HAMBURG (dpa-AFX) - Die Privatbank Hauck & Aufhäuser hat Wacker Chemie (ETR:WCH) nach Zahlen auf "Sell" mit einem Kursziel von 55 Euro belassen (Kurs: 85,33 Euro). Die Kennziffern für das erste Quartal hätten zwar von positiven Einmaleffekten profitiert, aber dennoch leicht unter seinen und den Markterwartungen gelegen, schrieb Analyst Nils-Peter Fitzl in einer Studie vom Montag. Zudem habe der Spezialchemiekonzern und Halbleiter-Zulieferer seine konservativen Jahresziele bestätigt.
Auf Skepsis stieß bei dem Experten die Bewertung der Aktie. Diese sehe auf Basis der Gewinnschätzungen für 2015 anspruchsvoll aus und wäre nur bei einer nachhaltigen Erholung der Polysilizium-Preise um mindestens 30 Prozent gerechtfertigt. Das sei aber sehr unwahrscheinlich angesichts der bestehenden Überkapazitäten und geplanter neuer Kapazitäten, welche den Nutzen der steigenden Nachfrage aufzehren sollten.
Mit der Einstufung "Sell" sieht Hauck & Aufhäuser auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Abwärtspotenzial von mehr als zehn Prozent.l/ag
Analysierendes Institut Hauck & Aufhäuser.