n Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA
Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA
ISIN: DE0005403901
Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2014
Empfehlung: Halten
seit: 18.11.2014
Kursziel: 55,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 17.12.2013, vormals Kaufen
Analyst: Alexander Langhorst
Neunmonatszahlen im Rahmen der Erwartungen
Wir erwarten, dass die CEWE Stiftung & Co. KGaA die bestätigte
Unternehmensprognose für 2014 gut erreichen wird. Aufgrund der hohen
Saisonalität und der Ergebnislastigkeit im Abschlussquartal unterliegt die
Zielerreichung immer einer gewissen Unsicherheit. Wir gehen jedoch davon
aus, dass angesichts zu erwartender stabiler bis leicht steigender
Konsumausgaben zum Weihnachtsfest sowie der ungebrochenen Beliebtheit von
Fotobüchern und ähnlichen Geschenkartikeln nur geringe Risiken für die
Zielerreichung bestehen.
Daher bestätigen wir unser Kursziel von 55 Euro und stufen die CEWE-Aktie
unverändert mit 'Halten' ein. Die attraktive und in den kommenden Jahren
tendenziell steigende Dividendenrendite von gut 3 Prozent sowie das in
weiten Teilen konjunkturunabhängige Geschäft sollten das
Rückschlagpotenzial des Papiers begrenzen. Kursrücksetzer können unseres
Erachtens unverändert zum Aufbau eines langfristig orientierten Investments
genutzt werden.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12564.pdf
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