Original-Research: Heliocentris Energy Solutions AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu Heliocentris Energy Solutions AG
Unternehmen: Heliocentris Energy Solutions AG
ISIN: DE000A1MMHE3
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.10.2014
Kursziel: 8,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Thomas Rau, CEFA
Rekordumsatz in Q3 - Heliocentris nimmt Fahrt auf
Heliocentris hat heute erste Eckdaten zum dritten Quartal veröffentlicht,
die erneut stark ausgefallen sind. In der folgenden Tabelle sind die
Kennzahlen zusammengefasst:
[TABELLE]
Dynamische Top-Line-Entwicklung: So hat sich der Umsatz im abgelaufenen
Quartal erneut mehr als verdoppelt. Dies dürfte auf eine starke
Volumenausweitung im ICT-Geschäft zurückzuführen sein, das in den letzten
Monaten von einer ansteigenden Auftragspipeline profitierte. So hat das
Unternehmen - wie in unserer letzten Publikation erwähnt - mehrere
Großaufträge u.a. aus Myanmar und aus Deutschland für hybride
Energieversorgungslösungen erhalten.
Umsatzmarke von 20 Mio. Euro avisiert: Das Unternehmen sieht sich in
Anbetracht der guten Entwicklung in den ersten neun Monaten des laufenden
Geschäftsjahres (mehr als Verdreifachung des Umsatzes auf 10,9 Mio. Euro)
und des hohen Auftragsbestandes (6,5 Mio. Euro per Ende September) auf
einem guten Weg, das Umsatzziel von 20 Mio. Euro in 2014 zu erreichen.
Hierfür erforderlich ist allerdings neben der erfolgreichen Fakturierung
des bestehenden Auftragsbestandes bis zum Jahresende auch noch die
kurzfristige Gewinnung weiterer Großaufträge. Wir setzen insbesondere große
Erwartungen in Folgeaufträge aus Myanmar, dem zurzeit weltweit am stärksten
wachsenden Markt für Mobilfunkbasisstationen.
Fazit: Wir werten die heutige Veröffentlichung einiger vorläufiger Daten
für das gerade abgelaufene Quartal als sehr positiv. So zeigen die
anhaltend dynamische Umsatzentwicklung und der weiterhin gute
Auftragseingang bzw. Auftragsbestand ganz klar in die richtige Richtung.
Dies unterstützt u.E. die vom Management stets betonte, aber in der
Vergangenheit aus verschiedensten Gründen selten gezeigte Skalierbarkeit
des Geschäftsmodells (u.a. immer wieder deutlich verzögerte Auftragsvergabe
bei Großprojekten). Eine Fortsetzung der positiven Entwicklung und das
finale Erreichen der Gewinnschwelle sind die unabdingbare Voraussetzung
dafür, dass sich Heliocentris am Kapitalmarkt ein positives Standing
aufbauen kann. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten
Kursziel von 8,00 Euro.
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
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Über Montega:
Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine
Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega
unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren,
Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus 'Deutsche Nebenwerte'
und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die
Veröffentlichungen der Analysten werden regelmäßig von der Fach- und
Wirtschaftspresse zitiert. Neben der Erstellung von Research-Publikationen
gehört die Organisation von Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum
der Montega AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12520.pdf
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