LBBW Asset Management Medienservice: 'Mischfonds-Anteil am deutschen Fondsmarkt wird weiter steigen'
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LBBW Asset Management Medienservice: 'Mischfonds-Anteil am deutschen
Fondsmarkt wird weiter steigen'
29.09.2014 / 10:15
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Im aktuellen Marktumfeld aus dauerhaft niedrigen Zinsen und Unsicherheit am
Aktienmarkt zählen Mischfonds zu den großen Gewinnern in der Anlegergunst.
"Wir erwarten, dass der Anteil von Mischfonds am gesamten deutschen
Fondsmarkt auch in den nächsten Jahren weiter steigen wird", prognostiziert
Jürgen Zirn, Geschäftsführer der LBBW Asset Management in Stuttgart. Schon
immer seien Mischfonds ein attraktives Investment gewesen, doch mit
Ausbruch der Finanzkrise vor rund sechs Jahren sei die Beliebtheit von
Mischfonds nochmals markant gestiegen. So kletterte das Fondsvolumen in
Deutschland von knapp 55 Milliarden Euro im Jahr 2008 auf mehr als 140
Milliarden Euro.
"Mischfonds sind auf dem besten Weg, zu einem festen Bestandteil in der
Geldanlage der Deutschen zu werden", sagt Zirn. Denn Mischfonds bieten im
aktuellen Kapitalmarktumfeld eine gute Investmentalternative. Vieles
spricht nach Einschätzung der LBBW Asset Management dafür, dass das
Kapitalmarktumfeld bis auf weiteres herausfordernd bleibt. "Aus unserer
Sicht wird sich in Europa an den Leitzinsen auf absehbare Zeit überhaupt
nichts verändern", sagt Christoph Groß, Co-Fondsmanager des Mischfonds LBBW
Multi Global. Groß ist verantwortlich für den Anleihebereich des
Fondsportfolios.
Auf der einen Seite habe die ultra-lockere Geldpolitik der Europäischen
Zentralbank dazu geführt, dass die Zinsen für sichere Anlagen wie
Bankeinlagen oder Staatsanleihen auf historische Tiefstände gefallen sind.
Auf der anderen Seite hätten viele Anleger im Augenblick Angst davor, zu
einseitig in riskantere Asset-Klassen wie Aktien zu investieren. Da dieser
Zustand mit Blick auf die Notenbankpolitik in Europa noch lange andauern
dürfte, vertraut eine steigende Zahl Anleger auf Mischfonds, denn bei einer
klugen Aufteilung des Portfolios zwischen Aktien und Anleihen wirken sich
die Schwankungen der Aktienmärkte nicht voll auf das Portfolio aus.
Mischfonds bieten "Aktienanlage light"
"Viele Investoren finden in defensiven Mischfonds quasi eine ,Aktienanlage
light', die ihnen zudem zumindest die Kaufkraft des Ersparten sichert",
erklärt Steffen Merker, der als Co-Fondsmanager für den Aktienteil des
Fondsportfolios verantwortlich zeichnet. So erzielte der Fonds LBBW Multi
Global R seit seiner Auflage im September 1995 durchschnittlich eine
Rendite von 4,7 Prozent per anno, bei einer annualisierten Volatilität von
nicht einmal vier Prozent. Der Fonds gehört aufgrund seines sehr guten
Chance-Risiko-Profils und seiner schon fast zwei Jahrzehnte andauernden
Historie zu den führenden Multi-Asset-Anlagen in Deutschland. Die
Rating-Agentur Morningstar bewertet den LBBW Multi Global R derzeit mit den
maximal fünf möglichen Sternen.
Attraktives Chance-Risiko-Profil
Bei der Wahl von Mischfonds sollten Anleger auf zwei kritische
Erfolgsfaktoren achten: Zum einen auf eine klar definierte und
nachvollziehbare Strategie und zum anderen auf ein langjährig erfahrenes
Fondsmanagement. Beide Kriterien haben unmittelbaren Einfluss auf die
Qualität des Fonds. Interessant ist ein näherer Blick auf den
Selektionsprozess des LBBW Multi-Global, da er die Qualität des
Fondsmanagements unterstreicht. Beim Rentenportfolio des LBBW Multi Global
bildet der Fondsmanager nicht den breiten Markt oder einen Index ab,
sondern agiert als Bondpicker. Er ist also nicht an eine Benchmark
gebunden. Im Fokus stehen dabei Unternehmensanleihen, da diese einen
deutlichen Beitrag zur Mehrrendite darstellen können. Um Klumpenrisiken zu
vermeiden, strebt das Fondsmanagement ein breit diversifiziertes Portfolio
an, in dem kein einzelner Titel mehr als vier Prozent Gewicht hat. "Am Ende
soll das Rentenportfolio eine der aktuellen Markteinschätzung entsprechende
optimale Zusammensetzung der verschiedenen Unterbereiche des Rentenmarktes
haben", betont Groß. Analog geschieht dies auch im Aktienportfolio des LBBW
Multi Global, wobei die Fondsmanager grundsätzlich nur einen Spielraum
zwischen null Prozent und 30 Prozent bei der Aktienquote ausnutzen. "Der
Investitionsschwerpunkt liegt auf Unternehmen, die dauerhaft ihre
Kapitalkosten verdienen können und die von bestimmten Megatrends
profitieren", erklärt Merker. Die Mischung aus ausgewogenen Renten- und
Aktieninvestments ermöglicht die stabile, schwankungsarme Performance des
LBBW Multi Global.
Über den Fonds LBBW Multi Global
Den überwiegenden Portfolioteil des Fonds investiert das Fondsmanagement in
verzinsliche Wertpapiere, dazu zählen neben Pfandbriefen auch Staats- und
Unternehmensanleihen. Vorzugsweise erwirbt der Fonds Anleihen von
Emittenten mit starker Marktposition, hoher Finanzkraft und gesicherten
Zahlungsströmen (Investment Grade). Emittenten geringerer Bonitäten können
beigemischt werden. Es wird eine flexibel gesteuerte Aktienquote zwischen
null Prozent und 30 Prozent angestrebt. Die Titelauswahl zielt auf
substanzstarke Unternehmen mit stabiler Gewinnentwicklung. Den
Anlageschwerpunkt bildet der europäische Wirtschaftsraum.
LBBW Multi Global R
ISIN: DE0009766881
WKN: 976688
Ausgabeaufschlag: 3,0 %
Verwaltungsvergütung: 1,25 % p. a.
Aufgelegt am: 1. September 1995
Geschäftsjahr: 1. Februar bis 31. Januar
Ertragsverwendung: Ausschüttung
Fondswährung: EUR
KVG: LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Verwahrstelle: Landesbank Baden-Württemberg
Inst. Anteilklasse (WKN): I (A1H725)
Verwaltungsvergütung: 0,60 % p. a.
Fondsvolumen: 222 Mio.Euro
Weitere Informationen finden Sie im Internet unter www.LBBW-MultiGlobal.de
Kontakt
Oliver Männel
Leiter Marketing
LBBW Asset Management
Telefon: (+49) 711 22910 3100
E-Mail: oliver.maennel@lbbw-am.de
Klaus Spanke
Senior-Berater
ergo Unternehmenskommunikation
Telefon: (+49) 221 912887-28
E-Mail: klaus.spanke@ergo-komm.de
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