Savills Immobilien Beratungs-GmbH: Markt für Wohnungsportfolios Q1 2014
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Savills Immobilien Beratungs-GmbH: Markt für Wohnungsportfolios Q1
2014
02.04.2014 / 19:42
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02. April 2014
MARKT FÜR WOHNUNGSPORTFOLIOS Q1 2014
Mit 4,9 Mrd. Euro sehr umsatzstarkes Quartal - kleinere Städte rücken in
den Fokus
Im ersten Quartal des laufenden Jahres flossen etwa 4,9 Mrd. Euro in
deutsche Wohnungsportfolios und damit dreieinhalb Mal so viel wie im ersten
Quartal des letzten Jahres. Dieser sehr hohe Umsatz ist im Wesentlichen ein
Ergebnis von drei Großtransaktionen. Für die beiden größten Deals zeichnete
die Deutsche Annington verantwortlich, die für ca. 1,4 Mrd. Euro 30.000
Einheiten von der Vitus-Gruppe sowie das Dewag-Portfolio mit 11.500
Einheiten für knapp 1 Mrd. Euro übernahm. Drittgrößte Transaktion im 1.
Quartal war der Kauf des DGAG-Portfolios durch die zur Immofinanz gehörende
Buwog (ca. 0,9 Mrd. Euro). Allein auf diese drei Transaktionen entfielen
zwei Drittel des Quartalsumsatzes. "Die größten für dieses Jahr erwarteten
Transaktionen sind bereits im ersten Quartal gelaufen, so dass wir in den
kommenden drei Quartalen von geringeren Umsätzen ausgehen", ordnet Karsten
Nemecek, Managing Director Corporate Finance - Valuation, das Ergebnis ein
und blickt auf den weiteren Jahresverlauf voraus. "Einige Pakete im
dreistelligen Millionenbereich werden in den kommenden Monaten allerdings
noch den Besitzer wechseln und den Gesamtjahresumsatz voraussichtlich
deutlich über die Marke von 10 Milliarden Euro heben", prognostiziert
Nemecek ein erneut sehr umsatzstarkes Jahr. Das Vorjahresergebnis (ca. 14,3
Mrd.) wird wegen der voraussichtlich geringeren Zahl an
Milliardentransaktionen jedoch höchstwahrscheinlich nicht erreicht.
Insgesamt bleiben die Rahmenbedingungen für die Asset-Klasse Wohnimmobilien
jedoch weiterhin sehr günstig und die Nachfrage nach deutschen
Wohnungspaketen übertrifft das Angebot wohl auch in diesem Jahr deutlich.
Dass das 1. Quartal 2014 maßgeblich von den genannten Großtransaktionen
geprägt war, zeigt auch ein Blick auf die Zahl der Transaktionen und deren
durchschnittliche Größe. Insgesamt vierzig Pakete wechselten in den ersten
drei Monaten des laufenden Jahres den Besitzer, acht weniger als im
Vorjahresquartal. Im Durchschnitt umfassten diese Portfolios knapp 2.400
Einheiten und waren damit fast fünf Mal so groß wie in der
Vergleichsperiode. Etwa 95.500 Wohnungen wechselten im Rahmen dieser
Verkäufe den Besitzer - etwa vier Mal so viele wie im 1. Quartal 2013. Für
die kommenden Quartale ist davon auszugehen, dass die Transaktionen im
Durchschnitt wieder deutlich kleiner sein werden als zu Jahresbeginn.
Nicht zuletzt durch die beiden Großakquisitionen der Deutschen Annington
waren Immobilien-AGs mit einem Ankaufsvolumen von ca. 2,9 Mrd. Euro die
größte Käufergruppe. Mit großem Abstand folgen Wohnungsbaugesellschaften
(ca. 0,9 Mrd. Euro) sowie Spezialfonds und andere Fonds-/Asset-Manager
(jeweils ca. 0,1 Mrd. Euro). Drei Viertel des gesamten Transaktionsvolumens
entfiel auf einheimische Käufer und damit exakt derselbe Anteil wie im
gesamten Vorjahr. Auf Verkäuferseite dominierten US-amerikanische
Investoren mit einem Anteil von 41 %, wobei es sich vor allem um
Private-Equity-Investoren handelte. Unabhängig von ihrer Herkunft waren
Private-Equity-Fonds die größte Verkäufergruppe mit einem Verkaufsvolumen
von etwa 1,1 Mrd. Euro, dicht gefolgt von Immobilien-AGs / REITs (ca. 1,0
Mrd. Euro). Damit haben sich zwei Trends der vergangenen Jahre auch zu
Beginn dieses Jahres fortgesetzt: Erstens wandert der deutsche
Wohnimmobilienbestand - zumindest bei Betrachtung des Portfoliomarktes -
von ausländischen Investoren zu einheimischen Eigentümern und zweitens ist
ein immer größerer Teil dieses Bestands an der Börse gelistet und dort
handelbar. Vieles spricht dafür, dass beide Entwicklungen auch im weiteren
Jahresverlauf eine Fortsetzung erfahren.
Ein weiterer Trend, der allerdings erst in den vergangenen Monaten
einsetzte, ist die stärkere Partizipation von Städten abseits der großen
Ballungsräume am aktuellen Wohninvestmentboom. So zählte Berlin im
zurückliegenden Quartal erstmals seit mehreren Jahren nicht mehr zu den
fünf umsatzstärksten Standorten. Stattdessen führen Kiel (ca. 15.100
gehandelte Einheiten), Bremen (ca. 10.200 Einheiten) und Mönchengladbach
(ca. 6.100 Einheiten) diese Rangliste an. "Die kleineren Standorte gewinnen
aufgrund des intensiven Investorenwettbewerbs und den in der Folge deutlich
gestiegenen Preisen in den Metropolen zunehmend an Attraktivität. Hinzu
kommt, dass die Mietpreisbremse wahrscheinlich in erster Linie in den
großen Ballungszentren zur Anwendung kommt", so Matthias Pink, bei Savills
verantwortlich für das Research in Deutschland. Auch im weiteren
Jahresverlauf dürften die kleineren Groß- und Mittelstädte deshalb einen im
Vergleich zu den letzten Jahren größeren Anteil am Gesamtmarkt auf sich
vereinen.
Wohnungsportfoliomarkt im 1. Quartal 2014 im Überblick
2014 Q1 2013 Q1 Veränderung
Zahl der gehandelten Portfolios 40 48 - 17 %
darunter ab 1.000 Einheiten 10 7
Zahl der gehandelten Einheiten 95.470 24.410 + 291 %
Einheiten je Portfolio 2.387 509 + 369 %
Transaktionsvolumen EUR 4,90 Mrd. EUR 1,43 Mrd. + 243 %
Transaktionsvolumen je Einheit EUR 51.300 EUR 58.600 - 12 %
Savills Research 2014
Über Savills:
Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen
Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in
London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange
Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt
ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 500 Büros und Partner in
Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-Raum sowie dem Nahen
Osten mit insgesamt über 25.000 Mitarbeitern.
In Deutschland ist Savills mit rund 160 Mitarbeitern in sechs Büros an den
wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg,
Köln und München präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und
Markttransparenz in folgenden Bereichen an:
- An- und Verkauf von Immobilien sowie Portfolios
- Corporate Finance - Valuation
- Vermietung von Büros und Einzelhandelsimmobilien
- Vermietung und Verkauf von Industrie- und Logistikimmobilien
- Corporate Real Estate Services
Eine einzigartige Kombination aus Branchenkenntnis und unternehmerischem
Denken und Handeln bietet unseren Kunden Zugriff auf Immobilienwissen von
höchster Qualität. Unsere Mitarbeiter, ihre Kreativität und ihre
Leistungsbereitschaft sind unser eigentliches Kapital - sie werden sowohl
für ihre innovativen Denkansätze als auch für ihre ausgeprägte
Verhandlungsstärke geschätzt. Savills hat sich auf einen ausgewählten
Kundenkreis spezialisiert und bietet diesen Unternehmen und Personen
hochprofessionellen Service zur Erreichung der gemeinsamen Ziele. Savills
steht synonym für eine Premiummarke und ein qualitativ hochwertiges
Serviceangebot, das Immobilien individuell betrachtet und in strategische
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Karsten Nemecek, Managing Director Corporate Finance - Valuation
Tel: +49 (0) 30 726 165 - 138, knemecek@savills.de
Matthias Pink, Associate Director Research
Tel: +49 (0) 30 726 165 - 134, mpink@savills.de
Ende der Finanznachricht
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