EANS-IRE: Neschen AG / Zwischenmitteilung
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Zwischenmitteilung der Geschäftsführung gemäß § 37x WpHG übermittelt durch
euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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Neschen AG Halbjahresfinanzbericht 2012
Neschen AG
Konzernabschluss
Halbjahresfinanzbericht 2012
14. August 2012
Neschen AG Bückeburg
|Konzern-Kennzahlen 1. Halbjahr 2012
|Neschen AG, Bückeburg
|Konzernabschluss
|
|Bilanz in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Gezeichnetes Kapital 13.125 13.125
|Eigenkapital 5.982 192
|Investitionen in das 330 426
|Anlagevermögen
|Bilanzsumme 58.417 64.961
|
|Ergebnisrechnung in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Konsolidierter Umsatz 50.473 51.352
|EBITDA 1.873 2.019
|EBIT 718 547
|Jahresergebnis vor Steuern 5.129 -1.274
|Jahresergebnis nach Steuern 4.993 -1.407
|Jahresergebnis nach Anteilen im 4.952 -1.473
|Fremdbesitz
|Ergebnis je Aktie in EUR 0,38 -0,11
|Dividende je Aktie in EUR 0,00 0,00
|
|Segmente in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Erlöse Graphics 44.401 45.130
|Erlöse Documents 6.072 6.222
|EBIT Graphics 242 69
|EBIT Documents 476 478
|
|Mitarbeiter 30.06.2012 30.06.2011
|Mitarbeiter gesamt per 30.06. 435 440
|Umsatz pro Mitarbeiter in TEUR 116,0 116,7
|(Hochrechnung Jahr)
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,
sehr geehrte Damen und Herren,
Der Neschen Konzern durchläuft in diesem und dem kommenden Jahr erneut ein
Restrukturierungsprogramm mit dem Ziel, die Kapitaldienstfähigkeit wieder
herzustellen. Der Aufsichtsrat hatte Ende 2011 das Programm 'Cut and Grow'
aufgelegt. Bereits mit Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2011 wurde auf
ein geringeres Umsatzziel zu Gunsten einer Verbesserung der Konzern-Rendite
hingewiesen. 6 Monate nach Beginn der Maßnahmen kann der Konzern nun erste
Ergebnisse in der Verbesserung der Rendite vorweisen. So konnte das Gruppen-
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) gegenüber dem Vorjahr um fast die
Hälfte gesteigert werden. Das positive Jahresergebnis nach Steuern ist mit rund
5 Mio EUR stark vom Zinsverzicht des Finanzierungspartners J.P.Morgan geprägt,
stellt jedoch auch bereinigt um diesen Sondereffekt eine Reduktion des
Vorjahresverlustes um zwei Drittel dar.
Getragen wird diese positive Entwicklung von einer wachsenden Rohertragsrendite
der Konzerntöchter sowie einem gegenüber dem Vorjahr deutlich verbesserten
Ergebnis der US-amerikanischen Tochter Neschen Corp..
Die im Januar angekündigte Stilllegung der Produktion unserer englischen
Tochtergesellschaft Neschen Coating UK Ltd. ist mittlerweile umgesetzt. Das
operative Geschäft, wie auch alle bisherigen Schließungsaktivitäten, verliefen
mit deutlich besserem Ergebnis als geplant, so dass zum Halbjahresabschluss
Rückstellungen für geplante Kosten teilweise aufgelöst werden konnten. Die
Kosten der Schließung wurden nahezu liquiditätsneutral aus dem operativen
Geschäft bezahlt.
Ebenso wurde die Restrukturierung der verlustbringenden Vertriebstochter
Neschen UK Ltd. in England bereits beendet und ihr Geschäftsbetrieb auf einen
großen Vertriebspartner umgestellt. Für das zweite Halbjahr werden keine
wesentlichen Belastungen mehr erwartet.
Die administrativen Funktionen der Vertriebstöchter in den Niederlanden und in
Österreich wurden bei der Muttergesellschaft zentralisiert, zu Gunsten
erheblicher Kostenreduktionen bei den Tochtergesellschaften, die sich damit
verstärkt auf den Vertrieb konzentrieren können.
Filmolux in Frankreich hat auf die Umsatzrückgänge in diesem Jahr mit einem
umfangreichen Kostenreduktionsprogramm reagiert, welches sich ab Ende 2012 im
Ergebnis auswirken wird.
Die Konzerntöchter HSW in Tschechien und Neschen Corp. in den USA rücken damit
als Projekte in den Fokus für das zweite Halbjahr 2012.
Auch die Neschen AG als größte Einheit innerhalb des Neschen Konzerns konnte
etliche Restrukturierungsmaßnahmen bereits im ersten Halbjahr 2012 realisieren.
So wurde die durchschnittliche Umlaufgeschwindigkeit des Lagerbestandes
signifikant erhöht; zugleich wurden Einkaufsverträge nachverhandelt bzw. das
Lieferantenportfolio erweitert.
Aber nicht nur die Kostenseite hat uns im ersten Halbjahr 2012 beschäftigt.
Die Neschen AG hat ein Programm zur weiteren Qualitätsoptimierung in der
Produktion erarbeitet, welches im 2. Halbjahr 2012 bereits zum Tragen kommen
wird. Damit soll die Positionierung als Qualitätsführer geschärft werden.
Zugleich wurde - wie auf der Hauptversammlung angekündigt - der Bereich der
Industriebeschichtungen personell verstärkt. Im zweiten Halbjahr startet die
Neschen AG bereits den Vertrieb des neuen Beschichtungsverfahrens für
Industriebeschichtungen - die sogenannte 'Formatbeschichtung'. Aufgrund der
Dauer von Qualifizierungsprozessen durch Industriekunden rechnen wir jedoch
erst ab 2013 mit Umsatzauswirkungen.
Die Fokussierung des Vertriebs auf die margenstärkeren Nischenprodukte ist
weiter vorangetrieben worden. Der Produktbereich Farbfolie wurde im Rahmen der
umfassenden Sortimentsbereinigung 2011 mittlerweile eingestellt. Die
Preissteigerungen auf der Lieferantenseite konnten überwiegend an die Kunden
weitergegeben werden. In diesem Zuge wurden auch andere Kundenkonditionen zu
Gunsten der Gesellschaft angepasst.
Mit Wirkung zum 18.06.2012 wurde der Vorstand von drei Personen wieder auf zwei
Personen reduziert. Dr. Dieterich, welcher sich 2008 in einer akuten
Unternehmenskrise als Vorstandmitglied zur Verfügung gestellt hatte, konnte
durch den Eintritt von Herrn Henrik Felbier seine Vorstandstätigkeit nunmehr
abgeben.
Der Ausblick in das zweite Halbjahr ist eher verhalten. Der ifo-Geschäftsklima-
Index der deutschen Industrie sinkt seit Januar kontinuierlich, seit Juli sogar
schneller als im ersten Halbjahr 2012. Laut dem deutschen Statistikamt Destatis
verbuchten Deutschlands Industriefirmen im Juni 2012 das größte Auftragsminus
seit November 2011.
Große Teile des Geschäftes der Neschen AG werden binnen Monatsfrist beauftragt
und ausgeliefert. Der Bestand der längerfristigen Aufträge ist jedoch auch bei
der Neschen AG im Juli erstmals in diesem Jahr zurückgegangen. Für Frankreich,
dem drittwichtigsten Land im Konzern, warnt die Notenbank sogar vor einer
Rezession.
Neschen nimmt diese Signale ernst. Die Vorschau auf das Jahresende wurde
daraufhin über den Gesamtkonzern aktualisiert, läßt jedoch auch nach Einbezug
von Korrekturen in Umsatz- und Kostenerwartung weiterhin eine signifikante
Verbesserung von Rohertrag, operativem Ergebnis und sogar ein positives
Ergebnis nach Steuern erwarten, obwohl der größte Teil der Effekte aus den
Maßnahmen 2012 erst in 2013 realisiert werden kann.
Insofern wünschen wir uns zwar eine stabilere Marktumgebung, sehen aber für die
Umsetzung der notwendigen Restrukturierungsmaßnahmen in 2012 weiterhin eine
solide Basis in Ergebnis und in Liquidität.
Bückeburg im August 2012
Stefan Zinn Henrik Felbier
Vorstand Neschen AG Vorstand Neschen AG
Zwischenlagebericht
Bericht zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Im ersten Halbjahr konnte die Neschen Gruppe ihr konsolidiertes operatives
Ergebnis um 31% von 0,5 Mio EUR im 1. Halbjahr 2011 auf 0,7 Mio. Euro im 1.
Halbjahr 2012 steigern. Erwartungsgemäß blieb der Umsatz mit 50,5 Mio. Euro
leicht hinter dem Halbjahresumsatz im Vorjahr von 51,4 Mio. Euro zurück. Dies
entspricht einem Rückgang von 1,7 %. Ein Grund für den Umsatzrückgang liegt in
der Maßgabe des Verkaufs, sich auf renditestärkere Produkte zu fokussieren. Der
Teil des ungeplanten Umsatzrückganges war in den letzten beiden Monaten Mai und
Juni zu verzeichnen, getrieben von einer reduzierten Nachfrage im Inland.
Die Rohertragsmarge erhöhte sich erwartungsgemäß durch die Bereinigung des
Produktportfolios und der geplanten Verschiebungen im Produktmix auf 42,9 %
(Vorjahreszeitraum 41,5 %). Der erzielte Rohertrag beträgt 21,6 Mio. Euro und
liegt damit genau auf dem Vorjahreswert.
Die Personalkosten und sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich auf
20,4 Mio. Euro und liegen, trotz der Verbuchung von
Restrukturierungsaufwendungen wie Abfindungen und Rechtsberatungskosten, nur
leicht höher als im Vorjahreszeitraum (20,3 Mio. Euro).
Das Jahresergebnis nach Steuern ist im 1. Halbjahr 2012 mit 5,1 Mio. Euro um
6,4 Mio. Euro positiver als das Ergebnis des Vorjahres (-1,3 Mio. Euro). Es
wurde maßgeblich durch den im März 2012 verbuchten Zinsverzicht der J.P. Morgan
Bank in Höhe von 5,5 Mio. Euro positiv beeinflusst. Korrigiert um diesen
positiven Sondereffekt konnte das Jahresergebnis operativ um 62% von -1,4 Mio.
EUR auf - 0,4 Mio EUR nach Steuern im ersten Halbjahr 2012 verbessert werden.
Die Beschäftigtenzahl blieb nahezu konstant und beläuft sich im Durchschnitt
des ersten Halbjahres 2012 auf 435 Mitarbeiter. Demzufolge lag der Pro-Kopf-
Umsatz für das erste Halbjahr mit 116,0 TEUR auf dem Niveau des Vorjahres (per
Juni 2011 TEUR 116,7).
Investitionen erfolgten sowohl bei der Neschen AG als auch in der Gruppe bisher
mit lediglich 0,3 Mio EUR auf einem insgesamt zu niedrigen Stand. Im
Wesentlichen wurden Ersatzinvestitionen vorgenommen. Nach Restrukturierung der
Geschäftsstrukturen - Ziel hierfür ist Ende 2012, Anfang 2013 - muss die
gewonnene freie Liquidität für Investitionen in die Fertigungstechnologie in
signifikant höherem Maße verwendet werden.
Das Vorratsvermögen wurde gegenüber dem Vorjahreszeitraum durch die Optimierung
des Produktportfolios und verbessertem Bestandsmanagement deutlich um 13,9%
reduziert. Es beträgt per 30.06.2012 13,3 Mio. Euro (Vorjahr 15,5 Mio. Euro).
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen konnten im
Vorjahresvergleich von 10,5 Mio. Euro am 30.6.2011 auf 9,1 Mio. Euro am
30.06.2012 reduziert werden.
Die Abnahme der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 4,7 Mio. Euro
(per 31.12.2011 8,6 Mio. Euro) basiert unter anderem auf dem Zinsverzicht in
Höhe von 5,5 Mio. Euro. Allerdings werden die ab dem 01.01.2012 anfallenden
Zinsen von J.P.Morgan der Neschen AG / Neschen Benelux B.V. weiterhin
gestundet.
Aufgrund des positiven Einflusses des Zinsverzichtes konnte der Konzern für das
laufende Geschäftsjahr ein Eigenkapital per 30.6.2012 in Höhe von 4,8 Mio. Euro
(nach Minderheitenanteilen 6,0 Mio. Euro) ausweisen. Dabei haben
Wechselkursänderungen über die Währungs-Umrechnungsrücklage das ausgewiesene
Eigenkapital zusätzlich um 0,2 Mio. Euro verbessert.
Umsatzentwicklung Geschäftsbereich 'Graphics'
Im ersten Halbjahr 2012 musste der Geschäftsbereich Graphics insgesamt einen
Umsatzrückgang von 1,6 % hinnehmen. Der Umsatz beläuft sich auf 44,4 Mio. Euro
(Vorjahr 45,1 Mio. Euro).
Im Exportgeschäft konnten rückläufige Umsatzerlöse in Südeuropa durch Wachstum
in anderen Regionen sowie durch ein steigendes private label-Geschäft nahezu
kompensiert werden.
Im Inlandsgeschäft ist nach einem guten Geschäftsjahr 2011 eine uneinheitliche
Nachfrage zu verzeichnen mit einer negativen Tendenz in den letzten Monaten.
Dies hat im Zusammenhang mit der Sortimentsbereinigung zu einem leichten
Umsatzrückgang geführt.
In der Produktausrichtung liegt der Fokus auf den jungen und margenstarken
Produkten aus Eigenfertigung und Handelsware. Dies beinhaltet Inkjet-Medien wie
digital bedruckbare Tapeten, Display-Medien sowie die leicht zu verarbeitenden
'easy-dot-Produkte'. In diesen Produktgruppen werden zweistellige
Wachstumsraten erzielt. Das Sortiment im Bereich Wallpaper wurde erweitert um
Tapeten für wasserbasierende Tintensysteme. Neue, verbesserte Kleberrezepturen
für unsere hochwertigen Schutzfolien führen zu deutlich verbesserten
Produkteigenschaften. Auf dieser Basis laufen mehrere Kampagnen zur Gewinnung
von Marktanteilen.
Der Vertrieb von Farbfolien (Umsatz 2011: 488 TEUR) wurde im Rahmen der
Sortimentsbereinigung 2011 aus strategischen und ökonomischen Gründen
eingestellt.
Aufgrund der makroökonomischen Entwicklungen und Risiken bereitet das 2.
Halbjahr im Bereich des Inlandes sowie auch des Exportes Sorge.
Dem begegnen wir mit gezielten Maßnahmen zur Gewinnung neuer Kunden im Inland
und im Exportgeschäft sowie mit breit angelegten Produktkampagnen.
Umsatzentwicklung Geschäftsbereich 'Documents'
Der Geschäftsbereich 'Documents' musste ebenfalls einen leichten Umsatzrückgang
verkraften. Der Umsatz per 30.06.2012 beträgt 6,1 Mio. Euro. Dies stellt
gegenüber dem Umsatz des Vorjahreszeitraumes (6,2 Mio. Euro) einen Rückgang von
2,4 % dar. Die Ursachen liegen in erster Linie in einer rückläufigen Nachfrage
in unserem wichtigsten Exportmarkt Frankreich, welcher kurz vor einer Rezession
steht. Das operative Ergebnis dieses Bereiches konnte allerdings auf dem Niveau
des Vorjahres gehalten werden. Mit Hilfe von Maßnahmen zum Ausbau des
Geschäftes wie dem Direktvertrieb von Buchschutzfolien im Schulmarkt und die
Gewinnung von Händlern in anderen Marktsegmenten sind wir zuversichtlich, im
Umsatz und im Ergebnis die Vorjahreswerte zu erreichen.
Entwicklung im Bereich der Produktion
Durch die Schließung des Produktionsstandortes in Basildon / England ist die
Produktionskapazität nunmehr auf Bückeburg / Deutschland und Elkridge / USA
reduziert. Beide Werke konzentrieren sich nun auf die umweltfreundliche
Technologie der wasserlöslichen Klebemittel. Der Direktkundenvertrieb wird
weiterhin Heißklebeprodukte oder Produkte mit lösemittelhaltigem Kleber
vertreiben und so seine Serviceorientierung zum Kunden durch ein breites
Sortiment nachweisen.
Die Produktion dagegen konzentriert sich nunmehr auf die Paradigmen
- Kontinuierliche Qualitäts- und Effizienzverbesserung
- Weiterentwicklung von Fertigungstechnologien
- Transfer des Produktnutzens von Grafik- und Buchschutz-produkten auf
weitere Branchen
So wurde ein umfangreiches Qualitätsverbesserungs- und Entwicklungsprogramm
aufgelegt, welches bereits im 2. Halbjahr seine Einführung findet. Neschen wird
als Antwort auf den langjährigen Trend des rückläufigen Absatzes im Markt der
Schutz- und Aufziehfolien seine Qualität nochmals weiter steigern und damit die
Basis für eine Nischenstrategie und einen Verdrängungswettbewerb legen.
Neschen baut seine Expertise als Spezialist für das Beschichten bahnförmiger
Materialien mit der neuen Technologie 'Formatbeschichtung' aus. Wurden bisher
bahnförmige Materialien vollflächig beschichtet, mit Variabilität lediglich in
Beschichtungsmasse, Schichtdicke und Material, so können Kunden nun jegliche
Beschichtung in nahezu beliebiger Struktur ('Format') auftragen lassen. Nach
ersten Erfahrungen im 2. Halbjahr wird Neschen Umsatz- und Ertragspotentiale
erstmals in 2013 abschätzen können. Wir versprechen uns hiervon jedoch einen
wesentlichen Beitrag zum Konzernergebnis der kommenden Jahre.
Bestehende Produkteigenschaften - gerade im Bereich der Schutz- und
Aufziehfolien - sind im ersten Halbjahr verstärkt in die Medizintechnik, in die
Automobilindustrie und in den Markt der Etiketten / Büroartikel getragen
worden. Neben 'Documents' und 'Graphics' werden diese drei Märkte als nächstes
entwickelt und hierfür Vertriebsstrukturen aufgebaut. Erste Erträge hieraus
sind ebenfalls frühestens 2013 zu erwarten.
Entwicklung der Einzelgesellschaften
Entwicklung der Neschen AG
Die Neschen AG hat im ersten Halbjahr 2012 einen Umsatz in Höhe von 27,4 Mio.
Euro und damit ein Umsatzrückgang von 6,5 % zu verzeichnen. Dies ist mehreren
Ursachen geschuldet. Zum Einen wurden zur Verbesserung der Rohertragsmarge
ertragsschwache Produkte aus dem Sortiment genommen bzw. der Vertriebsfokus auf
die margenstärkeren Produkte ausgerichtet. Zum Anderen war in den letzten
Monaten im Inland eine rückläufige Nachfrage zu verzeichnen. Das
erwirtschaftete EBITDA beläuft sich auf 1,9 Mio. Euro (7,0 % EBITDA-Marge), das
erzielte operative Ergebnis (EBIT) auf 1,0 Mio. Euro (3,7 % EBIT-Marge). Nach
Zinsen und Steuern wurde ein positives Ergebnis in Höhe von 5,9 Mio. Euro
(Vorjahr 0,5 Mio. Euro) erzielt. Bereinigt um den Zinsverzicht von J.P.Morgan
in Höhe von 5,5 Mio EUR, welcher im HGB-Abschluss bereits 2011 gebucht wurde,
liegt die Neschen AG bei demselben Ergebnis nach Steuern wie im Vorjahr.
Die Neschen AG weist per 30.6.2012 nach HGB ein Eigenkapital in Höhe von 8,8
Mio. Euro aus, dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 24,9 %.
Entwicklung Neschen US - Gesellschaften
Neschen Corp. mit ihren Töchtern Americas und GBC konnte im ersten Halbjahr
2012 seinen Umsatz auf dem Niveau des Vorjahres stabilisieren und dabei sein
Ergebnis nach Steuern um 30,5% verbessern. Für das Gesamtjahr 2012 sehen wir
eine Halbierung der Verluste gegenüber dem Vorjahr als möglich an. Weitere
Maßnahmen sind in den USA derzeit in Planung und werden Schwerpunkt der
Restrukturierungsarbeiten im
2. Halbjahr 2012 sein.
Entwicklung Filmolux S.a.r.l., Frankreich
Frankreich hat sich in der Krise 2008 und 2009 als besonders stabil gezeigt.
Nach einem sehr guten Jahr 2010 und einem leichten Umsatzrückgang (-0,5 Mio
EUR) in 2011 hat sich der rückläufige Trend leider in 2012 fortgesetzt. Konnte
sich Frankreich noch im ersten Halbjahr 2012 mit einem ausgeglichenen Ergebnis
behaupten, so rechnen wir doch insgesamt mit einem leicht negativen Ergebnis
für das Gesamtjahr 2012, hauptsächlich getrieben durch einen Rückgang im
traditionell starken Documents-Geschäft.
Um der Ergebnisentwicklung entgegenzuwirken, wurden gegen Ende des ersten
Halbjahres bereits Kostensenkungsmaßnahmen im Personalbereich eingeleitet,
welche bereits ab Ende 2012 zu einem positiven Ergebniseffekt führen werden.
Entwicklung der englischen Vertriebsgesellschaft Neschen UK Ltd.
Nach den Verlusten der vergangenen Jahre hat die Neschen AG die Entscheidung
getroffen, den Vertrieb von Neschen-Produkten in England auf einen in England
sehr breit aufgestellten und gut eingeführten Händler zu übertragen. Bereits
im 2. Halbjahr 2012 wird das Vermeiden weiterer Verluste der Neschen UK Ltd. zu
einem Ergebniseffekt für die Neschen Gruppe führen.
Entwicklung der englischen Produktionsgesellschaft Neschen Coating UK Ltd.
Die bereits im Geschäfts- und Quartalsbericht erwähnte Stilllegung der
Produktion von Neschen Coating UK in Basildon ist mit Ende des ersten
Halbjahres 2012 erfolgt. Aufgrund der schließungsbedingten Vorproduktionen von
Kunden wird in 2012 mit einem deutlich positiven Ergebniseffekt trotz
Schließungsaufwand gerechnet. Letzte Schließungsarbeiten werden derzeit noch
durchgeführt und stehen kurz vor Beendigung. Neschen Coating UK wird
voraussichtlich trotz hoher Kosten aus dem Personalabbau und den
Rückbauverpflichtungen für das Gebäude den wesentlichen Teil der Kosten aus dem
eigenen operativen Geschäft bestreiten können.
Entwicklung Neschen Benelux B.V.
In der Vertriebsgesellschaft Neschen Benelux wurde im ersten Halbjahr 2012
nahezu der komplette Vertrieb ausgetauscht.
Der Standort wird wesentlich verkleinert, die Administration in der Neschen AG
zentralisiert. Die Konzentration auf den reinen Vertrieb wird deutliche
Einsparungen im Bereich der Infrastruktur und der Verwaltung erzielen.
Entwicklung Neschen Austria GmbH
Die Vertriebsgesellschaft Neschen Austria wurde im ersten Halbjahr 2012
ebenfalls in ihrer Personalstruktur verschlankt, die administrativen Aufgaben
in die Neschen AG verlagert und somit der Fokus auf die reinen
Vertriebstätigkeiten gelegt.
Entwicklung Neschen Italia s.r.l.
Neschen Italia hat im ersten Halbjahr 2012 in einem schwierigen Marktumfeld
einen leichten Umsatz- und Margenzuwachs erzielen können - bei ausgeglichenem
Ergebnis nach Steuern. Für das Gesamtjahr erwarten wir eine Fortschreibung
dieser Entwicklung.
Entwicklung Neschen HSW Signall s.r.o.
Treiber für das Geschäft der Beteiligung in Tschechien ist der Handel mit
Großdruckern. Als Händler für Neschen-Medien ist HSW damit ein wertvoller
Partner. Das Ergebnis von HSW wird jedoch weniger von Neschen-Medien, als
vielmehr von Investitionsentscheidungen der Drucker in ihre Technik getrieben.
HSW hat im ersten Halbjahr ein ausgeglichenes Ergebnis erreicht. Für das
Gesamtjahr 2012 erwarten wir aufgrund der Investitionszurückhaltung in
Druckmaschinen ein leicht negatives Ergebnis.
Prognosebericht
Aufgrund der finanzwirtschaftlichen Risiken basierend auf der hohen
Staatsverschuldung einiger Länder scheint sich die globale konjunkturelle Lage
im zweiten Halbjahr einzutrüben.
Wir gehen davon aus, dass sich die Absatzchancen in den meisten Ländern im 2.
Halbjahr verschlechtern mit Tendenz zur Stagnation oder Rezession. Dies
bedeutet auf der einen Seite ein schwieriges Umfeld mit rückläufigen bis
stagnierenden Umsätzen insbesondere in Südeuropa und Frankreich. Auf der
anderen Seite erwarten wir eine unruhige, aber per Saldo gleichbleibende
Entwicklung in Zentral-, Ost- und Nordeuropa.
Die in 2011 im Markt vorgestellten neuen Produkte wie die selbstklebende
digital bedruckbare Tapete, Inkjet-Medien mit der easy-dot-Technologie oder
neue textile Inkjet-Medien haben von den Kunden eine positive Resonanz
erfahren. Wir erwarten daher, dass diese Produkte sowie die neuen Kleber für
unsere hochwertigen Schutzfolien die Triebkraft des Wachstums für Neschen
darstellen und rückläufige Absatzzahlen aus einzelnen Ländern nahezu
kompensieren werden.
Die Gewinnung neuer Kunden im Inland sowie neue Handelspartner in wichtigen
Exportmärkten wie der Mittlere Osten werden ebenfalls zu einem Ausbau der
Geschäftsaktivitäten beitragen.
Unsicherheiten sehen wir aufgrund der makroökonomischen Risiken insbesondere in
der Nachfrage nach grafischen Produkten in den USA. Die amerikanische
Zentralbank rechnet mit einem noch geringen Wachstum im 2. Halbjahr 2012, warnt
jedoch vor einem Rückgang der Wirtschaftsleistung in 2013.
Nach neueren Einschätzungen der französischen Nationalbank Banque de France
wird für Frankreich eine Rezession im 2. Halbjahr erwartet.
Insgesamt gehen wir für die Neschen Gruppe von einem leichten Umsatzrückgang im
2. Halbjahr aus.
Es ist davon auszugehen, dass im Bereich der Personal- und Sachkosten im 2.
Halbjahr - zusätzlich zu den Effekten durch die Schließung des
Produktionsstandortes Basildon, UK - durch die laufende Restrukturierung
weitere strukturelle Veränderungen durchgeführt werden.
Damit halten wir trotz der geschilderten Marktunsicherheiten in wichtigen
Absatzbereichen an dem Ziel fest, im laufenden Geschäftsjahr ein weiterhin
positives operatives Ergebnis für die Gruppe zu erzielen.
Der Neschen Konzern wird im Gesamtjahr 2012 voraussichtlich mit einem positiven
Ergebnis nach Steuern abschließen. Trotz der hohen Restrukturierungskosten wird
der Cash flow im Geschäftsjahr voraussichtlich positiv ausfallen.
Chancen- und Risikobericht
In diesem Zwischenbericht werden nur die Risiken betrachtet, die von den im
Geschäftsbericht für das Jahr 2011 bereits erwähnten Punkten abweichen. Das bei
Neschen implementierte Risikomanagementsystem dient dazu, mögliche Gefahren für
die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage rechtzeitig zu erkennen und Maßnahmen
zur Gefahrenabwehr bzw. -vermeidung zu ergreifen. Es ist jedoch nicht in allen
Fällen möglich, den Risiken auch immer kurzfristig entgegenzuwirken.
- Chancen
Chancen bestehen - wie im Prognosebericht erwähnt - in den Nischenprodukten des
Graphics-Marktes sowie in der neuen Fertigungstechnologie, der
Formatbeschichtung. Denn innovative Nischenanwendungen eröffnen im Zusammenhang
mit neuer Fertigungstechnologie auch neue Absatzmärkte (Medizintechnik,
Verpackung, Innenraum-Ausstattung, Automobilindustrie etc.). Damit verringert
sich die bisherige Abhängigkeit von der konjunkturabhängigen und auf
kurzfristige Einsatzzwecke ausgerichteten Werbebranche.
- Externe Risiken - Gesamtwirtschaftliche Risiken
Die Weltwirtschaft befindet sich seit Anfang Juni am Wendepunkt zu einer
möglichen, zweiten Rezession nach 2008/2009. Der Ifo-Index für Auftragseingänge
hat sich zum Halbjahreswechsel nochmals gefangen, während der Ifo-
Geschäftsklimaindex bereits anhaltend auf Talfahrt ist. Mit den
Geschäftserwartungen der Industrie steht und fällt der Umsatz der
Werbeindustrie. Neschen ist noch stark abhängig von der Werbeindustrie. Die
weltweite Konjunktur wird derzeit noch gestützt von den Nicht-EURO-Ländern,
insbesondere China und Indien, sowie Brasilien.
Demgegenüber ist die Lage in einigen europäischen Ländern mit überproportional
hoher Staatsverschuldung weiterhin kritisch. Dazu zählen nicht nur Griechenland
und Irland, sondern auch Spanien, Portugal und UK. Das konjunkturelle Umfeld in
diesen Ländern ist nach wie vor problematisch und dämpft die Nachfrage nach
grafischen Produkten.
Neschen ist in den Nicht-EURO-Ländern (außer USA) noch nicht stark genug
aufgestellt, damit die Nicht-EURO-Länder mit ihrer Nachfrage Neschen
signifikant vom heimischen Markt Deutschland und Europa entkoppeln könnten.
Für die USA wird derzeit eine Abschwächung des Wirtschaftswachtumes für das
laufende Kalenderjahr erwartet (Quelle IfW). Auch hier stellen die hohe
Staatsverschuldung und die zu treffenden Sparmaßnahmen der öffentlichen
Haushalte ein Risiko für die weitere konjunkturelle Entwicklung dar.
Es besteht das Risiko von Umsatzeinbußen, sofern der allgemeine, weltweite und
insbesondere der negative europäische Trend weiter anhält und die
Weltkonjunktur erneut in eine rezessive Phase eintritt. In unseren Planungen
gehen wir davon aus, dass das wirtschaftliche Umfeld in einigen Ländern
weiterhin problematisch für den Absatz von Neschen-Produkten bleiben wird
(insbesondere Südeuropa) oder - wie die französische Wirtschaft - erste
negative Trends zeigt.
Das Risiko in der Rohstoffversorgung wie in 2011 besteht weiterhin, insgesamt
hat sich die Lage aber entspannt. Alle bisher von Lieferanten angemeldeten
Preissteigerungen sowie die von uns durchgesetzten Kostensenkungen saldiert
ergeben einen leichten Anstieg der Einkaufskosten, welche durch
Rationalisierungen sowie die teilweise Erhöhung der Absatzpreise im 2. Halbjahr
gegebenenfalls sogar noch ausgeglichen werden können.
- Rechtliche Risiken
Das operative Geschäft bringt rechtliche Risiken mit sich, insbesondere bei dem
Verkauf von Laminiermaschinen und der Zusicherung von Gewährleistungen.
Grundsätzlich können durch fehlerhafte Lieferungen und Leistungen
Gewährleistungs- und Haftungsansprüche entstehen. Dem begegnet die Neschen AG
zum einen durch eine intensive Qualitätskontrolle, zum anderen durch die
Limitierung der Gewährleistungs- und Haftungsverpflichtungen. Hierzu werden die
Allgemeinen Geschäftsbedingungen regelmäßig der neuesten Rechtslage angepasst.
Darüber hinaus werden produktspezifische Regelungen getroffen.
Die Gesellschaft ist Partei einiger zivilrechtlicher Rechtstreitigkeiten -
sowohl als Kläger als auch als Beklagte. Diese sind im Geschäftsbericht 2011
(www.neschen.de) ausführlich erläutert.
Im Bezug auf das dort unter (1) dargestellte Verfahren hat sich das Gericht der
Rechtsauffassung von Neschen nicht angeschlossen, sondern die Beweisaufnahme
fortgesetzt. Da die Gesellschaft hierin einen erheblichen Verfahrensfehler
sieht, wird sie gegen ein ihr ungünstiges Urteil Berufung einlegen.
In dem dort unter (4) benannten Rechtsverfahren Rolf Zinn sind beide Parteien
in Berufung gegangen.
Gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2011 haben sich keine weiteren
wesentlichen Änderungen ergeben. Die Gesellschaft geht nach wie vor davon aus,
für die rechtlichen Auseinandersetzungen ausreichend Vorsorge in Form von
Rückstellungen gebildet zu haben.
Ausgewählte Anhangsangaben
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der Halbjahresabschluss für den Neschen Konzern wurde wie der Konzernabschluss
zum 31.12.2011 aufbauend auf den International Financial Reporting Standards
erstellt und entspricht damit auch dem IFRS 34 für Zwischenabschlüsse. Die
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden unverändert beibehalten.
Konsolidierungskreis
Der Konsolidierungskreis und die in den Abschluss einbezogenen Gesellschaften
sind gegenüber dem Konzernabschluss 2011 unverändert.
Dividenden
In der Zwischenberichtsperiode wurden keine Dividenden an Aktionäre gezahlt.
Eventualverbindlichkeiten
Die Eventualverbindlichkeiten entwickelten sich analog der Darstellung im
Jahresabschluss plangemäß. Neue Verpflichtungen von wesentlicher Bedeutung
wurden nicht eingegangen.
Prüferische Durchsicht
Der vorliegende Halbjahresfinanzbericht auf konsolidierter Basis wurde weder
nach § 317 HGB geprüft noch einer prüferischen Durchsicht durch einen
Abschlussprüfer unterzogen.
Gesellschafterstruktur / Stimmrechte
Bezüglich der aktuellen Gesellschafterstruktur und der damit verbundenen
Stimmrechte verweisen wir auf unsere Mitteilungen auf der Neschen-Website
www.neschen.de unter dem Pfad 'Investor Relations / Aktionärs- und
Pflichtmitteilungen / Stimmrechtsmitteilungen'.
Versicherung der gesetzlichen Vertreter
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden
Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der
Halbjahresfinanzbericht ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im
Konzernzwischenbericht der Geschäftsverlauf einschließlich des
Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein
den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, so wie die
wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns
beschrieben sind.
Bückeburg, im August 2012
Stefan Zinn Henrik Felbier
Vorstand Neschen AG Vorstand Neschen AG
|Konzern-Bilanz
|in TEUR 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011
|Aktiva
|Immaterielle Vermögenswerte 8.454 8.406 10.393
|Sachanlagen 14.070 14.907 16.002
|Joint Venture nach Equity-Methode 811 857 384
|Sonstige finanzielle Vermögenswerte 880 819 1.723
|Aktive Latente Steuern 1.868 1.915 2.689
|Langfristige Vermögenswerte 26.083 26.904 31.190
|Vorräte 13.308 13.346 15.456
|Forderungen aus Lieferungen und 13.887 11.120 12.875
|Leistungen
|Sonstige Forderungen und finanzielle 2.765 2.679 3.859
|Vermögenswerte
|Liquide Mittel 2.374 2.899 1.581
|Kurzfristige Vermögenswerte 32.334 30.044 33.771
|Bilanzsumme 58.417 56.948 64.961
|
|in TEUR 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011
|Passiva
|Gezeichnetes Kapital 13.125 13.125 13.125
|Kapitalrücklage 0 0 0
|Währungsumrechnungsrücklage -3.081 -3.284 -3.770
|Bilanzverlust -10.166 -10.166 -8.931
|Periodenergebnis 4.952 0 -1.473
|Eigenkapital vor Minderheitenanteilen 4.830 -325 -1.050
|Minderheitenanteile 1.152 1.111 1.241
|Eigenkapital 5.982 786 192
|Rückstellungen für Pensionen 378 360 373
|Langfristige Rückstellungen 401 350 432
|Passive Latente Steuern 69 7 69
|Langfristige Finanzschulden 0 0 30.781
|Sonstige langfristige finanzielle 1.622 1.590 8.897
|Verbindlichkeiten
|Langfristiges Fremdkapital 2.470 2.307 40.552
|Ertragsteuerverbindlichkeiten 183 171 143
|Kurzfristige Rückstellungen 1.556 1.745 1.211
|Kurzfristige Finanzschulden 33.345 34.229 3.751
|Verbindlichkeiten aus Lieferungen und10.205 9.089 10.525
|Leistungen
|Sonstige kurzfristige 4.676 8.621 8.588
|Verbindlichkeiten
|Kurzfristiges Fremdkapital 49.965 53.855 24.218
|Bilanzsumme 58.417 56.948 64.961
|Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
|in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Umsatz 50.473 51.352
|Bestandsveränderungen und andere 0 0
|aktivierte 0 0
|Eigenleistungen -96 614
|Sonstige betriebliche Erträge 628 752
|Materialaufwand -28.781 -30.378
|Personalaufwand -10.604 -10.672
|Abschreibungen -1.155 -1.472
|Sonstige betriebliche Aufwendungen -9.747 -9.650
|Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit 718 547
|Ergebnis aus Equity-Beteiligungen -61 -200
|Finanzierungserträge 5.563 63
|Finanzierungsaufwendungen -1.091 -1.684
|Ergebnis vor Steuern 5.129 -1.274
|Ertragsteuer -136 -133
|Jahresergebnis 4.993 -1.407
|Ergebnisanteil -41 -67
|Minderheitengesellschafter
|Ergebnis nach Minderheitsanteilen 4.952 -1.473
|
|
|Ergebnis je Aktie
|in Euro 30.06.2012 30.06.2011
|Dem Mutterunternehmen zuzurechnendes 4.951.548,45 -1.473.415,08
|Jahresergebnis
|Anzahl der Inhaberaktien im Berichtszeitraum 13.125.000 13.125.000
|Gewichtete durchschnittliche Anzahl der
|innerhalb der
|Berichtsperiode im Umlauf gewesenen 13.125.000 13.125.000
|Inhaberaktien
|Ergebnis je Aktie (nicht verwässert = 0,38 -0,11
|verwässert)
|
|(sowohl im Berichtszeitraum als auch im Vorjahr liegen keine verwässernden
|Sachverhalte vor)
|Kapitalflussrechnung vom 01.01 bis 30.06
|in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Jahresergebnis vor Ertragssteuern 5.129 -1.274
|-/+|gezahlte Steuern / erstattete Steuern -15 -75
|+/|Abschreibungen/Zuschreibungen auf 1.155 1.472
|- |Gegenstände des Anlagevermögens
|+ |Finanzierungsaufwendungen 1.091 1.621
|- |Erträge aus Refinanzierung -5.521 0
|- |gezahlte Zinsen -341 -372
|+ |erhaltene Zinsen 7 31
|+/|Zunahme/Abnahme der langfristigen 69 17
|- |Rückstellungen
|-/|Gewinn/Verlust aus dem Abgang von -186 -14
|+ |Gegenständen des Anlagevermögens
|+/|Wechselkursbedingte Wertänderungen des 90 337
|- |Anlagevermögens 0
|-/|Zunahme/Abnahme der Vorräte 38 -2.234
|+ |
|-/|Zunahme/Abnahme der Forderungen
|+ |aus Lieferungen und Leistungen -2.767 -1.644
|-/|Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte -86 -101
|+ |
|+/|Zunahme/Abnahme der kurzfristigen -189 129
|- |Rückstellungen
|+/|Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten
|- |aus Lieferungen und Leistungen 1.116 1.827
|+/|Zunahme/Abnahme der sonstigen 904 -18
|- |Verbindlichkeiten
|Mittelzufluss/-abfluss aus laufender 494 -299
|Geschäftstätigkeit
|+/|Erlöse aus Anlagenabgängen 195 72
|- |Auszahlungen für Investitionen in das -330 -426
| |Anlagevermögen
|Mittelzufluss/-abfluss aus der -135 -354
|Investitionstätigkeit
| |
|+ |Einzahlungen aus der Aufnahme von 0 66
| |Finanzkrediten
|- |Auszahlungen aus der Tilgung von -884 0
|
| |Finanzkrediten
|Mittelzufluss/-abfluss aus der -884 66
|Finanzierungstätigkeit
|= |Zahlungswirksame Veränderung des -525 -587
| |Finanzmittelbestandes
|+ |Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 2.899 2.168
|Finanzmittelbestand am Ende der Periode 2.374 1.581
|Eigenkapitalspiegel| | | |
|in TEUR |Stand |Jahres- |Währungsum-|Dividenden |Stand
| 01.01.2012 |ergebnis |rechnung | |30.06.2012
|Gezeichnetes Kapital 13.125 0 0 0 13.125
|Kapitalrücklage 0 0 0 0 0
|Währungsumrechnungsrückl-3.284 0 203 0 -3.081
|age | | |
|Bilanzverlust -10.166 0 0 0 -10.166
|Periodenergebnis 0 4.952 0 0 4.952
|Eigenkapital vor -325 4.952 203 0 4.830
|Minderheitenanteilen | |
|Minderheitenanteile 1.111 41 0 0 1.152
|Gesamtes Eigenkapital 786 4.993 203 0 5.982
|Eigenkapitalquote 1,4% | | | 10,2%
|
|in TEUR |Stand |Jahres- |Währungsum-|Dividenden|Stand
| |01.01.2011 |ergebnis |rechnung | |30.06.2011
|Gezeichnetes Kapital 13.125 0 0 0 |13.125
|Kapitalrücklage 0 0 0 0 0
|Währungsumrechnungsrückl-3.286 0 -484 0 -3.770
|age | | |
|Bilanzverlust -8.931 0 0 0 -8.931
|Periodenergebnis 0 -1.473 0 0 -1.473
|Eigenkapital vor 908 -1.473 -484 0 -1.050
|Minderheitenanteilen | | | |
|Minderheitenantei1. 175 66 0 0 1.241
|Gesamtes Eigenkapital 2.083 -1.407 -484 0 192
|Eigenkapitalquote |3,3% | | | |0,3%
|Segmentberichterstattung per 30.06.
Graphics Documents Konzern
in TEUR | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011
|Umsatzerlöse gesamt |44.401 |45.130 | 6.072 | 6.222 | 50.473 |51.352 |
|Veränderung zum Vorjahr |-1,6% | 3,7% | -2,4% | -4,8% | -1,7% | 2,6% |
|EBIT | 242 | 69 | 476 | 478 | 718 | 547 |
|in % von Gesamtleistung | 0,5%| 0,2% | 7,8% | 7,7% | 1,4% | 1,1% |
|EBITDA |1.247 | 1.341| 626 | 678 | 1.873 | 2.019 |
|in % von Gesamtleistung |2,8% | 2,9% | 10,3% | 10,9%| 3,7% | 3,9% |
|Anzahl der Mitarbeiter
am 30.06. |379 | 382 | 56 | 58 | 435 | 440
Emittent: Neschen AG
Hans-Neschen-Str. 1
D-31675 Bückeburg
Telefon: +49 (0)5722 207 0
FAX: +49 (0)5722 207 197
Email: investor.relations@neschen.de
WWW: http://www.neschen.de
Branche: Verarbeitende Industrie
ISIN: DE0005021307
Indizes: CDAX
Börsen: Freiverkehr: Berlin, Hamburg, Düsseldorf, Stuttgart, Regulierter
Markt: Hannover, Regulierter Markt/General Standard: Frankfurt
Sprache: Deutsch
--------------------------------------------------------------------------------
Zwischenmitteilung der Geschäftsführung gemäß § 37x WpHG übermittelt durch
euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------
Neschen AG Halbjahresfinanzbericht 2012
Neschen AG
Konzernabschluss
Halbjahresfinanzbericht 2012
14. August 2012
Neschen AG Bückeburg
|Konzern-Kennzahlen 1. Halbjahr 2012
|Neschen AG, Bückeburg
|Konzernabschluss
|
|Bilanz in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Gezeichnetes Kapital 13.125 13.125
|Eigenkapital 5.982 192
|Investitionen in das 330 426
|Anlagevermögen
|Bilanzsumme 58.417 64.961
|
|Ergebnisrechnung in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Konsolidierter Umsatz 50.473 51.352
|EBITDA 1.873 2.019
|EBIT 718 547
|Jahresergebnis vor Steuern 5.129 -1.274
|Jahresergebnis nach Steuern 4.993 -1.407
|Jahresergebnis nach Anteilen im 4.952 -1.473
|Fremdbesitz
|Ergebnis je Aktie in EUR 0,38 -0,11
|Dividende je Aktie in EUR 0,00 0,00
|
|Segmente in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Erlöse Graphics 44.401 45.130
|Erlöse Documents 6.072 6.222
|EBIT Graphics 242 69
|EBIT Documents 476 478
|
|Mitarbeiter 30.06.2012 30.06.2011
|Mitarbeiter gesamt per 30.06. 435 440
|Umsatz pro Mitarbeiter in TEUR 116,0 116,7
|(Hochrechnung Jahr)
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,
sehr geehrte Damen und Herren,
Der Neschen Konzern durchläuft in diesem und dem kommenden Jahr erneut ein
Restrukturierungsprogramm mit dem Ziel, die Kapitaldienstfähigkeit wieder
herzustellen. Der Aufsichtsrat hatte Ende 2011 das Programm 'Cut and Grow'
aufgelegt. Bereits mit Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2011 wurde auf
ein geringeres Umsatzziel zu Gunsten einer Verbesserung der Konzern-Rendite
hingewiesen. 6 Monate nach Beginn der Maßnahmen kann der Konzern nun erste
Ergebnisse in der Verbesserung der Rendite vorweisen. So konnte das Gruppen-
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) gegenüber dem Vorjahr um fast die
Hälfte gesteigert werden. Das positive Jahresergebnis nach Steuern ist mit rund
5 Mio EUR stark vom Zinsverzicht des Finanzierungspartners J.P.Morgan geprägt,
stellt jedoch auch bereinigt um diesen Sondereffekt eine Reduktion des
Vorjahresverlustes um zwei Drittel dar.
Getragen wird diese positive Entwicklung von einer wachsenden Rohertragsrendite
der Konzerntöchter sowie einem gegenüber dem Vorjahr deutlich verbesserten
Ergebnis der US-amerikanischen Tochter Neschen Corp..
Die im Januar angekündigte Stilllegung der Produktion unserer englischen
Tochtergesellschaft Neschen Coating UK Ltd. ist mittlerweile umgesetzt. Das
operative Geschäft, wie auch alle bisherigen Schließungsaktivitäten, verliefen
mit deutlich besserem Ergebnis als geplant, so dass zum Halbjahresabschluss
Rückstellungen für geplante Kosten teilweise aufgelöst werden konnten. Die
Kosten der Schließung wurden nahezu liquiditätsneutral aus dem operativen
Geschäft bezahlt.
Ebenso wurde die Restrukturierung der verlustbringenden Vertriebstochter
Neschen UK Ltd. in England bereits beendet und ihr Geschäftsbetrieb auf einen
großen Vertriebspartner umgestellt. Für das zweite Halbjahr werden keine
wesentlichen Belastungen mehr erwartet.
Die administrativen Funktionen der Vertriebstöchter in den Niederlanden und in
Österreich wurden bei der Muttergesellschaft zentralisiert, zu Gunsten
erheblicher Kostenreduktionen bei den Tochtergesellschaften, die sich damit
verstärkt auf den Vertrieb konzentrieren können.
Filmolux in Frankreich hat auf die Umsatzrückgänge in diesem Jahr mit einem
umfangreichen Kostenreduktionsprogramm reagiert, welches sich ab Ende 2012 im
Ergebnis auswirken wird.
Die Konzerntöchter HSW in Tschechien und Neschen Corp. in den USA rücken damit
als Projekte in den Fokus für das zweite Halbjahr 2012.
Auch die Neschen AG als größte Einheit innerhalb des Neschen Konzerns konnte
etliche Restrukturierungsmaßnahmen bereits im ersten Halbjahr 2012 realisieren.
So wurde die durchschnittliche Umlaufgeschwindigkeit des Lagerbestandes
signifikant erhöht; zugleich wurden Einkaufsverträge nachverhandelt bzw. das
Lieferantenportfolio erweitert.
Aber nicht nur die Kostenseite hat uns im ersten Halbjahr 2012 beschäftigt.
Die Neschen AG hat ein Programm zur weiteren Qualitätsoptimierung in der
Produktion erarbeitet, welches im 2. Halbjahr 2012 bereits zum Tragen kommen
wird. Damit soll die Positionierung als Qualitätsführer geschärft werden.
Zugleich wurde - wie auf der Hauptversammlung angekündigt - der Bereich der
Industriebeschichtungen personell verstärkt. Im zweiten Halbjahr startet die
Neschen AG bereits den Vertrieb des neuen Beschichtungsverfahrens für
Industriebeschichtungen - die sogenannte 'Formatbeschichtung'. Aufgrund der
Dauer von Qualifizierungsprozessen durch Industriekunden rechnen wir jedoch
erst ab 2013 mit Umsatzauswirkungen.
Die Fokussierung des Vertriebs auf die margenstärkeren Nischenprodukte ist
weiter vorangetrieben worden. Der Produktbereich Farbfolie wurde im Rahmen der
umfassenden Sortimentsbereinigung 2011 mittlerweile eingestellt. Die
Preissteigerungen auf der Lieferantenseite konnten überwiegend an die Kunden
weitergegeben werden. In diesem Zuge wurden auch andere Kundenkonditionen zu
Gunsten der Gesellschaft angepasst.
Mit Wirkung zum 18.06.2012 wurde der Vorstand von drei Personen wieder auf zwei
Personen reduziert. Dr. Dieterich, welcher sich 2008 in einer akuten
Unternehmenskrise als Vorstandmitglied zur Verfügung gestellt hatte, konnte
durch den Eintritt von Herrn Henrik Felbier seine Vorstandstätigkeit nunmehr
abgeben.
Der Ausblick in das zweite Halbjahr ist eher verhalten. Der ifo-Geschäftsklima-
Index der deutschen Industrie sinkt seit Januar kontinuierlich, seit Juli sogar
schneller als im ersten Halbjahr 2012. Laut dem deutschen Statistikamt Destatis
verbuchten Deutschlands Industriefirmen im Juni 2012 das größte Auftragsminus
seit November 2011.
Große Teile des Geschäftes der Neschen AG werden binnen Monatsfrist beauftragt
und ausgeliefert. Der Bestand der längerfristigen Aufträge ist jedoch auch bei
der Neschen AG im Juli erstmals in diesem Jahr zurückgegangen. Für Frankreich,
dem drittwichtigsten Land im Konzern, warnt die Notenbank sogar vor einer
Rezession.
Neschen nimmt diese Signale ernst. Die Vorschau auf das Jahresende wurde
daraufhin über den Gesamtkonzern aktualisiert, läßt jedoch auch nach Einbezug
von Korrekturen in Umsatz- und Kostenerwartung weiterhin eine signifikante
Verbesserung von Rohertrag, operativem Ergebnis und sogar ein positives
Ergebnis nach Steuern erwarten, obwohl der größte Teil der Effekte aus den
Maßnahmen 2012 erst in 2013 realisiert werden kann.
Insofern wünschen wir uns zwar eine stabilere Marktumgebung, sehen aber für die
Umsetzung der notwendigen Restrukturierungsmaßnahmen in 2012 weiterhin eine
solide Basis in Ergebnis und in Liquidität.
Bückeburg im August 2012
Stefan Zinn Henrik Felbier
Vorstand Neschen AG Vorstand Neschen AG
Zwischenlagebericht
Bericht zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Im ersten Halbjahr konnte die Neschen Gruppe ihr konsolidiertes operatives
Ergebnis um 31% von 0,5 Mio EUR im 1. Halbjahr 2011 auf 0,7 Mio. Euro im 1.
Halbjahr 2012 steigern. Erwartungsgemäß blieb der Umsatz mit 50,5 Mio. Euro
leicht hinter dem Halbjahresumsatz im Vorjahr von 51,4 Mio. Euro zurück. Dies
entspricht einem Rückgang von 1,7 %. Ein Grund für den Umsatzrückgang liegt in
der Maßgabe des Verkaufs, sich auf renditestärkere Produkte zu fokussieren. Der
Teil des ungeplanten Umsatzrückganges war in den letzten beiden Monaten Mai und
Juni zu verzeichnen, getrieben von einer reduzierten Nachfrage im Inland.
Die Rohertragsmarge erhöhte sich erwartungsgemäß durch die Bereinigung des
Produktportfolios und der geplanten Verschiebungen im Produktmix auf 42,9 %
(Vorjahreszeitraum 41,5 %). Der erzielte Rohertrag beträgt 21,6 Mio. Euro und
liegt damit genau auf dem Vorjahreswert.
Die Personalkosten und sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich auf
20,4 Mio. Euro und liegen, trotz der Verbuchung von
Restrukturierungsaufwendungen wie Abfindungen und Rechtsberatungskosten, nur
leicht höher als im Vorjahreszeitraum (20,3 Mio. Euro).
Das Jahresergebnis nach Steuern ist im 1. Halbjahr 2012 mit 5,1 Mio. Euro um
6,4 Mio. Euro positiver als das Ergebnis des Vorjahres (-1,3 Mio. Euro). Es
wurde maßgeblich durch den im März 2012 verbuchten Zinsverzicht der J.P. Morgan
Bank in Höhe von 5,5 Mio. Euro positiv beeinflusst. Korrigiert um diesen
positiven Sondereffekt konnte das Jahresergebnis operativ um 62% von -1,4 Mio.
EUR auf - 0,4 Mio EUR nach Steuern im ersten Halbjahr 2012 verbessert werden.
Die Beschäftigtenzahl blieb nahezu konstant und beläuft sich im Durchschnitt
des ersten Halbjahres 2012 auf 435 Mitarbeiter. Demzufolge lag der Pro-Kopf-
Umsatz für das erste Halbjahr mit 116,0 TEUR auf dem Niveau des Vorjahres (per
Juni 2011 TEUR 116,7).
Investitionen erfolgten sowohl bei der Neschen AG als auch in der Gruppe bisher
mit lediglich 0,3 Mio EUR auf einem insgesamt zu niedrigen Stand. Im
Wesentlichen wurden Ersatzinvestitionen vorgenommen. Nach Restrukturierung der
Geschäftsstrukturen - Ziel hierfür ist Ende 2012, Anfang 2013 - muss die
gewonnene freie Liquidität für Investitionen in die Fertigungstechnologie in
signifikant höherem Maße verwendet werden.
Das Vorratsvermögen wurde gegenüber dem Vorjahreszeitraum durch die Optimierung
des Produktportfolios und verbessertem Bestandsmanagement deutlich um 13,9%
reduziert. Es beträgt per 30.06.2012 13,3 Mio. Euro (Vorjahr 15,5 Mio. Euro).
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen konnten im
Vorjahresvergleich von 10,5 Mio. Euro am 30.6.2011 auf 9,1 Mio. Euro am
30.06.2012 reduziert werden.
Die Abnahme der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 4,7 Mio. Euro
(per 31.12.2011 8,6 Mio. Euro) basiert unter anderem auf dem Zinsverzicht in
Höhe von 5,5 Mio. Euro. Allerdings werden die ab dem 01.01.2012 anfallenden
Zinsen von J.P.Morgan der Neschen AG / Neschen Benelux B.V. weiterhin
gestundet.
Aufgrund des positiven Einflusses des Zinsverzichtes konnte der Konzern für das
laufende Geschäftsjahr ein Eigenkapital per 30.6.2012 in Höhe von 4,8 Mio. Euro
(nach Minderheitenanteilen 6,0 Mio. Euro) ausweisen. Dabei haben
Wechselkursänderungen über die Währungs-Umrechnungsrücklage das ausgewiesene
Eigenkapital zusätzlich um 0,2 Mio. Euro verbessert.
Umsatzentwicklung Geschäftsbereich 'Graphics'
Im ersten Halbjahr 2012 musste der Geschäftsbereich Graphics insgesamt einen
Umsatzrückgang von 1,6 % hinnehmen. Der Umsatz beläuft sich auf 44,4 Mio. Euro
(Vorjahr 45,1 Mio. Euro).
Im Exportgeschäft konnten rückläufige Umsatzerlöse in Südeuropa durch Wachstum
in anderen Regionen sowie durch ein steigendes private label-Geschäft nahezu
kompensiert werden.
Im Inlandsgeschäft ist nach einem guten Geschäftsjahr 2011 eine uneinheitliche
Nachfrage zu verzeichnen mit einer negativen Tendenz in den letzten Monaten.
Dies hat im Zusammenhang mit der Sortimentsbereinigung zu einem leichten
Umsatzrückgang geführt.
In der Produktausrichtung liegt der Fokus auf den jungen und margenstarken
Produkten aus Eigenfertigung und Handelsware. Dies beinhaltet Inkjet-Medien wie
digital bedruckbare Tapeten, Display-Medien sowie die leicht zu verarbeitenden
'easy-dot-Produkte'. In diesen Produktgruppen werden zweistellige
Wachstumsraten erzielt. Das Sortiment im Bereich Wallpaper wurde erweitert um
Tapeten für wasserbasierende Tintensysteme. Neue, verbesserte Kleberrezepturen
für unsere hochwertigen Schutzfolien führen zu deutlich verbesserten
Produkteigenschaften. Auf dieser Basis laufen mehrere Kampagnen zur Gewinnung
von Marktanteilen.
Der Vertrieb von Farbfolien (Umsatz 2011: 488 TEUR) wurde im Rahmen der
Sortimentsbereinigung 2011 aus strategischen und ökonomischen Gründen
eingestellt.
Aufgrund der makroökonomischen Entwicklungen und Risiken bereitet das 2.
Halbjahr im Bereich des Inlandes sowie auch des Exportes Sorge.
Dem begegnen wir mit gezielten Maßnahmen zur Gewinnung neuer Kunden im Inland
und im Exportgeschäft sowie mit breit angelegten Produktkampagnen.
Umsatzentwicklung Geschäftsbereich 'Documents'
Der Geschäftsbereich 'Documents' musste ebenfalls einen leichten Umsatzrückgang
verkraften. Der Umsatz per 30.06.2012 beträgt 6,1 Mio. Euro. Dies stellt
gegenüber dem Umsatz des Vorjahreszeitraumes (6,2 Mio. Euro) einen Rückgang von
2,4 % dar. Die Ursachen liegen in erster Linie in einer rückläufigen Nachfrage
in unserem wichtigsten Exportmarkt Frankreich, welcher kurz vor einer Rezession
steht. Das operative Ergebnis dieses Bereiches konnte allerdings auf dem Niveau
des Vorjahres gehalten werden. Mit Hilfe von Maßnahmen zum Ausbau des
Geschäftes wie dem Direktvertrieb von Buchschutzfolien im Schulmarkt und die
Gewinnung von Händlern in anderen Marktsegmenten sind wir zuversichtlich, im
Umsatz und im Ergebnis die Vorjahreswerte zu erreichen.
Entwicklung im Bereich der Produktion
Durch die Schließung des Produktionsstandortes in Basildon / England ist die
Produktionskapazität nunmehr auf Bückeburg / Deutschland und Elkridge / USA
reduziert. Beide Werke konzentrieren sich nun auf die umweltfreundliche
Technologie der wasserlöslichen Klebemittel. Der Direktkundenvertrieb wird
weiterhin Heißklebeprodukte oder Produkte mit lösemittelhaltigem Kleber
vertreiben und so seine Serviceorientierung zum Kunden durch ein breites
Sortiment nachweisen.
Die Produktion dagegen konzentriert sich nunmehr auf die Paradigmen
- Kontinuierliche Qualitäts- und Effizienzverbesserung
- Weiterentwicklung von Fertigungstechnologien
- Transfer des Produktnutzens von Grafik- und Buchschutz-produkten auf
weitere Branchen
So wurde ein umfangreiches Qualitätsverbesserungs- und Entwicklungsprogramm
aufgelegt, welches bereits im 2. Halbjahr seine Einführung findet. Neschen wird
als Antwort auf den langjährigen Trend des rückläufigen Absatzes im Markt der
Schutz- und Aufziehfolien seine Qualität nochmals weiter steigern und damit die
Basis für eine Nischenstrategie und einen Verdrängungswettbewerb legen.
Neschen baut seine Expertise als Spezialist für das Beschichten bahnförmiger
Materialien mit der neuen Technologie 'Formatbeschichtung' aus. Wurden bisher
bahnförmige Materialien vollflächig beschichtet, mit Variabilität lediglich in
Beschichtungsmasse, Schichtdicke und Material, so können Kunden nun jegliche
Beschichtung in nahezu beliebiger Struktur ('Format') auftragen lassen. Nach
ersten Erfahrungen im 2. Halbjahr wird Neschen Umsatz- und Ertragspotentiale
erstmals in 2013 abschätzen können. Wir versprechen uns hiervon jedoch einen
wesentlichen Beitrag zum Konzernergebnis der kommenden Jahre.
Bestehende Produkteigenschaften - gerade im Bereich der Schutz- und
Aufziehfolien - sind im ersten Halbjahr verstärkt in die Medizintechnik, in die
Automobilindustrie und in den Markt der Etiketten / Büroartikel getragen
worden. Neben 'Documents' und 'Graphics' werden diese drei Märkte als nächstes
entwickelt und hierfür Vertriebsstrukturen aufgebaut. Erste Erträge hieraus
sind ebenfalls frühestens 2013 zu erwarten.
Entwicklung der Einzelgesellschaften
Entwicklung der Neschen AG
Die Neschen AG hat im ersten Halbjahr 2012 einen Umsatz in Höhe von 27,4 Mio.
Euro und damit ein Umsatzrückgang von 6,5 % zu verzeichnen. Dies ist mehreren
Ursachen geschuldet. Zum Einen wurden zur Verbesserung der Rohertragsmarge
ertragsschwache Produkte aus dem Sortiment genommen bzw. der Vertriebsfokus auf
die margenstärkeren Produkte ausgerichtet. Zum Anderen war in den letzten
Monaten im Inland eine rückläufige Nachfrage zu verzeichnen. Das
erwirtschaftete EBITDA beläuft sich auf 1,9 Mio. Euro (7,0 % EBITDA-Marge), das
erzielte operative Ergebnis (EBIT) auf 1,0 Mio. Euro (3,7 % EBIT-Marge). Nach
Zinsen und Steuern wurde ein positives Ergebnis in Höhe von 5,9 Mio. Euro
(Vorjahr 0,5 Mio. Euro) erzielt. Bereinigt um den Zinsverzicht von J.P.Morgan
in Höhe von 5,5 Mio EUR, welcher im HGB-Abschluss bereits 2011 gebucht wurde,
liegt die Neschen AG bei demselben Ergebnis nach Steuern wie im Vorjahr.
Die Neschen AG weist per 30.6.2012 nach HGB ein Eigenkapital in Höhe von 8,8
Mio. Euro aus, dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 24,9 %.
Entwicklung Neschen US - Gesellschaften
Neschen Corp. mit ihren Töchtern Americas und GBC konnte im ersten Halbjahr
2012 seinen Umsatz auf dem Niveau des Vorjahres stabilisieren und dabei sein
Ergebnis nach Steuern um 30,5% verbessern. Für das Gesamtjahr 2012 sehen wir
eine Halbierung der Verluste gegenüber dem Vorjahr als möglich an. Weitere
Maßnahmen sind in den USA derzeit in Planung und werden Schwerpunkt der
Restrukturierungsarbeiten im
2. Halbjahr 2012 sein.
Entwicklung Filmolux S.a.r.l., Frankreich
Frankreich hat sich in der Krise 2008 und 2009 als besonders stabil gezeigt.
Nach einem sehr guten Jahr 2010 und einem leichten Umsatzrückgang (-0,5 Mio
EUR) in 2011 hat sich der rückläufige Trend leider in 2012 fortgesetzt. Konnte
sich Frankreich noch im ersten Halbjahr 2012 mit einem ausgeglichenen Ergebnis
behaupten, so rechnen wir doch insgesamt mit einem leicht negativen Ergebnis
für das Gesamtjahr 2012, hauptsächlich getrieben durch einen Rückgang im
traditionell starken Documents-Geschäft.
Um der Ergebnisentwicklung entgegenzuwirken, wurden gegen Ende des ersten
Halbjahres bereits Kostensenkungsmaßnahmen im Personalbereich eingeleitet,
welche bereits ab Ende 2012 zu einem positiven Ergebniseffekt führen werden.
Entwicklung der englischen Vertriebsgesellschaft Neschen UK Ltd.
Nach den Verlusten der vergangenen Jahre hat die Neschen AG die Entscheidung
getroffen, den Vertrieb von Neschen-Produkten in England auf einen in England
sehr breit aufgestellten und gut eingeführten Händler zu übertragen. Bereits
im 2. Halbjahr 2012 wird das Vermeiden weiterer Verluste der Neschen UK Ltd. zu
einem Ergebniseffekt für die Neschen Gruppe führen.
Entwicklung der englischen Produktionsgesellschaft Neschen Coating UK Ltd.
Die bereits im Geschäfts- und Quartalsbericht erwähnte Stilllegung der
Produktion von Neschen Coating UK in Basildon ist mit Ende des ersten
Halbjahres 2012 erfolgt. Aufgrund der schließungsbedingten Vorproduktionen von
Kunden wird in 2012 mit einem deutlich positiven Ergebniseffekt trotz
Schließungsaufwand gerechnet. Letzte Schließungsarbeiten werden derzeit noch
durchgeführt und stehen kurz vor Beendigung. Neschen Coating UK wird
voraussichtlich trotz hoher Kosten aus dem Personalabbau und den
Rückbauverpflichtungen für das Gebäude den wesentlichen Teil der Kosten aus dem
eigenen operativen Geschäft bestreiten können.
Entwicklung Neschen Benelux B.V.
In der Vertriebsgesellschaft Neschen Benelux wurde im ersten Halbjahr 2012
nahezu der komplette Vertrieb ausgetauscht.
Der Standort wird wesentlich verkleinert, die Administration in der Neschen AG
zentralisiert. Die Konzentration auf den reinen Vertrieb wird deutliche
Einsparungen im Bereich der Infrastruktur und der Verwaltung erzielen.
Entwicklung Neschen Austria GmbH
Die Vertriebsgesellschaft Neschen Austria wurde im ersten Halbjahr 2012
ebenfalls in ihrer Personalstruktur verschlankt, die administrativen Aufgaben
in die Neschen AG verlagert und somit der Fokus auf die reinen
Vertriebstätigkeiten gelegt.
Entwicklung Neschen Italia s.r.l.
Neschen Italia hat im ersten Halbjahr 2012 in einem schwierigen Marktumfeld
einen leichten Umsatz- und Margenzuwachs erzielen können - bei ausgeglichenem
Ergebnis nach Steuern. Für das Gesamtjahr erwarten wir eine Fortschreibung
dieser Entwicklung.
Entwicklung Neschen HSW Signall s.r.o.
Treiber für das Geschäft der Beteiligung in Tschechien ist der Handel mit
Großdruckern. Als Händler für Neschen-Medien ist HSW damit ein wertvoller
Partner. Das Ergebnis von HSW wird jedoch weniger von Neschen-Medien, als
vielmehr von Investitionsentscheidungen der Drucker in ihre Technik getrieben.
HSW hat im ersten Halbjahr ein ausgeglichenes Ergebnis erreicht. Für das
Gesamtjahr 2012 erwarten wir aufgrund der Investitionszurückhaltung in
Druckmaschinen ein leicht negatives Ergebnis.
Prognosebericht
Aufgrund der finanzwirtschaftlichen Risiken basierend auf der hohen
Staatsverschuldung einiger Länder scheint sich die globale konjunkturelle Lage
im zweiten Halbjahr einzutrüben.
Wir gehen davon aus, dass sich die Absatzchancen in den meisten Ländern im 2.
Halbjahr verschlechtern mit Tendenz zur Stagnation oder Rezession. Dies
bedeutet auf der einen Seite ein schwieriges Umfeld mit rückläufigen bis
stagnierenden Umsätzen insbesondere in Südeuropa und Frankreich. Auf der
anderen Seite erwarten wir eine unruhige, aber per Saldo gleichbleibende
Entwicklung in Zentral-, Ost- und Nordeuropa.
Die in 2011 im Markt vorgestellten neuen Produkte wie die selbstklebende
digital bedruckbare Tapete, Inkjet-Medien mit der easy-dot-Technologie oder
neue textile Inkjet-Medien haben von den Kunden eine positive Resonanz
erfahren. Wir erwarten daher, dass diese Produkte sowie die neuen Kleber für
unsere hochwertigen Schutzfolien die Triebkraft des Wachstums für Neschen
darstellen und rückläufige Absatzzahlen aus einzelnen Ländern nahezu
kompensieren werden.
Die Gewinnung neuer Kunden im Inland sowie neue Handelspartner in wichtigen
Exportmärkten wie der Mittlere Osten werden ebenfalls zu einem Ausbau der
Geschäftsaktivitäten beitragen.
Unsicherheiten sehen wir aufgrund der makroökonomischen Risiken insbesondere in
der Nachfrage nach grafischen Produkten in den USA. Die amerikanische
Zentralbank rechnet mit einem noch geringen Wachstum im 2. Halbjahr 2012, warnt
jedoch vor einem Rückgang der Wirtschaftsleistung in 2013.
Nach neueren Einschätzungen der französischen Nationalbank Banque de France
wird für Frankreich eine Rezession im 2. Halbjahr erwartet.
Insgesamt gehen wir für die Neschen Gruppe von einem leichten Umsatzrückgang im
2. Halbjahr aus.
Es ist davon auszugehen, dass im Bereich der Personal- und Sachkosten im 2.
Halbjahr - zusätzlich zu den Effekten durch die Schließung des
Produktionsstandortes Basildon, UK - durch die laufende Restrukturierung
weitere strukturelle Veränderungen durchgeführt werden.
Damit halten wir trotz der geschilderten Marktunsicherheiten in wichtigen
Absatzbereichen an dem Ziel fest, im laufenden Geschäftsjahr ein weiterhin
positives operatives Ergebnis für die Gruppe zu erzielen.
Der Neschen Konzern wird im Gesamtjahr 2012 voraussichtlich mit einem positiven
Ergebnis nach Steuern abschließen. Trotz der hohen Restrukturierungskosten wird
der Cash flow im Geschäftsjahr voraussichtlich positiv ausfallen.
Chancen- und Risikobericht
In diesem Zwischenbericht werden nur die Risiken betrachtet, die von den im
Geschäftsbericht für das Jahr 2011 bereits erwähnten Punkten abweichen. Das bei
Neschen implementierte Risikomanagementsystem dient dazu, mögliche Gefahren für
die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage rechtzeitig zu erkennen und Maßnahmen
zur Gefahrenabwehr bzw. -vermeidung zu ergreifen. Es ist jedoch nicht in allen
Fällen möglich, den Risiken auch immer kurzfristig entgegenzuwirken.
- Chancen
Chancen bestehen - wie im Prognosebericht erwähnt - in den Nischenprodukten des
Graphics-Marktes sowie in der neuen Fertigungstechnologie, der
Formatbeschichtung. Denn innovative Nischenanwendungen eröffnen im Zusammenhang
mit neuer Fertigungstechnologie auch neue Absatzmärkte (Medizintechnik,
Verpackung, Innenraum-Ausstattung, Automobilindustrie etc.). Damit verringert
sich die bisherige Abhängigkeit von der konjunkturabhängigen und auf
kurzfristige Einsatzzwecke ausgerichteten Werbebranche.
- Externe Risiken - Gesamtwirtschaftliche Risiken
Die Weltwirtschaft befindet sich seit Anfang Juni am Wendepunkt zu einer
möglichen, zweiten Rezession nach 2008/2009. Der Ifo-Index für Auftragseingänge
hat sich zum Halbjahreswechsel nochmals gefangen, während der Ifo-
Geschäftsklimaindex bereits anhaltend auf Talfahrt ist. Mit den
Geschäftserwartungen der Industrie steht und fällt der Umsatz der
Werbeindustrie. Neschen ist noch stark abhängig von der Werbeindustrie. Die
weltweite Konjunktur wird derzeit noch gestützt von den Nicht-EURO-Ländern,
insbesondere China und Indien, sowie Brasilien.
Demgegenüber ist die Lage in einigen europäischen Ländern mit überproportional
hoher Staatsverschuldung weiterhin kritisch. Dazu zählen nicht nur Griechenland
und Irland, sondern auch Spanien, Portugal und UK. Das konjunkturelle Umfeld in
diesen Ländern ist nach wie vor problematisch und dämpft die Nachfrage nach
grafischen Produkten.
Neschen ist in den Nicht-EURO-Ländern (außer USA) noch nicht stark genug
aufgestellt, damit die Nicht-EURO-Länder mit ihrer Nachfrage Neschen
signifikant vom heimischen Markt Deutschland und Europa entkoppeln könnten.
Für die USA wird derzeit eine Abschwächung des Wirtschaftswachtumes für das
laufende Kalenderjahr erwartet (Quelle IfW). Auch hier stellen die hohe
Staatsverschuldung und die zu treffenden Sparmaßnahmen der öffentlichen
Haushalte ein Risiko für die weitere konjunkturelle Entwicklung dar.
Es besteht das Risiko von Umsatzeinbußen, sofern der allgemeine, weltweite und
insbesondere der negative europäische Trend weiter anhält und die
Weltkonjunktur erneut in eine rezessive Phase eintritt. In unseren Planungen
gehen wir davon aus, dass das wirtschaftliche Umfeld in einigen Ländern
weiterhin problematisch für den Absatz von Neschen-Produkten bleiben wird
(insbesondere Südeuropa) oder - wie die französische Wirtschaft - erste
negative Trends zeigt.
Das Risiko in der Rohstoffversorgung wie in 2011 besteht weiterhin, insgesamt
hat sich die Lage aber entspannt. Alle bisher von Lieferanten angemeldeten
Preissteigerungen sowie die von uns durchgesetzten Kostensenkungen saldiert
ergeben einen leichten Anstieg der Einkaufskosten, welche durch
Rationalisierungen sowie die teilweise Erhöhung der Absatzpreise im 2. Halbjahr
gegebenenfalls sogar noch ausgeglichen werden können.
- Rechtliche Risiken
Das operative Geschäft bringt rechtliche Risiken mit sich, insbesondere bei dem
Verkauf von Laminiermaschinen und der Zusicherung von Gewährleistungen.
Grundsätzlich können durch fehlerhafte Lieferungen und Leistungen
Gewährleistungs- und Haftungsansprüche entstehen. Dem begegnet die Neschen AG
zum einen durch eine intensive Qualitätskontrolle, zum anderen durch die
Limitierung der Gewährleistungs- und Haftungsverpflichtungen. Hierzu werden die
Allgemeinen Geschäftsbedingungen regelmäßig der neuesten Rechtslage angepasst.
Darüber hinaus werden produktspezifische Regelungen getroffen.
Die Gesellschaft ist Partei einiger zivilrechtlicher Rechtstreitigkeiten -
sowohl als Kläger als auch als Beklagte. Diese sind im Geschäftsbericht 2011
(www.neschen.de) ausführlich erläutert.
Im Bezug auf das dort unter (1) dargestellte Verfahren hat sich das Gericht der
Rechtsauffassung von Neschen nicht angeschlossen, sondern die Beweisaufnahme
fortgesetzt. Da die Gesellschaft hierin einen erheblichen Verfahrensfehler
sieht, wird sie gegen ein ihr ungünstiges Urteil Berufung einlegen.
In dem dort unter (4) benannten Rechtsverfahren Rolf Zinn sind beide Parteien
in Berufung gegangen.
Gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2011 haben sich keine weiteren
wesentlichen Änderungen ergeben. Die Gesellschaft geht nach wie vor davon aus,
für die rechtlichen Auseinandersetzungen ausreichend Vorsorge in Form von
Rückstellungen gebildet zu haben.
Ausgewählte Anhangsangaben
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der Halbjahresabschluss für den Neschen Konzern wurde wie der Konzernabschluss
zum 31.12.2011 aufbauend auf den International Financial Reporting Standards
erstellt und entspricht damit auch dem IFRS 34 für Zwischenabschlüsse. Die
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden unverändert beibehalten.
Konsolidierungskreis
Der Konsolidierungskreis und die in den Abschluss einbezogenen Gesellschaften
sind gegenüber dem Konzernabschluss 2011 unverändert.
Dividenden
In der Zwischenberichtsperiode wurden keine Dividenden an Aktionäre gezahlt.
Eventualverbindlichkeiten
Die Eventualverbindlichkeiten entwickelten sich analog der Darstellung im
Jahresabschluss plangemäß. Neue Verpflichtungen von wesentlicher Bedeutung
wurden nicht eingegangen.
Prüferische Durchsicht
Der vorliegende Halbjahresfinanzbericht auf konsolidierter Basis wurde weder
nach § 317 HGB geprüft noch einer prüferischen Durchsicht durch einen
Abschlussprüfer unterzogen.
Gesellschafterstruktur / Stimmrechte
Bezüglich der aktuellen Gesellschafterstruktur und der damit verbundenen
Stimmrechte verweisen wir auf unsere Mitteilungen auf der Neschen-Website
www.neschen.de unter dem Pfad 'Investor Relations / Aktionärs- und
Pflichtmitteilungen / Stimmrechtsmitteilungen'.
Versicherung der gesetzlichen Vertreter
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden
Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der
Halbjahresfinanzbericht ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im
Konzernzwischenbericht der Geschäftsverlauf einschließlich des
Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein
den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, so wie die
wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns
beschrieben sind.
Bückeburg, im August 2012
Stefan Zinn Henrik Felbier
Vorstand Neschen AG Vorstand Neschen AG
|Konzern-Bilanz
|in TEUR 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011
|Aktiva
|Immaterielle Vermögenswerte 8.454 8.406 10.393
|Sachanlagen 14.070 14.907 16.002
|Joint Venture nach Equity-Methode 811 857 384
|Sonstige finanzielle Vermögenswerte 880 819 1.723
|Aktive Latente Steuern 1.868 1.915 2.689
|Langfristige Vermögenswerte 26.083 26.904 31.190
|Vorräte 13.308 13.346 15.456
|Forderungen aus Lieferungen und 13.887 11.120 12.875
|Leistungen
|Sonstige Forderungen und finanzielle 2.765 2.679 3.859
|Vermögenswerte
|Liquide Mittel 2.374 2.899 1.581
|Kurzfristige Vermögenswerte 32.334 30.044 33.771
|Bilanzsumme 58.417 56.948 64.961
|
|in TEUR 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011
|Passiva
|Gezeichnetes Kapital 13.125 13.125 13.125
|Kapitalrücklage 0 0 0
|Währungsumrechnungsrücklage -3.081 -3.284 -3.770
|Bilanzverlust -10.166 -10.166 -8.931
|Periodenergebnis 4.952 0 -1.473
|Eigenkapital vor Minderheitenanteilen 4.830 -325 -1.050
|Minderheitenanteile 1.152 1.111 1.241
|Eigenkapital 5.982 786 192
|Rückstellungen für Pensionen 378 360 373
|Langfristige Rückstellungen 401 350 432
|Passive Latente Steuern 69 7 69
|Langfristige Finanzschulden 0 0 30.781
|Sonstige langfristige finanzielle 1.622 1.590 8.897
|Verbindlichkeiten
|Langfristiges Fremdkapital 2.470 2.307 40.552
|Ertragsteuerverbindlichkeiten 183 171 143
|Kurzfristige Rückstellungen 1.556 1.745 1.211
|Kurzfristige Finanzschulden 33.345 34.229 3.751
|Verbindlichkeiten aus Lieferungen und10.205 9.089 10.525
|Leistungen
|Sonstige kurzfristige 4.676 8.621 8.588
|Verbindlichkeiten
|Kurzfristiges Fremdkapital 49.965 53.855 24.218
|Bilanzsumme 58.417 56.948 64.961
|Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
|in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Umsatz 50.473 51.352
|Bestandsveränderungen und andere 0 0
|aktivierte 0 0
|Eigenleistungen -96 614
|Sonstige betriebliche Erträge 628 752
|Materialaufwand -28.781 -30.378
|Personalaufwand -10.604 -10.672
|Abschreibungen -1.155 -1.472
|Sonstige betriebliche Aufwendungen -9.747 -9.650
|Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit 718 547
|Ergebnis aus Equity-Beteiligungen -61 -200
|Finanzierungserträge 5.563 63
|Finanzierungsaufwendungen -1.091 -1.684
|Ergebnis vor Steuern 5.129 -1.274
|Ertragsteuer -136 -133
|Jahresergebnis 4.993 -1.407
|Ergebnisanteil -41 -67
|Minderheitengesellschafter
|Ergebnis nach Minderheitsanteilen 4.952 -1.473
|
|
|Ergebnis je Aktie
|in Euro 30.06.2012 30.06.2011
|Dem Mutterunternehmen zuzurechnendes 4.951.548,45 -1.473.415,08
|Jahresergebnis
|Anzahl der Inhaberaktien im Berichtszeitraum 13.125.000 13.125.000
|Gewichtete durchschnittliche Anzahl der
|innerhalb der
|Berichtsperiode im Umlauf gewesenen 13.125.000 13.125.000
|Inhaberaktien
|Ergebnis je Aktie (nicht verwässert = 0,38 -0,11
|verwässert)
|
|(sowohl im Berichtszeitraum als auch im Vorjahr liegen keine verwässernden
|Sachverhalte vor)
|Kapitalflussrechnung vom 01.01 bis 30.06
|in TEUR 30.06.2012 30.06.2011
|Jahresergebnis vor Ertragssteuern 5.129 -1.274
|-/+|gezahlte Steuern / erstattete Steuern -15 -75
|+/|Abschreibungen/Zuschreibungen auf 1.155 1.472
|- |Gegenstände des Anlagevermögens
|+ |Finanzierungsaufwendungen 1.091 1.621
|- |Erträge aus Refinanzierung -5.521 0
|- |gezahlte Zinsen -341 -372
|+ |erhaltene Zinsen 7 31
|+/|Zunahme/Abnahme der langfristigen 69 17
|- |Rückstellungen
|-/|Gewinn/Verlust aus dem Abgang von -186 -14
|+ |Gegenständen des Anlagevermögens
|+/|Wechselkursbedingte Wertänderungen des 90 337
|- |Anlagevermögens 0
|-/|Zunahme/Abnahme der Vorräte 38 -2.234
|+ |
|-/|Zunahme/Abnahme der Forderungen
|+ |aus Lieferungen und Leistungen -2.767 -1.644
|-/|Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte -86 -101
|+ |
|+/|Zunahme/Abnahme der kurzfristigen -189 129
|- |Rückstellungen
|+/|Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten
|- |aus Lieferungen und Leistungen 1.116 1.827
|+/|Zunahme/Abnahme der sonstigen 904 -18
|- |Verbindlichkeiten
|Mittelzufluss/-abfluss aus laufender 494 -299
|Geschäftstätigkeit
|+/|Erlöse aus Anlagenabgängen 195 72
|- |Auszahlungen für Investitionen in das -330 -426
| |Anlagevermögen
|Mittelzufluss/-abfluss aus der -135 -354
|Investitionstätigkeit
| |
|+ |Einzahlungen aus der Aufnahme von 0 66
| |Finanzkrediten
|- |Auszahlungen aus der Tilgung von -884 0
|
| |Finanzkrediten
|Mittelzufluss/-abfluss aus der -884 66
|Finanzierungstätigkeit
|= |Zahlungswirksame Veränderung des -525 -587
| |Finanzmittelbestandes
|+ |Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 2.899 2.168
|Finanzmittelbestand am Ende der Periode 2.374 1.581
|Eigenkapitalspiegel| | | |
|in TEUR |Stand |Jahres- |Währungsum-|Dividenden |Stand
| 01.01.2012 |ergebnis |rechnung | |30.06.2012
|Gezeichnetes Kapital 13.125 0 0 0 13.125
|Kapitalrücklage 0 0 0 0 0
|Währungsumrechnungsrückl-3.284 0 203 0 -3.081
|age | | |
|Bilanzverlust -10.166 0 0 0 -10.166
|Periodenergebnis 0 4.952 0 0 4.952
|Eigenkapital vor -325 4.952 203 0 4.830
|Minderheitenanteilen | |
|Minderheitenanteile 1.111 41 0 0 1.152
|Gesamtes Eigenkapital 786 4.993 203 0 5.982
|Eigenkapitalquote 1,4% | | | 10,2%
|
|in TEUR |Stand |Jahres- |Währungsum-|Dividenden|Stand
| |01.01.2011 |ergebnis |rechnung | |30.06.2011
|Gezeichnetes Kapital 13.125 0 0 0 |13.125
|Kapitalrücklage 0 0 0 0 0
|Währungsumrechnungsrückl-3.286 0 -484 0 -3.770
|age | | |
|Bilanzverlust -8.931 0 0 0 -8.931
|Periodenergebnis 0 -1.473 0 0 -1.473
|Eigenkapital vor 908 -1.473 -484 0 -1.050
|Minderheitenanteilen | | | |
|Minderheitenantei1. 175 66 0 0 1.241
|Gesamtes Eigenkapital 2.083 -1.407 -484 0 192
|Eigenkapitalquote |3,3% | | | |0,3%
|Segmentberichterstattung per 30.06.
Graphics Documents Konzern
in TEUR | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011
|Umsatzerlöse gesamt |44.401 |45.130 | 6.072 | 6.222 | 50.473 |51.352 |
|Veränderung zum Vorjahr |-1,6% | 3,7% | -2,4% | -4,8% | -1,7% | 2,6% |
|EBIT | 242 | 69 | 476 | 478 | 718 | 547 |
|in % von Gesamtleistung | 0,5%| 0,2% | 7,8% | 7,7% | 1,4% | 1,1% |
|EBITDA |1.247 | 1.341| 626 | 678 | 1.873 | 2.019 |
|in % von Gesamtleistung |2,8% | 2,9% | 10,3% | 10,9%| 3,7% | 3,9% |
|Anzahl der Mitarbeiter
am 30.06. |379 | 382 | 56 | 58 | 435 | 440
Emittent: Neschen AG
Hans-Neschen-Str. 1
D-31675 Bückeburg
Telefon: +49 (0)5722 207 0
FAX: +49 (0)5722 207 197
Email: investor.relations@neschen.de
WWW: http://www.neschen.de
Branche: Verarbeitende Industrie
ISIN: DE0005021307
Indizes: CDAX
Börsen: Freiverkehr: Berlin, Hamburg, Düsseldorf, Stuttgart, Regulierter
Markt: Hannover, Regulierter Markt/General Standard: Frankfurt
Sprache: Deutsch