Der aktivistische Investor Elliott Investment Management hat eine bedeutende Beteiligung an Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar erworben und drängt das Unternehmen zur Aufspaltung in zwei unabhängige Einheiten. Heute verzeichneten die Aktien von Honeywell einen Anstieg um 3%, was die positive Marktreaktion auf diese Nachricht widerspiegelt.
Elliott schlägt vor, dass Honeywell, ein renommierter Name in der amerikanischen Industrie, sich in zwei eigenständige Unternehmen aufteilen sollte, die sich auf die Bereiche Luft- und Raumfahrt sowie Automation konzentrieren. Dieser Vorschlag reiht sich in einen Trend ein, dem bereits andere Industriekonglomerate wie United Technologies, GE und Ingersoll Rand (NYSE:IR) gefolgt sind, um ihre Geschäfte durch ähnliche Aufspaltungen zu straffen.
In einem Schreiben an den Vorstand von Honeywell lobte Elliott die Produkte und Technologien des Unternehmens, kritisierte jedoch die uneinheitliche Umsetzung und schwankenden Finanzergebnisse der letzten fünf Jahre. In diesem Zeitraum ist die Honeywell-Aktie um 28% gestiegen, was deutlich hinter dem Anstieg des Standard & Poor's 500 Index von 94% zurückbleibt. Elliott prognostiziert, dass eine Aufspaltung zu einem Kursanstieg der Honeywell-Aktie um 51% bis 75% innerhalb der nächsten zwei Jahre führen könnte.
Honeywell mit Sitz in Charlotte, North Carolina, gestaltet unter CEO Vimal Kapur, der im vergangenen Jahr die Führung übernahm, sein Geschäftsportfolio aktiv um. Das Unternehmen richtet sich strategisch an Megatrends wie Automation, die Zukunft der Luftfahrt und Energiewende aus und veräußert Vermögenswerte, die nicht zu diesen Kernbereichen passen. Im vergangenen Monat kündigte Honeywell an, seine Sparte für fortschrittliche Materialien in ein separates börsennotiertes Unternehmen auszugliedern und prüft zudem den Verkauf seiner Abteilung für persönliche Schutzausrüstung.
Elliott ist überzeugt, dass Honeywell Automation nach der Abspaltung der Luft- und Raumfahrtsparte als stärkeres und effizienter geführtes Unternehmen hervorgehen und potenziell mit rund 100 Milliarden US-Dollar bewertet werden könnte. Die Investmentfirma strebt ein Treffen mit Honeywell an, um ihren Vorschlag im Detail zu erörtern.
Honeywell reagierte auf Elliotts Beteiligung und Vorschlag mit der Zusage, offen für einen Dialog zu sein, obwohl das Unternehmen zuvor keine Kenntnis von Elliotts Investition hatte. Elliott, das Vermögenswerte von etwa 70 Milliarden US-Dollar verwaltet, ist für sein aktives Engagement in Unternehmen bekannt und hat kürzlich Veränderungen bei Southwest Airlines (NYSE:LUV) und Starbucks (NASDAQ:SBUX) bewirkt. Eine von Elliott durchgeführte Umfrage unter Aktionären von Industrieunternehmen zeigt eine klare Präferenz für spezialisierte Industriefirmen gegenüber diversifizierten Konglomeraten, was die Strategie des Investors für Honeywell untermauert.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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