HAMBURG (dpa-AFX) - Die Privatbank Berenberg hat Osram (ETR:OSR) nach dem jüngsten Kursrückgang von "Hold" auf "Buy" hochgestuft, das Kursziel aber von 49,00 auf 46,70 (Kurs: 38,31) Euro gesenkt. Das zweite Quartal des Leuchtmittelherstellers habe die stark unterschiedliche Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche aufgezeigt, schrieb Analyst William Mackie in einer am Donnerstag veröffentlichten Studie.
Das Geschäft mit traditioneller Beleuchtung schwäche sich schneller als erwartet ab und belaste trotz der Umstrukturierungen die Konzernmargen. Der Experte senkte daher seine Ergebnisprognosen. Insgesamt bleibe das Licht aber an bei Osram. Anleger sollten sich auf die längerfristigen Perspektiven ins Jahr 2015 hinein konzentrieren, wenn die Restrukturierung weitere Früchte tragen wird. Die Aktie sei aktuell günstig bewertet mit einem Abschlag von mehr als 35 Prozent zum Sektordurchschnitt.
Mit der Empfehlung "Buy" sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 15 Prozent für die Aktie.
Analysierendes Institut Berenberg.