Hannover Rück mit gutem Start in das Geschäftsjahr 2014
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Hannover Rück mit gutem Start in das Geschäftsjahr 2014
07.05.2014 / 07:00
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Presseinformation
Hannover Rück mit gutem Start in das Geschäftsjahr 2014
- Eigenkapitalrendite: 15,3 %
- Kombinierte Schaden-/Kostenquote: 94,4 % (94,0 %)
- Netto-Großschadenbelastung mit 30,6 Mio. EUR moderat
- Kapitalanlageergebnis +1,8 %: 361,2 Mio. EUR (354,7 Mio. EUR)
- Konzernergebnis +0,7 %: 233,0 Mio. EUR (231,2 Mio. EUR)
- Bruttoprämieneinnahmen: währungskursbereinigt -0,7 %
Hannover, 7. Mai 2014: Die Hannover Rück ist mit dem Geschäftsverlauf für
die ersten drei Monate 2014 zufrieden. "Zum Quartalsgewinn in Höhe von 233
Mio. EUR haben sowohl ein sehr erfreuliches versicherungstechnisches
Ergebnis in der Schaden-Rückversicherung als auch ein gutes
Kapitalanlageergebnis beigetragen. Dies zeigt, dass wir auf die schwierigen
Rahmenbedingungen gut eingestellt sind", erklärte der Vorstandsvorsitzende
Ulrich Wallin. Auf Basis dieses erfolgreichen Starts bestätigt die Hannover
Rück ihre Gewinnprognose in der Größenordnung von 850 Mio. EUR für das
Gesamtjahr 2014.
Leichter Rückgang der Bruttoprämie
Die gebuchte Bruttoprämie für den Hannover Rück-Konzern reduzierte sich zum
31. März 2014 um 3,6 % auf 3,6 Mrd. EUR (3,8 Mrd. EUR). Bei konstanten
Währungskursen hätte der Rückgang lediglich 0,7 % betragen. Der
Selbstbehalt ging mit 88,4 % leicht zurück (89,9 %). Angesichts dessen fiel
der Rückgang der verdienten Nettoprämie mit 5,5 % auf 2,9 Mrd. EUR (3,1
Mrd. EUR) etwas stärker aus. Währungskursbereinigt betrug der Rückgang 2,6
%.
Erfreuliches Konzernergebnis
Das operative Ergebnis (EBIT) zum 31. März 2014 erreichte mit 349,6 Mio.
EUR einen ähnlich hohen Wert wie im Vorjahr (366,5 Mio. EUR). Der
Konzernüberschuss stieg gegenüber der Vergleichsperiode nochmals leicht um
0,7 % auf 233,0 Mio. EUR (231,2 Mio. EUR). Das Ergebnis je Aktie betrug
1,93 EUR (1,92 EUR).
Schaden-Rückversicherung mit sehr erfreulichem Ergebnisbeitrag
Die Schaden-Rückversicherung ist weiterhin geprägt durch einen intensiven
Wettbewerb; dies zeigte sich auch in der Vertragserneuerungsrunde zum 1.
Januar 2014. Die Hannover Rück hat ihre ertragsorientierte
Zeichnungspolitik diszipliniert fortgeführt und dabei leichte
Prämienrückgänge in Kauf genommen.
Die gesamte Bruttoprämie für die Schaden-Rückversicherung ging zum 31. März
2014 gegenüber der Vergleichsperiode um 4,1 % auf 2,1 Mrd. EUR (2,2 Mrd.
EUR) zurück. Bei konstanten Währungskursen hätte der Rückgang nur 1,7 %
betragen. Der Selbstbehalt erhöhte sich auf 91,2 % (89,8 %), sodass die
verdiente Nettoprämie mit 3,6 % bzw. währungskursbereinigt mit 1,0 %
weniger stark auf 1,6 Mrd. EUR (1,7 Mrd. EUR) zurückging.
Wie schon in der Vergleichsperiode war auch im 1. Quartal 2014 der
Großschadenaufwand unterdurchschnittlich. Der einzige Großschaden
resultierte aus dem Absturz des noch immer vermissten malaysischen
Passagierflugzeugs. Hierfür hat die Hannover Rück 30,6 Mio. EUR reserviert;
im Vergleichsquartal hatte die Nettogroßschadenbelastung bei 13,4 Mio. EUR
gelegen. "Wie in der Vergangenheit wurde das nicht aufgebrauchte
Großschadenbudget nicht erfolgswirksam aufgelöst, sondern in die
entsprechenden Schadenreserven eingestellt, sodass wir für die
verbleibenden Quartale 2014 für etwaige Großschäden sehr gut gerüstet
sind", betonte Wallin. Das versicherungstechnische Ergebnis schloss mit
87,6 Mio. EUR (98,1 Mio. EUR) erneut sehr erfreulich. Die kombinierte
Schaden-/Kostenquote zeigte sich mit 94,4 % (94,0 %) abermals auf einem
sehr guten Niveau.
Angesichts des sehr guten versicherungstechnischen Ergebnisses und eines
guten Beitrags aus Kapitalanlagen stieg das operative Ergebnis (EBIT) in
der Schaden-Rückversicherung deutlich um 8,4 % auf 280,5 Mio. EUR (258,7
Mio. EUR). Der Konzernüberschuss kletterte gegenüber dem sehr guten
Ergebnis der Vergleichsperiode von 174,9 Mio. EUR noch einmal um 13,1 % auf
197,9 Mio. EUR. Das Ergebnis je Aktie betrug 1,64 EUR (1,45 EUR).
Personen-Rückversicherung im Rahmen der Erwartung
Auch in der Personen-Rückversicherung hat die Wettbewerbsintensität
zugenommen. Das angestrebte Wachstum im 1. Quartal stellte sich
infolgedessen noch nicht ein, dennoch sieht die Hannover Rück hierfür im
weiteren Jahresverlauf aussichtsreiche Impulse. Dies gilt unverändert für
die Schwellenländer wie China, Brasilien und Indien. Erfreulich zeigte sich
im abgelaufenen Quartal besonders das schariakonforme Retakaful-Geschäft.
Hier fokussiert die Hannover Rück auf die Länder des Mittleren und Fernen
Ostens und gehört mittlerweile zu den größten Anbietern weltweit.
Zum 31. März 2014 reduzierte sich die Bruttoprämie für die
Personen-Rückversicherung um 2,8 % auf 1,5 Mrd. EUR (1,6 Mrd. EUR). Bei
konstanten Wechselkursen ergibt sich demgegenüber ein Wachstum von 0,7 %.
Angesichts eines verringerten Selbstbehalts ging die verdiente Nettoprämie
um 7,8 % auf 1,3 Mrd. EUR (1,4 Mrd. EUR) zurück; währungskursbereinigt
entspricht dies einer Reduzierung von 4,5 %.
Im Hinblick auf das Ergebnis blieb die Personen-Rückversicherung unter dem
aperiodisch hohen Vorjahreswert; es ist aber dennoch befriedigend
ausgefallen. Das operative Ergebnis (EBIT) in der Personen-Rückversicherung
betrug zum 31. März 2014 65,6 Mio. EUR (102,4 Mio. EUR). Das
Konzernergebnis schloss mit 43,4 Mio. EUR (75,1 Mio. EUR); das Ergebnis je
Aktie lag bei 0,36 EUR (0,62 EUR).
Sehr zufriedenstellendes Kapitalanlageergebnis
Das Kapitalanlageumfeld zeigte sich auch im Berichtszeitraum wieder
herausfordernd. Der Bestand an selbstverwalteten Kapitalanlagen war zwar
mit 31,7 Mrd. EUR leicht rückläufig (31. Dezember 2013: 31,9 Mrd. EUR),
allerdings machten sich hier die Rückzahlung der 2004 begebenen Anleihe in
Höhe von 750 Mio. EUR und Währungskurseffekte bemerkbar. Ohne diese
Einflüsse hätte sich infolge des weiterhin deutlich positiven operativen
Cashflows und steigender Bewertungs-reserven ein Anstieg der
selbstverwalteten Kapitalanlagen ergeben. Die ordentlichen
Kapitalanlageerträge ohne Depotzinsen lagen trotz des anhaltend niedrigen
Zinsniveaus mit 241,4 Mio. EUR auf Vorjahresniveau (246,1 Mio. EUR). Das
Depotzinsergebnis ging leicht auf 88,6 Mio. EUR (93,8 Mio. EUR) zurück.
Die realisierten Gewinne lagen mit 54,1 Mio. EUR über dem Wert der
Vergleichsperiode (34,8 Mio. EUR). Diese Erhöhung ist auf den
Anleiherückkauf sowie auf Portefeuilleumschichtungen im Zuge der Umstellung
der Bilanzwährung von Euro auf US-Dollar der Tochtergesellschaft in Bermuda
zurückzuführen. Die Zeitwertveränderungen der erfolgswirksam bewerteten
Finanzinstrumente - hier sind die sogenannten ModCo-Derivate und Inflation
Swaps enthalten - betrugen im 1. Quartal 7,4 Mio. EUR (3,3 Mio. EUR).
Abschreibungen fielen in der Berichtsperiode nur in sehr geringem Maße an.
Das Kapitalanlageergebnis aus selbstverwalteten Anlagen stieg zum 31. März
2014 sehr erfreulich um 4,5 % auf 272,5 Mio. EUR (260,9 Mio. EUR). Die sich
hieraus ergebende annualisierte Jahresrendite liegt mit 3,4 % (3,2 %) über
den Erwartungen. Das Kapitalanlageergebnis inklusive Depotzinsen schloss
mit 361,2 Mio. EUR (354,7 Mio. EUR) über dem Niveau des Vorquartals.
Eigenkapital weiter stark
Das Eigenkapital der Hannover Rück erhöhte sich um 7,0 % auf 6,3 Mrd. EUR
(31.12.2013: 5,9 Mrd. EUR). Die annualisierte Eigenkapitalrendite ist trotz
des höheren Eigenkapitals auf
15,3 % (15,0 %) angestiegen und liegt deutlich über dem Mindestziel von 750
Basispunkten oberhalb des risikofreien Zinses. Der Buchwert je Aktie
erreichte eine neue Bestmarke von 52,26 EUR (48,83 EUR).
Ausblick 2014
Mit den vorliegenden Ergebnissen zum 31. März 2014 hat die Hannover Rück
eine erste gute Grundlage für die Erreichung ihrer Jahresziele 2014
geschaffen. Auf Basis konstanter Währungskurse geht das Unternehmen
unverändert von einer stabilen bis leicht steigenden Bruttoprämie sowie
einem Nachsteuergewinn in der Größenordnung von 850 Mio. EUR für das
Gesamtjahr 2014 aus. Voraussetzung ist, dass die Großschadenbelastung nicht
wesentlich den Erwartungswert von 670 Mio. EUR übersteigt und es zu keinen
unvorhergesehenen negativen Entwicklungen an den Kapitalmärkten kommt.
Dass die Rahmenbedingungen insgesamt weiterhin herausfordernd sind, zeigten
auch die Vertragsverlängerungen zum 1. April 2014, bei denen traditionell
Geschäft in Japan, aber auch kleinere Märkte in Korea, Australien,
Neuseeland sowie im US-Sach-Katastrophengeschäft erneuert wurden. In Japan
war nach deutlichen Ratensteigerungen der letzten Jahre infolge des
schweren Erdbebens 2011 erstmals ein Ratenabrieb - wenn auch von einem
hohen Niveau - bei Katastrophendeckungen zu verzeichnen. Auch in der
Allgemeinen Unfallversicherung gingen die Preise zurück. Dagegen blieben
die Raten für die Sachdeckungen pro Risiko stabil; im Haftpflichtbereich
konnten sogar leichte Erhöhungen erzielt werden. Insgesamt war das
Prämienvolumen in Japan etwas rückläufig, wenngleich die Hannover Rück ihre
Marktposition angesichts beständiger Kundenbeziehungen halten konnte. Auch
mit den Erneuerungsergebnissen in Australien und Neuseeland war die
Gesellschaft weitgehend zufrieden. In Korea verlagert sich der Zeitpunkt
der Vertragserneuerung vom 1. April auf den 1. Januar, sodass nur ein
kleiner Teil des Geschäfts verlängert wurde. Angesichts schwieriger
Marktbedingungen hat die Hannover Rück hier ihr Portefeuille konsolidiert.
Insgesamt setzt die Hannover Rück in der Schaden-Rückversicherung weiter
auf die Erhaltung der Profitabilität ihres Geschäfts, auch wenn dies einen
leichten Prämienrückgang bedeutet. "Wir sind der Ansicht, dass wir im
weichen Markt nur so ein ertragreiches
Schaden-Rückversicherungsportefeuille sicherstellen können", unterstrich
Wallin. Gleichwohl sieht die Hannover Rück auch in der
Schaden-Rückversicherung Wachstumschancen. Hier sind besonders die
asiatisch-pazifischen Märkte, die Länder Zentral- und Osteuropas, das
Transportgeschäft sowie auch die fakultative und strukturierte
Rückversicherung zu nennen. Für 2014 sollte das Prämienvolumen in der
Schaden-Rückversicherung währungskursbereinigt weitgehend stabil bleiben.
Für die Personen-Rückversicherung erwartet die Hannover Rück eine
verbesserte Geschäftsentwicklung. Wachstumschancen bieten sich insbesondere
in den Schwellenländern Osteuropas, Asiens und Lateinamerikas, wo die
Nachfrage nach Absicherungsprodukten aufgrund einer sich immer stärker
entwickelnden Mittelschicht steigt. Für das Gesamtjahr 2014 wird mit einem
währungskursadjustierten Wachstum der Bruttoprämie im niedrigen bis
mittleren einstelligen Prozentbereich gerechnet.
Als Kapitalanlagerendite strebt die Hannover Rück unverändert für das
Gesamtjahr einen Wert von 3,2 % an. Bezüglich der Verteilung seiner
Kapitalanlagen auf die einzelnen Anlageklassen plant das Unternehmen
derzeit keine nennenswerten Veränderungen.
Für die Dividende sieht die Gesellschaft unverändert eine
Ausschüttungsquote von 35 % bis 40 % ihres
IFRS-Konzern-Nachsteuerergebnisses vor.
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Die Hannover Rück ist mit einem Bruttoprämienvolumen von 14,0 Mrd. EUR der
drittgrößte Rückversicherer der Welt. Sie betreibt alle Sparten der
Schaden- und Personen-Rückversicherung und ist mit ca. 2.400 Mitarbeitern
auf allen Kontinenten vertreten. Das Deutschland-Geschäft der Gruppe wird
von der Tochtergesellschaft E+S Rück betrieben. Die für die
Versicherungswirtschaft wichtigen Ratingagenturen haben sowohl Hannover
Rück als auch E+S Rück sehr gute Finanzkraft-Bewertungen zuerkannt
(Standard & Poor's AA- "Very Strong"; A.M. Best A+ "Superior").
Bitte beachten Sie den Haftungshinweis unter:
www.hannover-rueck.de/misc/disclaimer-pm-050811
Kennzahlen der Hannover Rück-Gruppe (auf IFRS-Basis)
^
in Mio. EUR Q1/2014 +/- Vorjahr Q1/2013(1) 2013
Hannover Rück-Gruppe
Gebuchte Bruttoprämie 3.624,40 -3,60% 3.757,90
Verdiente Nettoprämie 2.912,70 -5,50% 3.080,90
Versicherungstechnisches Ergebnis 2,5 -92,00% 31,4
Kapitalanlageergebnis 361,2 1,80% 354,7
Operatives Ergebnis (EBIT) 349,6 -4,60% 366,5
Konzernergebnis 233 0,70% 231,2
Ergebnis je Aktie in EUR 1,93 0,70% 1,92
Selbstbehalt 88,40% 89,90%
Steuerquote 19,40% 25,80%
EBIT-Marge(2) 12,00% 11,90%
Eigenkapitalrendite 15,30% 15,00%
in Mio. EUR Q1/2014 +/- Vorjahr Q1/2013 2013
Haftendes Kapital 8.431,20 -3,80% 8.767,90
Kapitalanlagen (ohne
Depotforderungen) 31.738,60 -0,40%
31.875,20
Bilanzsumme 54.328,80 0,80%
53.915,50
Buchwert je Aktie in EUR 52,26 7,00% 48,83
Schaden-Rückversicherung
in Mio. EUR Q1/2014 +/- Vorjahr Q1/2013 2013
Gebuchte Bruttoprämie 2.107,80 -4,10% 2.197,60
Verdiente Nettoprämie 1.631,70 -3,60% 1.691,90
Versicherungstechnisches Ergebnis 87,6 -10,70% 98,1
Operatives Ergebnis (EBIT) 280,5 8,40% 258,7
Konzernergebnis 197,9 13,10% 174,9
Selbstbehalt 91,20% 89,80%
Kombinierte Schaden-/
Kostenquote(3) 94,40% 94,00%
EBIT-Marge(2) 17,20% 15,30%
Personen-Rückversicherung
in Mio. EUR Q1/2014 +/- Vorjahr Q1/2013(1) 2013
Gebuchte Bruttoprämie 1.516,70 -2,80% 1.560,30
Verdiente Nettoprämie 1.281,00 -7,80% 1.388,90
Operatives Ergebnis (EBIT) 65,6 -36,00% 102,4
Konzernergebnis 43,4 -42,20% 75,1
Selbstbehalt 84,50% 90,00%
EBIT-Marge(2) 5,10% 7,40%
°
(1) Angepasst gemäß IAS 8
(2) Operatives Ergebnis (EBIT)/verdiente Nettoprämie
(3) Einschließlich Depotzinsen
Ende der Corporate News
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266741 07.05.2014