Altium Capital: Altium Capital MidCapMonitor für das erste Quartal 2013: LBO-Transaktionen in der DACH-Region auf solidem Niveau
DGAP-News: Altium Capital / Schlagwort(e): Studie/Fusionen &
Übernahmen
Altium Capital: Altium Capital MidCapMonitor für das erste Quartal
2013: LBO-Transaktionen in der DACH-Region auf solidem Niveau
23.04.2013 / 10:59
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Anzahl und Volumen fremdkapitalfinanzierter MidCap-Transaktionen in
Deutschland, Österreich und der Schweiz fallen niedriger aus als im
Vorquartal, doch der Markt konsolidiert sich.
Frankfurt, 23. April 2013: Die Deal-Aktivitäten bei
fremdkapitalfinanzierten Transaktionen im MidCap-Bereich haben sich in der
DACH-Region nach einem Anstieg Ende 2012 im ersten Quartal 2013 etwas
abgeschwächt. Auch das Finanzierungsvolumen blieb unter dem Niveau der
vorherigen Quartale. Im Vergleich zum ersten Quartal 2012 haben sich die
Deal-Aktivitäten allerdings deutlich erholt. In der Gesamtbetrachtung ist
eine deutliche Konsolidierung erkennbar. Das zeigt die aktuelle Ausgabe des
Altium Capital MidCapMonitors, der alle fremdkapitalfinanzierten (Leveraged
Buy-Out/LBO) Transaktionen in der DACH-Region mit einem Term Debt Volumen
zwischen 20 und 500 Millionen Euro erfasst.
Für das erste Quartal 2013 verzeichnet der MidCapMonitor insgesamt acht
abgeschlossene LBO-Transaktionen in der DACH-Region. Damit bewegt sich die
Marktaktivität wieder in etwa auf dem Niveau des dritten Quartals 2012
(neun Transaktionen), aber deutlich unter dem Wert des vierten Quartals
2012, in dem zwölf LBO-Deals im MidCap-Bereich verzeichnet wurden. Der Wert
des ersten Quartals 2012 wird jedoch in diesem Jahr deutlich übertroffen:
Von Januar bis März 2012 konnten lediglich zwei Transaktionen verzeichnet
werden.
Ziele der Transaktionen waren im ersten Quartal 2013 die Unternehmen
Deutsche Fachpflege, Peter Janssen, Kautex, Der Grüne Punkt
(Refinanzierung), LR Health & Beauty, Somnia Kliniken, GHM Messtechnik und
CPL Cartonplast. Sechs der acht finanzierten LBO-Transaktionen waren
'Club-Deals', lediglich bei den Transaktionen von LR Health & Beauty sowie
der Deutschen Fachpflege gab es 'Underwritings' einzelner Finanzierer.
Das Finanzierungsvolumen aller berücksichtigten LBO-Transaktionen lag im
ersten Quartal 2013 bei rund 450 Millionen Euro. Das ist einer der
niedrigsten Werte der vergangenen zwei Jahre und deutlich weniger als in
den beiden vergangenen Quartalen. Im Vergleich zum vierten Quartal 2012
(rund eine Milliarde Euro) reduzierte sich das Finanzierungsvolumen um mehr
als die Hälfte. Auch die durchschnittliche Größe der einzelnen
Finanzierungen lag mit 55 Millionen Euro klar unter dem Durchschnitt der
letzten drei Quartale des Vorjahres (90 Millionen Euro).
'Nach der deutlichen Erholung des Marktes in den vergangenen Quartalen
haben Zahl und Finanzierungsvolumen der MidCap LBO-Deals zu Beginn des
Jahres wieder etwas nachgelassen. Mit Blick auf die aktuelle Deal-Pipeline
rechnen wir für das zweite Quartal 2013 mit einer Konsolidierung auf diesem
Niveau', bewertet Norbert Schmitz, Managing Director bei Altium Capital,
die Ergebnisse des MidCapMonitors. 'Zudem erwarten wir für die nächsten
Monate eine erhöhte Zahl an Refinanzierungen beziehungsweise Dividend
Recaps und in diesem Zusammenhang auch eine weitere Zunahme von
Finanzierungen durch Debt beziehungsweise Direct Lending Funds.'
Eine erhöhte Aktivität der Debt beziehungsweise Direct Lending Funds konnte
bereits im ersten Quartal 2013 festgestellt werden. Ein Beispiel dafür ist
die Transaktion der Deutschen Fachpflege. Die Akquisition durch Chequers
Capital wurde durch eine 50 Millionen Euro hohe 'Unitranche' von Ares
finanziert. Der Debt Fund Ares setzte sich mit seinem Finanzierungspaket in
Höhe des circa fünffachen EBITDA, einer hohen Flexibilität bezüglich des
Tilgungsverlaufs und zukünftigen Akquisitionsmöglichkeiten gegen
erheblichen Wettbewerb auf der Bankenseite durch.
Über den Altium MidCapMonitor
Der Altium MidCapMonitor fasst alle LBO-Transaktionen in der DACH-Region
(Deutschland, Österreich und die Schweiz) mit einem Term Debt Volumen
zwischen 20 und 500 Millionen Euro zusammen und führt die beteiligten
Finanzierungspartner sowie Private Equity-Investoren auf. Zudem enthält er
statistische Analysen sowie eine Kommentierung des aktuellen Marktumfelds
für Finanzierungen von Mid-Cap LBOs.
Über Altium Capital
Altium Capital ist eines der führenden unabhängigen Investment Banking und
Corporate Finance Beratungshäuser in Europa. Altium Capital bietet die
gesamte Bandbreite an Investment Banking Dienstleitungen für
mittelständische börsennotierte und private Unternehmen bei Mergers &
Acquisitions, Privatplatzierungen von Eigen- und Fremdkapital, Management
Buy-Outs, strukturierten Finanzierungen und finanziellen
Restrukturierungen. In zehn Büros beschäftigt Altium Capital über 120
Corporate Finance Professionals in acht Ländern. Altium Capital ist
unabhängig und gehört den Mitarbeitern.
Kontakt:
Ira Wülfing Kommunikation GmbH
Ira Wülfing
Tel.: +49/ 89/ 200030-33
Fax: +49/ 89/ 200030-40
E-mail: ira@wuelfing-kommunikation.de
Ende der Finanznachricht
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23.04.2013 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
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208133 23.04.2013
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23.04.2013 / 10:59
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Anzahl und Volumen fremdkapitalfinanzierter MidCap-Transaktionen in
Deutschland, Österreich und der Schweiz fallen niedriger aus als im
Vorquartal, doch der Markt konsolidiert sich.
Frankfurt, 23. April 2013: Die Deal-Aktivitäten bei
fremdkapitalfinanzierten Transaktionen im MidCap-Bereich haben sich in der
DACH-Region nach einem Anstieg Ende 2012 im ersten Quartal 2013 etwas
abgeschwächt. Auch das Finanzierungsvolumen blieb unter dem Niveau der
vorherigen Quartale. Im Vergleich zum ersten Quartal 2012 haben sich die
Deal-Aktivitäten allerdings deutlich erholt. In der Gesamtbetrachtung ist
eine deutliche Konsolidierung erkennbar. Das zeigt die aktuelle Ausgabe des
Altium Capital MidCapMonitors, der alle fremdkapitalfinanzierten (Leveraged
Buy-Out/LBO) Transaktionen in der DACH-Region mit einem Term Debt Volumen
zwischen 20 und 500 Millionen Euro erfasst.
Für das erste Quartal 2013 verzeichnet der MidCapMonitor insgesamt acht
abgeschlossene LBO-Transaktionen in der DACH-Region. Damit bewegt sich die
Marktaktivität wieder in etwa auf dem Niveau des dritten Quartals 2012
(neun Transaktionen), aber deutlich unter dem Wert des vierten Quartals
2012, in dem zwölf LBO-Deals im MidCap-Bereich verzeichnet wurden. Der Wert
des ersten Quartals 2012 wird jedoch in diesem Jahr deutlich übertroffen:
Von Januar bis März 2012 konnten lediglich zwei Transaktionen verzeichnet
werden.
Ziele der Transaktionen waren im ersten Quartal 2013 die Unternehmen
Deutsche Fachpflege, Peter Janssen, Kautex, Der Grüne Punkt
(Refinanzierung), LR Health & Beauty, Somnia Kliniken, GHM Messtechnik und
CPL Cartonplast. Sechs der acht finanzierten LBO-Transaktionen waren
'Club-Deals', lediglich bei den Transaktionen von LR Health & Beauty sowie
der Deutschen Fachpflege gab es 'Underwritings' einzelner Finanzierer.
Das Finanzierungsvolumen aller berücksichtigten LBO-Transaktionen lag im
ersten Quartal 2013 bei rund 450 Millionen Euro. Das ist einer der
niedrigsten Werte der vergangenen zwei Jahre und deutlich weniger als in
den beiden vergangenen Quartalen. Im Vergleich zum vierten Quartal 2012
(rund eine Milliarde Euro) reduzierte sich das Finanzierungsvolumen um mehr
als die Hälfte. Auch die durchschnittliche Größe der einzelnen
Finanzierungen lag mit 55 Millionen Euro klar unter dem Durchschnitt der
letzten drei Quartale des Vorjahres (90 Millionen Euro).
'Nach der deutlichen Erholung des Marktes in den vergangenen Quartalen
haben Zahl und Finanzierungsvolumen der MidCap LBO-Deals zu Beginn des
Jahres wieder etwas nachgelassen. Mit Blick auf die aktuelle Deal-Pipeline
rechnen wir für das zweite Quartal 2013 mit einer Konsolidierung auf diesem
Niveau', bewertet Norbert Schmitz, Managing Director bei Altium Capital,
die Ergebnisse des MidCapMonitors. 'Zudem erwarten wir für die nächsten
Monate eine erhöhte Zahl an Refinanzierungen beziehungsweise Dividend
Recaps und in diesem Zusammenhang auch eine weitere Zunahme von
Finanzierungen durch Debt beziehungsweise Direct Lending Funds.'
Eine erhöhte Aktivität der Debt beziehungsweise Direct Lending Funds konnte
bereits im ersten Quartal 2013 festgestellt werden. Ein Beispiel dafür ist
die Transaktion der Deutschen Fachpflege. Die Akquisition durch Chequers
Capital wurde durch eine 50 Millionen Euro hohe 'Unitranche' von Ares
finanziert. Der Debt Fund Ares setzte sich mit seinem Finanzierungspaket in
Höhe des circa fünffachen EBITDA, einer hohen Flexibilität bezüglich des
Tilgungsverlaufs und zukünftigen Akquisitionsmöglichkeiten gegen
erheblichen Wettbewerb auf der Bankenseite durch.
Über den Altium MidCapMonitor
Der Altium MidCapMonitor fasst alle LBO-Transaktionen in der DACH-Region
(Deutschland, Österreich und die Schweiz) mit einem Term Debt Volumen
zwischen 20 und 500 Millionen Euro zusammen und führt die beteiligten
Finanzierungspartner sowie Private Equity-Investoren auf. Zudem enthält er
statistische Analysen sowie eine Kommentierung des aktuellen Marktumfelds
für Finanzierungen von Mid-Cap LBOs.
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Corporate Finance Beratungshäuser in Europa. Altium Capital bietet die
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mittelständische börsennotierte und private Unternehmen bei Mergers &
Acquisitions, Privatplatzierungen von Eigen- und Fremdkapital, Management
Buy-Outs, strukturierten Finanzierungen und finanziellen
Restrukturierungen. In zehn Büros beschäftigt Altium Capital über 120
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Kontakt:
Ira Wülfing Kommunikation GmbH
Ira Wülfing
Tel.: +49/ 89/ 200030-33
Fax: +49/ 89/ 200030-40
E-mail: ira@wuelfing-kommunikation.de
Ende der Finanznachricht
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208133 23.04.2013