Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AGISIN: DE0007830788
Anlass der Studie: Basisstudien-UpdateEmpfehlung: Kaufenseit: 07.01.2015Kursziel: EUR 9,60Kursziel auf Sicht von: 12 MonateLetzte Ratingänderung: 9.8.2013, vormals NeutralAnalyst: Rüdiger Holzammer
Ertragskraft steigt - ebenso der Auslandsanteil Mit vollen Auftragsbüchern geht die ifa systems (ISIN DE0007830788, EntryStandard, IS8 GR) ins Jahr 2015. Zurzeit werden 14 Installationen mit sog.A+B Kunden in 10 Ländern parallel durchgeführt. Die Projekte repräsentierenAuftragsvolumina von jeweils zwischen TEUR 150 bis TEUR 500+Die Ende November durchgeführte Kapitalerhöhung um 10% des Grundkapitals(250.000 Aktien) wurde von einem strategischen Partner zum Preis von EUR7,15/Aktie komplett gezeichnet. Mit dem strategischen Kooperationspartnerführt das Management konkrete Verhandlungen über Franchise undOEM-Vereinbarungen. Das von der ifa systems AG berichtete Zwischenergebnis Q3/2014 mit EUR 2,27Mio. im Umsatz und einem EBIT von 0,5 Mio. lag über unseren Erwartungen.Für das Gesamtjahr 2014 erwartet das Management Verkaufserlöse von rd. EUR 8Mio. bzw. eine Gesamtleistung von leicht mehr als EUR 10 Mio. In Anbetrachtder robusten Projektpipeline gibt es für uns keinen Grund, die bereits vomManagement abgegebene Guidance in Frage zu stellen. Den fairen Wert der Aktie erhöhen wir aufgrund leicht angehobenerErtragsprognosen auf EUR 9,60 und halten unser Votum 'Kaufen' aufrecht.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/12647.pdfDie Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloadenhttp://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für RückfragenBankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Rüdiger Holzammer Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44, Fax: 069-7191838-50ruediger.holzammer@bankm.