PARIS (dpa-AFX) - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Beiersdorf (ETR:BEI) nach Zahlen von 83 auf 78 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf 'Outperform' belassen (Kurs: 71,68 Euro). Auf der Gewinnseite habe das vierte Quartal nicht sonderlich beeindruckt, vor allem hinsichtlich der Margen der Consumer-Sparte, schrieb Analyst Eamonn Ferry in einer Studie vom Mittwoch. Deshalb sowie wegen Währungseffekten und leicht gesenkter Margenerwartungen habe er seine Gewinnprognosen reduziert. Die Aktie des Konsumgüterherstellers bleibe aber mittel- bis langfristig attraktiv.
Konkret senkte Ferry seine Schätzung für das Aktienergebnis 2014 um fünf Prozent und die für 2015 um sechs Prozent. Zudem fügte er hinzu, dass die vom Nivea-Hersteller ausgegebenen Jahresziele sich wie schon häufiger als konservativ erweisen könnten. Zum Schlussquartal 2013 schrieb der Analyst zudem, der starke Anstieg der Marketingausgaben könnte möglicherweise auf 'großzügige' Rückstellungen vor einem größeren Umsatzschub im ersten Halbjahr 2014 zurückzuführen sein.
Mit der Einstufung 'Outperform' rechnet Exane BNP Paribas damit, dass sich die Aktie in den kommenden zwölf Monaten besser als der Sektor entwickeln wird.
Analysierendes Institut Exane BNP Paribas.