geschäft solide verlaufen. Die verhaltene Marktreaktion auf das Zahlenwerk sei unter anderem wegen der zuvor hohen Erwartungen und den Abgang des Finanzvorstands verständlich. Der Experte hob seine Gewinnprognosen an.
INFINEON TECHNOLOGIES AG
DÜSSELDORF - Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat das Kursziel für Infineon (ETR:IFX) vor Zahlen von 6,00 auf 6,30 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Verkaufen" belassen. Der Chiphersteller profitiere von der aktuellen Stärke des Automarkts gerade bei den oberen Modellklassen, schrieb Analyst Karsten Iltgen in einer Studie vom Mittwoch. Der Experte geht davon aus, dass das Unternehmen bei der Zahlenvorlage zum zweiten Geschäftsquartal seine Prognose an das obere Ende der bisherigen Spannen anpasst. Die Aktie sei allerdings zu hoch bewertet, auch wenn momentan kein Auslöser für eine Normalisierung der Bewertung in Sicht sei. Der Experte erhöhte seine Gewinnprognosen.
MICHELIN
FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat das Kursziel für Michelin (PSE:PML) (FSE:MCH) von 100 auf 105 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Ergebnisprognosen für den französischen Reifenhersteller hätten ihr Tal durchschritten und zeigten wie von ihm erwartet nun wieder nach oben, schrieb Analyst Thomas Besson in einer Studie vom Donnerstag. Das biete eine klare Unterstützung für die Aktien.
ZOOPLUS AG
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Zooplus nach Umsatzzahlen auf "Add" mit einem Kursziel von 60 Euro belassen. Der Umsatz des Onlineversandhändlers für Tierbedarf sei im ersten Quartal besser als von ihm und dem Markt erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Dennis Schmitt in einer Studie vom Donnerstag. Das Unternehmen habe sein Wachstum sowohl im Vergleich mit dem Vorquartal als auch mit dem Vorjahresquartal beschleunigt.
FREITAG
ADIDAS
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Adidas (ETR:ADS) von 88 auf 85 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Das erste Quartal des Sportartikelherstellers dürfte nicht gut verlaufen sein, schrieb Analyst John Guy in einer Studie vom Freitag. Besserung verspreche aber das zweite und dritte Jahresviertel.
ALSTOM
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Alstom (PSE:PALO) (FSE:AOM) nach einem Medienbericht über ein Interesse von GE an der Energietechnik der Franzosen auf "Neutral" mit einem Kursziel von 20 Euro belassen. Das Transaktionsszenario sei durchaus vernünftig, schrieb Analyst Fredric Stahl in einer Studie vom Freitag. Beide Konzerne hätten ein Wind- und Gasturbinengeschäft, Alstom verfüge aber im Gegensatz zu dem Amerikanern zusätzlich über ein Dampfturbinen- und Kraftwerkssegment.
ASTRAZENECA
LONDON - Das Analysehaus S&P Capital IQ hat das Kursziel für AstraZeneca (SSE:AZN) (ISE:AZN) (FSE:ZEG) von 3800 auf 4460 Pence angehoben, die Einstufung aber auf "Hold" belassen. Der Pharmahersteller mache gute Fortschritte in seiner Pipeline, schrieb Analyst Carl Short in einer Studie vom Donnerstag. Dies verbessere das mittelfristige Potenzial.
CONTINENTAL AG
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat Continental (ETR:CON) nach Eckdaten zum ersten Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 180 Euro belassen. Der Autozulieferer und Reifenhersteller habe weitgehend wie von ihm erwartet abgeschnitten und den Ausblick moderat angehoben, schrieb Analyst Marc-Rene Tonn in einer Studie vom Freitag. Die nun etwas optimistischeren Erwartungen seien zwar keine große Überraschung. Er begrüße aber die erwartete Fortsetzung des positiven Trends.
DAIMLER AG
FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat die Einstufung für Daimler (ETR:DAI) vor Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 75 Euro belassen. Der Autobauer dürfte sich auch im ersten Quartal weiter auf dem Wachstumspfad bewegt haben, schrieb Analyst Michael Raab in einer Studie vom Freitag. Er rechne mit einem weiteren Umsatzwachstum und das EBIT-Ergebnis im Kerngeschäft dürfte sich vor allem dank der Entwicklung bei Mercedes-Benz verdoppelt haben.
DEUTSCHE BANK AG
FRANKFURT - Kepler Cheuvreux hat Deutsche Bank (ETR:DBK) mit Blick auf anhaltende Spekulationen um eine Kapitalerhöhung auf "Buy" mit einem Kursziel von 44 Euro belassen. Analyst Dirk Becker blieb in einer Studie vom Freitag bei der Einschätzung, dass das Institut die Anforderungen an seine Kapitalisierung mit internen Maßnahmen wie der Einbehaltung von Gewinnen und dem Verkauf weiterer Randgeschäfte erfüllen kann. Mit der in einem "Handelsblatt"-Bericht kolportierten, möglichen Kapitalerhöhung um fünf Milliarden Euro stiege die Kernkapitalquote deutlich über die 11-Prozent-Hürde. Allerdings würden dadurch die Anteile der Aktionäre um rund 20 Prozent verwässert und die künftigen Eigenkapitalrenditen beeinträchtigt.
RENAULT SA
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Renault (PSE:PRNO) (FSE:RNL) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 85 Euro belassen. Der Umsatz des Autobauers im ersten Quartal habe den Markterwartungen entsprochen, schrieb Analyst Philippe Houchois in einer Studie vom Freitag. In Europa kämen die Franzosen besser voran als gedacht - dies sei der entscheidende Treiber für ein Anziehen der operativen Marge (Ebit:Marge).
SCHNEIDER ELECTRIC
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Schneider Electric PSE:PSU (FSE:SND) nach Zahlen auf "Sell" mit einem Kursziel von 52 Euro belassen. Der Elektrotechnikkonzern sei überraschend schwach ins Jahr gestartet, schrieb Analyst Fredric Stahl in einer Studie vom Freitag. Stahl kürzte seine Schätzungen.
VINCI
ZÜRICH Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Vinci (PSE:PDG) (STU:SQU) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 63 Euro belassen. Der für das erste Quartal ausgewiesene bereinigte Umsatz des Baukonzerns sei besser als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Gregor Kuglitsch in einer Studie vom Freitag. Vor allem der Concessions-Bereich habe von einem starken Verkehrswachstum profitiert.
/he