vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste Aktiengesellschaft:
vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste Aktiengesellschaft / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG
08.11.2012 08:41
Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Wachstumsdynamik verliert im 3. Quartal an Schwung
Sondereffekte belasten Ertragskraft - Kurzfristige Aussichten eingetrübt
- Umsatz nach neun Monaten bei 64.960 TEUR (+12,1%)
- EBITDA gibt nach auf 5.500 TEUR (- 8,7%)
- EBIT sinkt auf 1.692 TEUR (- 39,3%)
- Prognosen für 2012 leicht nach unten revidiert
Frankfurt am Main, 8. November 2012 - In einem erschwerten wirtschaftlichen
Umfeld hat die Wachstumsdynamik der vwd group im 3. Quartal 2012 gegenüber
den beiden vorange-gangenen Quartalen an Schwung verloren. Der geringe
Umsatzzuwachs und die positiven Effekte aus der erfolgreichen Realisierung
von Skaleneffekten im Zusammenhang mit der Integration des 2011
übernommenen Italiengeschäfts reichten nicht aus, um die
Kostenstei-gerungen in anderen Bereichen auszugleichen. Das Ergebnis gab
folglich nach. Da kurzfris-tig nicht mit einer Auflösung des bestehenden
Investitionsstaus in der Finanzbranche ge-rechnet wird, wurden die
Prognosen für das Jahr 2012 nach unten revidiert.
Veränderungen im Vorstand
Am 11. Juni 2012 hat der Aufsichtsrat der vwd AG Herrn Albrecht Kiel mit
Wirkung zum 1. September 2012 zum Vorstand der Gesellschaft bestellt. Herr
Kiel verantwortet seither die Bereiche Vertrieb und Marketing sowie die
strategische Weiterentwicklung der vwd group.
Am 19. September 2012 hat der Aufsichtsrat der vwd AG Herrn Dr. Andreas
Dahmen mit sofortiger Wirkung als Vorstand abberufen. Die Aufgaben von
Herrn Dr. Dahmen werden vorübergehend von den beiden Vorstandsmitgliedern
Spencer Bosse und Albrecht Kiel übernommen.
Konjunktur und Branchenentwicklung
Im Herbst 2012 hat sich die weltwirtschaftliche Entwicklung weiter
eingetrübt. Wie die füh-renden deutschen Wirtschaftsforschungsinstitute in
ihrer Gemeinschaftsdiagnose vom Ok-tober schreiben, hat die Konjunktur
nahezu überall an Fahrt verloren. Zugleich habe sich die Stimmung von
Unternehmen und Haushalten weiter verschlechtert. Die Schulden- und
Ver-trauenskrise im Euroraum wird dabei weiterhin als wichtiger
Belastungsfaktor genannt. Hinzu kommt, so die Institute weiter, dass
Anpassungsprozesse, die seit dem Platzen der Im-mobilienblase in den USA im
Jahr 2007 auch in anderen fortgeschrittenen Volkswirtschaften stattfinden,
noch nicht abgeschlossen sind. Die Folgen struktureller Fehlentwicklungen
vor der Krise dämpften nach wie vor die Konjunktur. An den Aktienmärkten
haben enttäuschen-de Konjunkturdaten und schwache Berichte großer
Unternehmen sowie anhaltende Sorgen insbesondere um Griechenland und
Spanien ab September eine Konsolidierung ausgelöst.
Geschäftsverlauf: Abgeschwächt
Auch aufgrund der schwierigen Rahmenbedingungen hat sich in der vwd group
die Dynamik des Geschäftsverlaufs im dritten Quartal 2012 abgeschwächt.
Dennoch gelang es, den Um-satz mit 20.862 TEUR weitgehend auf dem
Vorjahresniveau von 20.989 TEUR zu behaupten. In den ersten neun Monaten
des Geschäftsjahres 2012 wurde ein Umsatz von 64.960 TEUR er-wirtschaftet.
Gegenüber den 57.941 TEUR im gleichen Zeitraum des Vorjahres bedeutete das
einen Anstieg um 12,1%. Maßgeblich zu diesem Unternehmenswachstum
beigetragen ha-ben die in 2011 übernommenen Aktivitäten in Italien.
Ertragslage: Sondereffekte belasten
Die Ertragslage der vwd group blieb im dritten Quartal 2012 geprägt von
weiterhin hohen Aufwendungen für Übertragung, Börsenabrufgebühren sowie den
sonstigen umsatzabhän-gigen Kosten infolge des Einstiegs in den
italienischen Markt. Dieses kommt in einer erhöh-ten Materialaufwandsquote
zum Ausdruck, die gegenüber dem Vorjahreswert von 33,5% auf 36,3% gestiegen
ist. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich in den drei
Monaten per Ende September 2012 in Relation zum Umsatz auf 16,0% und lagen
damit über dem Stand der ersten sechs Monate (14,3%) und dem des Vorjahres
(14,4%); zu be-rücksichtigen ist hier ein einmaliger Aufwand im Nachgang
zur Übernahme des Italienge-schäfts sowie Sondereffekte im Zusammenhang
einer Auseinandersetzung um das Andie-nungsrecht (Put-Option) der
EDG-Minderheitsaktionäre. Dagegen konnten bei den Perso-nalkosten weitere
Skaleneffekte realisiert werden; dadurch verringerten sich diese
Aufwen-dungen im Berichtsquartal in Relation zum Umsatz auf 43,3% gegenüber
44,3% im Ver-gleichsquartal des Vorjahres. Diese positive Entwicklung
konnte die belastenden Einfluss-faktoren aber nur zu einem kleinen Teil
ausgleichen. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)
sank im 3. Quartal 2012 folglich um 25,3% auf 1.491 TEUR (3. Quartal 2011:
1.996 TEUR). In den ersten neun Monaten reduzierte sich das EBITDA um 8,7%
auf 5.500 TEUR (Vorjahr: 6.022 TEUR).
Im Wesentlichen bedingt aus der im Vorjahr erstmalig vorgenommenen
Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation) der vwd group Italia
erhöhten sich die Abschreibungen auf im-materielle Vermögenswerte und
Sachanlagen im Berichtsquartal um 7,1% auf 1.247 TEUR (3. Quartal 2011:
1.164 TEUR). Das Ergebnis nach Abschreibungen (EBIT) verminderte sich
folg-lich auf 244 TEUR (3. Quartal 2011: 832 TEUR). Die EBIT-Marge lag bei
1,2% (3. Quartal 2011: 4,0%). Im Neunmonatszeitraum 2012 erzielte die vwd
group ein EBIT von 1.692 TEUR (Vorjahr: 2.786 TEUR), was einer EBIT-Marge
von 2,6% (Vorjahr: 4,8%) entspricht.
Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) lag im 3. Quartal
2012 bei spürbar reduziertem fiktivem Zinsaufwand im Rahmen der bestehenden
Put-Option zum Erwerb der restlichen Anteile an der EDG-Unternehmensgruppe
und einem leicht verbesserten übrigen Zinsergebnis bei -16 TEUR (3. Quartal
2011: 419 TEUR). In den neun Monaten per Ende Septem-ber stand ein EBT in
Höhe von 727 TEUR (Vorjahr: 1.673 TEUR) zu Buche.
Der gesamte Steueraufwand, der neben den laufenden Steueraufwendungen auch
Kosten für Betriebsprüfungen enthält, belief sich einschließlich einer
latenten Steuerforderung auf 941 TEUR (3. Quartal 2011: 357 TEUR), so dass
sich das Ergebnis des Konzerns vor den Anteilen Dritter auf -958 TEUR (3.
Quartal 2011: 62 TEUR) reduzierte. Im gesamten Berichtszeitraum per Ende
September 2012 betrug das Ergebnis -794 TEUR (Vorjahr: 975 TEUR).
Der auf die vwd group entfallende Anteil am Periodenergebnis lag im dritten
Quartal 2012 bei -966 TEUR nach -58 TEUR im gleichen Vorjahreszeitraum.
Nach neun Monaten waren es -1.032 TEUR (Vorjahr: 699 TEUR) bzw. je Aktie
-0,040 EUR nach 0,027 EUR im Vorjahr.
Segment Market Data Solutions (MDS)
Im Segment MDS, in dem das Geschäft mit standardisierten
Marktdatensystemen, browser-basierten Applikationen und umfassenden
Portfoliomanagement-Lösungen für Banken, Sparkassen, Vermögensverwaltungen
und Unternehmen gebündelt ist, hat sich die Wachs-tumsdynamik im 3. Quartal
2012 deutlich vermindert. Im gesamten Neunmonatszeitraum 2012 erhöhten sich
die Umsätze um 23,4% auf 34.604 TEUR (Vorjahr: 28.024 TEUR). Den größten
Beitrag zu dieser Steigerung leistete das Neugeschäft in Italien, das im
Berichtsquartal al-lerdings angesichts des schwierigen Marktumfelds an
Schwung verlor. Insgesamt zufrieden-stellend war die Absatzsituation bei
dem Produkt 'vwd market manager financials' und den Terminallösungen in der
Schweiz, während das Privatkundengeschäft weiter gedämpft war. Auf Seiten
der Kosten hielt der im 1. Halbjahr verzeichnete Trend an. Im Zusammenhang
mit der Integration des Italiengeschäfts wuchsen die Material- und
sonstigen betrieblichen Aufwendungen auch im 3. Quartal kräftig. Die daraus
resultierenden negativen Effekte konn-ten durch den leichten Umsatzzuwachs
und die positiven Kostendegressionseffekte nicht ausgeglichen werden. Ein
deutlicher Rückgang des Quartals-EBITDA war die Folge. Den-noch konnte das
Segment MDS im neunmonatigen Berichtszeitraum das EBITDA im Ver-gleich zum
Vorjahr noch um 4,3% auf 3.111 TEUR (Vorjahr: 2.982 TEUR) steigern.
Segment Technology Solutions (TS)
Der Umsatz des Segments TS, das ein breites Angebot an kundenspezifischen
Finanz-marktinformationen vermarktet, legte in den ersten neun Monaten 2012
um 8,4 % auf 15.515 TEUR (Vorjahr: 14.278 TEUR) zu. Zu berücksichtigen sind
dabei die auf dieses Segment entfallenden neuen Aktivitäten in Italien.
Darüber hinaus leisteten neu akquirierte Projekte und die rege Nachfrage
nach Sales Processing Lösungen gute Wachstumsbeiträge. Im Be-reich
Portfoliomanagement und Administration für Vermögensverwalter und Family
Offices erzielte das Segment weitere Fortschritte. Das Bestandsgeschäft war
stabil. Unverändert schwierig blieb dagegen das Umfeld für die
Produktgruppe Transaction Solutions. Ergebnis-seitig kam das Segment TS im
3. Quartal weiter voran. Bei einem nur knapp behaupteten Quartalsumsatz
konnte das EBITDA durch die weiterhin günstige Entwicklung insbesondere bei
den Material- und Personalaufwendungen substanziell verbessert werden, so
dass das EBITDA in den neun Monaten per Ende September 2012 um 17,3% und
damit stärker als im Halbjahr auf 1.983 TEUR (Vorjahr: 1.691 TEUR) zulegte.
Segment Specialised Market Solutions (SMS)
Das Segment SMS mit seinen Veröffentlichungs- und Vermarktungskonzepten für
Emitten-ten von Wertpapieren litt im gesamten bisherigen Jahresverlauf
spürbar unter der anhalten-den Verunsicherung an den Finanzmärkten.
Rückläufige Werbeeinnahmen mit dem Finanz-portal finanztreff.de konnten
durch Erfolge bei Zertifikateratings und Value at Risk Berech-nungen nicht
ausgeglichen werden. Die bereits im 1. Halbjahr erfolgte
Vertragsverlängerung mit einem großen deutschen Zeitungskunden sowie die
Gewinnung zweier Neukunden in Österreich wirkten im Bereich 'vwd listing
services' stabilisierend. Insgesamt reduzierte sich der Umsatz zum 30.
September 2012 um 4,8% auf 14.840 TEUR (Vorjahr: 15.639 TEUR). Im
We-sentlichen bedingt durch die deutlich überproportionale Erhöhung der
Materialkosten sank das Segment-EBITDA um 69,8% auf 407 TEUR (Vorjahr:
1.348 TEUR).
Finanz- und Vermögenslage: Weiterhin sehr solide
Das bilanzielle Fundament der vwd group ist weiterhin sehr solide. Bei
einer Bilanzsumme von 87.251 TEUR (31. Dez. 2011: 86.548 TEUR) errechnet
sich eine Eigenkapitalquote von 29,8 % (31. Dez. 2011: 31,5 %). Auf der
Passivseite der Bilanz stand der Erhöhung bei den Anzah-lungen eine
saisonal begründete Verringerung der Lieferantenverbindlichkeiten
gegenüber. Der starke Anstieg bei den sonstigen Verbindlichkeiten ist
wesentlich auf das übernommene Neugeschäft in Italien zurückzuführen. Bei
den langfristigen Vermögenswerten war ein Rückgang zu verzeichnen, der
seine Ursache in den sonstigen immateriellen Vermögens-werten hat, die sich
abschreibungsbedingt reduzierten. Dieser Rückgang wurde durch einen Anstieg
im kurzfristigen Bereich überkompensiert, der in erster Linie im Anstieg
der Forde-rungen aus Lieferungen und Leistungen begründet liegt. Durch den
hohen Bestand an liqui-den Mitteln kann die vwd group zum 30. September
2012 ein Nettofinanzvermögen von 643 TEUR (31. Dez. 2011:
Nettofinanzverbindlichkeiten von 651 TEUR) ausweisen.
Chancen und Risiken
Gegenüber den im Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2011 dargestellten
wesentlichen Chancen und Risiken für die zukünftige Entwicklung der vwd
group haben sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2012 nur
unwesentliche Veränderungen ergeben.
Nachtragsbericht
Mit Wirkung ab dem 20. Oktober 2012 ist Herr Dr. Thorsten Dippel durch
gerichtlichen Be-schluss des Amtsgerichts Frankfurt zum
Aufsichtsratsmitglied der vwd AG bestellt worden. Zuvor hatte das
Aufsichtsratsmitglied Pieter van Halem mit Wirkung zum Ablauf des 19.
Ok-tober 2012 sein Aufsichtsratsmandat niedergelegt. Herr Dr. Dippel ist
bei der Carlyle-Unternehmensgruppe beschäftigt. Seine Berufung in den
Aufsichtsrat der vwd AG erfolgte vor dem Hintergrund des am 18. September
2012 angekündigten und am 25. Oktober 2012 veröffentlichten
Übernahmeangebots durch die Vienna GmbH, eine zur
Carlyle-Unternehmensgruppe gehörende Gesellschaft.
Ausblick: Schwaches Marktumfeld erfordert Prognoseanpassung
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat in seinem World Economic Outlook
vom Okto-ber die Wachstumsprognosen für die meisten Länder gegenüber dem
Ausblick vom Juli ge-senkt. Dabei wurden die Erwartungen für Italien
besonders stark nach unten revidiert. Für die Jahre 2012 und 2013 wird
nunmehr von einem beschleunigten Rückgang der Wirt-schaftsleistung in Höhe
von 2,3 bzw. 0,7 Prozent ausgegangen. Für Deutschland wird für beide Jahre
ein leichtes Wachstum um jeweils 0,9 Prozent in Aussicht gestellt; damit
hielt der IWF für 2012 an seiner bisherigen Einschätzung fest, für 2013
nahm er jedoch eine Re-duzierung um 0,5 Prozentpunkte vor. Hintergrund der
wachsenden Skepsis hinsichtlich der weiteren konjunkturellen Entwicklung
ist vor allem die nach wie vor schwelende Eurokrise.
Angesichts dieser gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen ist die Lage an
den Finanz-märkten labil; das beeinträchtigt die Investitionsbereitschaft
der dieser Branche zugehörigen Unternehmen spürbar. Die Notwendigkeit zur
Überprüfung der bestehenden Geschäftsmo-delle und zur Optimierung der
Geschäftsprozesse bleibt angesichts der weiter fortschreiten-den
regulatorischen Veränderungen dennoch unverändert bestehen. Es ist daher
davon auszugehen, dass es sich bei der aktuellen Investitionszurückhaltung
um ein kurzfristiges Phänomen handelt. Sobald sich dieser Investitionsstau
aufzulösen beginnt, wird die vwd group mit ihren maßgeschneiderten
Produkten und Lösungen profitieren.
Für 2012 ist mit einer Entspannung der Marktlage jedoch nicht zu rechnen,
eine Anpassung der Jahresprognose daher erforderlich. Die Gesellschaft
erwartet weiterhin, dass der vo-raussichtliche Konzernumsatz für das
Geschäftsjahr 2012 deutlich über dem Vorjahreswert liegen wird. Allerdings
wird die Range nunmehr auf 87,0 Mio. EUR bis 90,0 Mio. EUR konkretisiert.
Sondereffekte im Zusammenhang der Auseinandersetzung um das Andienungsrecht
(Put-Option) der EDG-Minderheitsaktionäre und Beratungsleistungen im
Zusammenhang mit dem von der Vienna GmbH unterbreiteten Übernahmeangebot an
die Aktionäre der vwd AG sowie Vorsorgemaßnahmen für personelle
Veränderungen führen dazu, dass die bisher kommunizierte Bandbreite für das
EBITDA der vwd group auf 8,9 Mio. EUR bis 9,6 Mio. EUR (zu-vor 9,6 Mio. EUR
bis 10,5 Mio. EUR) herabgesetzt werden muss.
Frankfurt am Main, im November 2012
vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste AG
Der Vorstand
Vorbehalt bei Zukunftsaussagen:
Diese Zwischenmitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, welche die
gegenwärtigen Auffassungen, Erwartungen und Annahmen der vwd group
widerspiegeln und auf Informati-onen basieren, die dem Unternehmen zum
Zeitpunkt seiner Verfassung zur Verfügung stan-den. Zukunftsgerichtete
Aussagen bieten keine Gewähr für den tatsächlichen Eintritt zukünf-tiger
Ergebnisse und Entwicklungen, sondern sind mit Risiken und Unsicherheiten
verbun-den. Die zukünftigen Ergebnisse und Entwicklungen der vwd group
können aufgrund ver-schiedener Faktoren wesentlich von den hier
formulierten Erwartungen und Annahmen ab-weichen. Auswirken können sich
insbesondere Veränderungen der allgemeinen wirtschaftli-chen Lage, neue
rechtliche Rahmenbedingungen, die Wettbewerbssituation und die Ent-wicklung
der Finanzmärkte.
Weitere Informationen:
Carsten Scharf
Investor Relations
Tel: +49 (0) 69-50701-270
Fax: +49 (0) 69-50701-114
E-Mail: investorrelations@vwd.com
http://www.vwd.com
vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste AG
Tilsiter Straße 1
60487 Frankfurt am Main
Regulierter Markt Frankfurt, General Standard
ISIN: DE 000 520470 5
Kurzprofil der vwd group
Die vwd group zählt zu den führenden europäischen Anbietern von
maßgeschneiderten In-formations-, Kommunikations- und Technologielösungen
für das strategische Wertpapierge-schäft. Dabei hat sich die Gruppe auf
kundenindividuelle Anforderungen im Asset Manage-ment, Retail Banking,
Private Banking und Wealth Management spezialisiert. Die vwd group bietet
innovative Lösungen für Finanzdienstleister, Investoren und Medien. Mit
rund 470 Mitarbeitern in Deutschland, Belgien, Frankreich, Italien den
Niederlanden und der Schweiz ist die vwd group eine international tätige
Unternehmensgruppe mit starkem Bezug zu den lokalen Finanzmärkten. Die
bekanntesten Marken sind: finanztreff.de, vwd fonds service, vwd market
manager, vwd portfolio manager, TradeLink und Tai-Pan. Die vwd AG ist im
General Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse (ISIN DE0005204705)
notiert.
08.11.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste Aktiengesellschaft
Tilsiter Straße 1
60487 Frankfurt am Main
Deutschland
Internet: http://www.vwd.com
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste Aktiengesellschaft / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG
08.11.2012 08:41
Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Wachstumsdynamik verliert im 3. Quartal an Schwung
Sondereffekte belasten Ertragskraft - Kurzfristige Aussichten eingetrübt
- Umsatz nach neun Monaten bei 64.960 TEUR (+12,1%)
- EBITDA gibt nach auf 5.500 TEUR (- 8,7%)
- EBIT sinkt auf 1.692 TEUR (- 39,3%)
- Prognosen für 2012 leicht nach unten revidiert
Frankfurt am Main, 8. November 2012 - In einem erschwerten wirtschaftlichen
Umfeld hat die Wachstumsdynamik der vwd group im 3. Quartal 2012 gegenüber
den beiden vorange-gangenen Quartalen an Schwung verloren. Der geringe
Umsatzzuwachs und die positiven Effekte aus der erfolgreichen Realisierung
von Skaleneffekten im Zusammenhang mit der Integration des 2011
übernommenen Italiengeschäfts reichten nicht aus, um die
Kostenstei-gerungen in anderen Bereichen auszugleichen. Das Ergebnis gab
folglich nach. Da kurzfris-tig nicht mit einer Auflösung des bestehenden
Investitionsstaus in der Finanzbranche ge-rechnet wird, wurden die
Prognosen für das Jahr 2012 nach unten revidiert.
Veränderungen im Vorstand
Am 11. Juni 2012 hat der Aufsichtsrat der vwd AG Herrn Albrecht Kiel mit
Wirkung zum 1. September 2012 zum Vorstand der Gesellschaft bestellt. Herr
Kiel verantwortet seither die Bereiche Vertrieb und Marketing sowie die
strategische Weiterentwicklung der vwd group.
Am 19. September 2012 hat der Aufsichtsrat der vwd AG Herrn Dr. Andreas
Dahmen mit sofortiger Wirkung als Vorstand abberufen. Die Aufgaben von
Herrn Dr. Dahmen werden vorübergehend von den beiden Vorstandsmitgliedern
Spencer Bosse und Albrecht Kiel übernommen.
Konjunktur und Branchenentwicklung
Im Herbst 2012 hat sich die weltwirtschaftliche Entwicklung weiter
eingetrübt. Wie die füh-renden deutschen Wirtschaftsforschungsinstitute in
ihrer Gemeinschaftsdiagnose vom Ok-tober schreiben, hat die Konjunktur
nahezu überall an Fahrt verloren. Zugleich habe sich die Stimmung von
Unternehmen und Haushalten weiter verschlechtert. Die Schulden- und
Ver-trauenskrise im Euroraum wird dabei weiterhin als wichtiger
Belastungsfaktor genannt. Hinzu kommt, so die Institute weiter, dass
Anpassungsprozesse, die seit dem Platzen der Im-mobilienblase in den USA im
Jahr 2007 auch in anderen fortgeschrittenen Volkswirtschaften stattfinden,
noch nicht abgeschlossen sind. Die Folgen struktureller Fehlentwicklungen
vor der Krise dämpften nach wie vor die Konjunktur. An den Aktienmärkten
haben enttäuschen-de Konjunkturdaten und schwache Berichte großer
Unternehmen sowie anhaltende Sorgen insbesondere um Griechenland und
Spanien ab September eine Konsolidierung ausgelöst.
Geschäftsverlauf: Abgeschwächt
Auch aufgrund der schwierigen Rahmenbedingungen hat sich in der vwd group
die Dynamik des Geschäftsverlaufs im dritten Quartal 2012 abgeschwächt.
Dennoch gelang es, den Um-satz mit 20.862 TEUR weitgehend auf dem
Vorjahresniveau von 20.989 TEUR zu behaupten. In den ersten neun Monaten
des Geschäftsjahres 2012 wurde ein Umsatz von 64.960 TEUR er-wirtschaftet.
Gegenüber den 57.941 TEUR im gleichen Zeitraum des Vorjahres bedeutete das
einen Anstieg um 12,1%. Maßgeblich zu diesem Unternehmenswachstum
beigetragen ha-ben die in 2011 übernommenen Aktivitäten in Italien.
Ertragslage: Sondereffekte belasten
Die Ertragslage der vwd group blieb im dritten Quartal 2012 geprägt von
weiterhin hohen Aufwendungen für Übertragung, Börsenabrufgebühren sowie den
sonstigen umsatzabhän-gigen Kosten infolge des Einstiegs in den
italienischen Markt. Dieses kommt in einer erhöh-ten Materialaufwandsquote
zum Ausdruck, die gegenüber dem Vorjahreswert von 33,5% auf 36,3% gestiegen
ist. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich in den drei
Monaten per Ende September 2012 in Relation zum Umsatz auf 16,0% und lagen
damit über dem Stand der ersten sechs Monate (14,3%) und dem des Vorjahres
(14,4%); zu be-rücksichtigen ist hier ein einmaliger Aufwand im Nachgang
zur Übernahme des Italienge-schäfts sowie Sondereffekte im Zusammenhang
einer Auseinandersetzung um das Andie-nungsrecht (Put-Option) der
EDG-Minderheitsaktionäre. Dagegen konnten bei den Perso-nalkosten weitere
Skaleneffekte realisiert werden; dadurch verringerten sich diese
Aufwen-dungen im Berichtsquartal in Relation zum Umsatz auf 43,3% gegenüber
44,3% im Ver-gleichsquartal des Vorjahres. Diese positive Entwicklung
konnte die belastenden Einfluss-faktoren aber nur zu einem kleinen Teil
ausgleichen. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)
sank im 3. Quartal 2012 folglich um 25,3% auf 1.491 TEUR (3. Quartal 2011:
1.996 TEUR). In den ersten neun Monaten reduzierte sich das EBITDA um 8,7%
auf 5.500 TEUR (Vorjahr: 6.022 TEUR).
Im Wesentlichen bedingt aus der im Vorjahr erstmalig vorgenommenen
Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation) der vwd group Italia
erhöhten sich die Abschreibungen auf im-materielle Vermögenswerte und
Sachanlagen im Berichtsquartal um 7,1% auf 1.247 TEUR (3. Quartal 2011:
1.164 TEUR). Das Ergebnis nach Abschreibungen (EBIT) verminderte sich
folg-lich auf 244 TEUR (3. Quartal 2011: 832 TEUR). Die EBIT-Marge lag bei
1,2% (3. Quartal 2011: 4,0%). Im Neunmonatszeitraum 2012 erzielte die vwd
group ein EBIT von 1.692 TEUR (Vorjahr: 2.786 TEUR), was einer EBIT-Marge
von 2,6% (Vorjahr: 4,8%) entspricht.
Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) lag im 3. Quartal
2012 bei spürbar reduziertem fiktivem Zinsaufwand im Rahmen der bestehenden
Put-Option zum Erwerb der restlichen Anteile an der EDG-Unternehmensgruppe
und einem leicht verbesserten übrigen Zinsergebnis bei -16 TEUR (3. Quartal
2011: 419 TEUR). In den neun Monaten per Ende Septem-ber stand ein EBT in
Höhe von 727 TEUR (Vorjahr: 1.673 TEUR) zu Buche.
Der gesamte Steueraufwand, der neben den laufenden Steueraufwendungen auch
Kosten für Betriebsprüfungen enthält, belief sich einschließlich einer
latenten Steuerforderung auf 941 TEUR (3. Quartal 2011: 357 TEUR), so dass
sich das Ergebnis des Konzerns vor den Anteilen Dritter auf -958 TEUR (3.
Quartal 2011: 62 TEUR) reduzierte. Im gesamten Berichtszeitraum per Ende
September 2012 betrug das Ergebnis -794 TEUR (Vorjahr: 975 TEUR).
Der auf die vwd group entfallende Anteil am Periodenergebnis lag im dritten
Quartal 2012 bei -966 TEUR nach -58 TEUR im gleichen Vorjahreszeitraum.
Nach neun Monaten waren es -1.032 TEUR (Vorjahr: 699 TEUR) bzw. je Aktie
-0,040 EUR nach 0,027 EUR im Vorjahr.
Segment Market Data Solutions (MDS)
Im Segment MDS, in dem das Geschäft mit standardisierten
Marktdatensystemen, browser-basierten Applikationen und umfassenden
Portfoliomanagement-Lösungen für Banken, Sparkassen, Vermögensverwaltungen
und Unternehmen gebündelt ist, hat sich die Wachs-tumsdynamik im 3. Quartal
2012 deutlich vermindert. Im gesamten Neunmonatszeitraum 2012 erhöhten sich
die Umsätze um 23,4% auf 34.604 TEUR (Vorjahr: 28.024 TEUR). Den größten
Beitrag zu dieser Steigerung leistete das Neugeschäft in Italien, das im
Berichtsquartal al-lerdings angesichts des schwierigen Marktumfelds an
Schwung verlor. Insgesamt zufrieden-stellend war die Absatzsituation bei
dem Produkt 'vwd market manager financials' und den Terminallösungen in der
Schweiz, während das Privatkundengeschäft weiter gedämpft war. Auf Seiten
der Kosten hielt der im 1. Halbjahr verzeichnete Trend an. Im Zusammenhang
mit der Integration des Italiengeschäfts wuchsen die Material- und
sonstigen betrieblichen Aufwendungen auch im 3. Quartal kräftig. Die daraus
resultierenden negativen Effekte konn-ten durch den leichten Umsatzzuwachs
und die positiven Kostendegressionseffekte nicht ausgeglichen werden. Ein
deutlicher Rückgang des Quartals-EBITDA war die Folge. Den-noch konnte das
Segment MDS im neunmonatigen Berichtszeitraum das EBITDA im Ver-gleich zum
Vorjahr noch um 4,3% auf 3.111 TEUR (Vorjahr: 2.982 TEUR) steigern.
Segment Technology Solutions (TS)
Der Umsatz des Segments TS, das ein breites Angebot an kundenspezifischen
Finanz-marktinformationen vermarktet, legte in den ersten neun Monaten 2012
um 8,4 % auf 15.515 TEUR (Vorjahr: 14.278 TEUR) zu. Zu berücksichtigen sind
dabei die auf dieses Segment entfallenden neuen Aktivitäten in Italien.
Darüber hinaus leisteten neu akquirierte Projekte und die rege Nachfrage
nach Sales Processing Lösungen gute Wachstumsbeiträge. Im Be-reich
Portfoliomanagement und Administration für Vermögensverwalter und Family
Offices erzielte das Segment weitere Fortschritte. Das Bestandsgeschäft war
stabil. Unverändert schwierig blieb dagegen das Umfeld für die
Produktgruppe Transaction Solutions. Ergebnis-seitig kam das Segment TS im
3. Quartal weiter voran. Bei einem nur knapp behaupteten Quartalsumsatz
konnte das EBITDA durch die weiterhin günstige Entwicklung insbesondere bei
den Material- und Personalaufwendungen substanziell verbessert werden, so
dass das EBITDA in den neun Monaten per Ende September 2012 um 17,3% und
damit stärker als im Halbjahr auf 1.983 TEUR (Vorjahr: 1.691 TEUR) zulegte.
Segment Specialised Market Solutions (SMS)
Das Segment SMS mit seinen Veröffentlichungs- und Vermarktungskonzepten für
Emitten-ten von Wertpapieren litt im gesamten bisherigen Jahresverlauf
spürbar unter der anhalten-den Verunsicherung an den Finanzmärkten.
Rückläufige Werbeeinnahmen mit dem Finanz-portal finanztreff.de konnten
durch Erfolge bei Zertifikateratings und Value at Risk Berech-nungen nicht
ausgeglichen werden. Die bereits im 1. Halbjahr erfolgte
Vertragsverlängerung mit einem großen deutschen Zeitungskunden sowie die
Gewinnung zweier Neukunden in Österreich wirkten im Bereich 'vwd listing
services' stabilisierend. Insgesamt reduzierte sich der Umsatz zum 30.
September 2012 um 4,8% auf 14.840 TEUR (Vorjahr: 15.639 TEUR). Im
We-sentlichen bedingt durch die deutlich überproportionale Erhöhung der
Materialkosten sank das Segment-EBITDA um 69,8% auf 407 TEUR (Vorjahr:
1.348 TEUR).
Finanz- und Vermögenslage: Weiterhin sehr solide
Das bilanzielle Fundament der vwd group ist weiterhin sehr solide. Bei
einer Bilanzsumme von 87.251 TEUR (31. Dez. 2011: 86.548 TEUR) errechnet
sich eine Eigenkapitalquote von 29,8 % (31. Dez. 2011: 31,5 %). Auf der
Passivseite der Bilanz stand der Erhöhung bei den Anzah-lungen eine
saisonal begründete Verringerung der Lieferantenverbindlichkeiten
gegenüber. Der starke Anstieg bei den sonstigen Verbindlichkeiten ist
wesentlich auf das übernommene Neugeschäft in Italien zurückzuführen. Bei
den langfristigen Vermögenswerten war ein Rückgang zu verzeichnen, der
seine Ursache in den sonstigen immateriellen Vermögens-werten hat, die sich
abschreibungsbedingt reduzierten. Dieser Rückgang wurde durch einen Anstieg
im kurzfristigen Bereich überkompensiert, der in erster Linie im Anstieg
der Forde-rungen aus Lieferungen und Leistungen begründet liegt. Durch den
hohen Bestand an liqui-den Mitteln kann die vwd group zum 30. September
2012 ein Nettofinanzvermögen von 643 TEUR (31. Dez. 2011:
Nettofinanzverbindlichkeiten von 651 TEUR) ausweisen.
Chancen und Risiken
Gegenüber den im Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2011 dargestellten
wesentlichen Chancen und Risiken für die zukünftige Entwicklung der vwd
group haben sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2012 nur
unwesentliche Veränderungen ergeben.
Nachtragsbericht
Mit Wirkung ab dem 20. Oktober 2012 ist Herr Dr. Thorsten Dippel durch
gerichtlichen Be-schluss des Amtsgerichts Frankfurt zum
Aufsichtsratsmitglied der vwd AG bestellt worden. Zuvor hatte das
Aufsichtsratsmitglied Pieter van Halem mit Wirkung zum Ablauf des 19.
Ok-tober 2012 sein Aufsichtsratsmandat niedergelegt. Herr Dr. Dippel ist
bei der Carlyle-Unternehmensgruppe beschäftigt. Seine Berufung in den
Aufsichtsrat der vwd AG erfolgte vor dem Hintergrund des am 18. September
2012 angekündigten und am 25. Oktober 2012 veröffentlichten
Übernahmeangebots durch die Vienna GmbH, eine zur
Carlyle-Unternehmensgruppe gehörende Gesellschaft.
Ausblick: Schwaches Marktumfeld erfordert Prognoseanpassung
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat in seinem World Economic Outlook
vom Okto-ber die Wachstumsprognosen für die meisten Länder gegenüber dem
Ausblick vom Juli ge-senkt. Dabei wurden die Erwartungen für Italien
besonders stark nach unten revidiert. Für die Jahre 2012 und 2013 wird
nunmehr von einem beschleunigten Rückgang der Wirt-schaftsleistung in Höhe
von 2,3 bzw. 0,7 Prozent ausgegangen. Für Deutschland wird für beide Jahre
ein leichtes Wachstum um jeweils 0,9 Prozent in Aussicht gestellt; damit
hielt der IWF für 2012 an seiner bisherigen Einschätzung fest, für 2013
nahm er jedoch eine Re-duzierung um 0,5 Prozentpunkte vor. Hintergrund der
wachsenden Skepsis hinsichtlich der weiteren konjunkturellen Entwicklung
ist vor allem die nach wie vor schwelende Eurokrise.
Angesichts dieser gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen ist die Lage an
den Finanz-märkten labil; das beeinträchtigt die Investitionsbereitschaft
der dieser Branche zugehörigen Unternehmen spürbar. Die Notwendigkeit zur
Überprüfung der bestehenden Geschäftsmo-delle und zur Optimierung der
Geschäftsprozesse bleibt angesichts der weiter fortschreiten-den
regulatorischen Veränderungen dennoch unverändert bestehen. Es ist daher
davon auszugehen, dass es sich bei der aktuellen Investitionszurückhaltung
um ein kurzfristiges Phänomen handelt. Sobald sich dieser Investitionsstau
aufzulösen beginnt, wird die vwd group mit ihren maßgeschneiderten
Produkten und Lösungen profitieren.
Für 2012 ist mit einer Entspannung der Marktlage jedoch nicht zu rechnen,
eine Anpassung der Jahresprognose daher erforderlich. Die Gesellschaft
erwartet weiterhin, dass der vo-raussichtliche Konzernumsatz für das
Geschäftsjahr 2012 deutlich über dem Vorjahreswert liegen wird. Allerdings
wird die Range nunmehr auf 87,0 Mio. EUR bis 90,0 Mio. EUR konkretisiert.
Sondereffekte im Zusammenhang der Auseinandersetzung um das Andienungsrecht
(Put-Option) der EDG-Minderheitsaktionäre und Beratungsleistungen im
Zusammenhang mit dem von der Vienna GmbH unterbreiteten Übernahmeangebot an
die Aktionäre der vwd AG sowie Vorsorgemaßnahmen für personelle
Veränderungen führen dazu, dass die bisher kommunizierte Bandbreite für das
EBITDA der vwd group auf 8,9 Mio. EUR bis 9,6 Mio. EUR (zu-vor 9,6 Mio. EUR
bis 10,5 Mio. EUR) herabgesetzt werden muss.
Frankfurt am Main, im November 2012
vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste AG
Der Vorstand
Vorbehalt bei Zukunftsaussagen:
Diese Zwischenmitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, welche die
gegenwärtigen Auffassungen, Erwartungen und Annahmen der vwd group
widerspiegeln und auf Informati-onen basieren, die dem Unternehmen zum
Zeitpunkt seiner Verfassung zur Verfügung stan-den. Zukunftsgerichtete
Aussagen bieten keine Gewähr für den tatsächlichen Eintritt zukünf-tiger
Ergebnisse und Entwicklungen, sondern sind mit Risiken und Unsicherheiten
verbun-den. Die zukünftigen Ergebnisse und Entwicklungen der vwd group
können aufgrund ver-schiedener Faktoren wesentlich von den hier
formulierten Erwartungen und Annahmen ab-weichen. Auswirken können sich
insbesondere Veränderungen der allgemeinen wirtschaftli-chen Lage, neue
rechtliche Rahmenbedingungen, die Wettbewerbssituation und die Ent-wicklung
der Finanzmärkte.
Weitere Informationen:
Carsten Scharf
Investor Relations
Tel: +49 (0) 69-50701-270
Fax: +49 (0) 69-50701-114
E-Mail: investorrelations@vwd.com
http://www.vwd.com
vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste AG
Tilsiter Straße 1
60487 Frankfurt am Main
Regulierter Markt Frankfurt, General Standard
ISIN: DE 000 520470 5
Kurzprofil der vwd group
Die vwd group zählt zu den führenden europäischen Anbietern von
maßgeschneiderten In-formations-, Kommunikations- und Technologielösungen
für das strategische Wertpapierge-schäft. Dabei hat sich die Gruppe auf
kundenindividuelle Anforderungen im Asset Manage-ment, Retail Banking,
Private Banking und Wealth Management spezialisiert. Die vwd group bietet
innovative Lösungen für Finanzdienstleister, Investoren und Medien. Mit
rund 470 Mitarbeitern in Deutschland, Belgien, Frankreich, Italien den
Niederlanden und der Schweiz ist die vwd group eine international tätige
Unternehmensgruppe mit starkem Bezug zu den lokalen Finanzmärkten. Die
bekanntesten Marken sind: finanztreff.de, vwd fonds service, vwd market
manager, vwd portfolio manager, TradeLink und Tai-Pan. Die vwd AG ist im
General Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse (ISIN DE0005204705)
notiert.
08.11.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de
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