Original-Research: Kibaran Resources Limited - von Taylor Collison Limited
Einstufung von Taylor Collison Limited zu Kibaran Resources Limited
Unternehmen: Kibaran Resources Limited
ISIN: AU000000KNL2
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: spekulativ kaufen
seit: 30.06.2014
Kursziel: 0,61
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Ryan Armstrong
Taylor Collison empfiehlt Kibaran Resources - Spekulativ kaufen mit
Kursziel 0,61 AUD
30.06.2014. Die Analysten des australischen Brokerhauses Taylor Collison
haben die Aktie des Graphit-Explorationsunternehmens Kibaran Resources Ltd.
(WKN A1C8BX / ASX KNL) mit der Empfehlung 'spekulativ kaufen' bewertet.
Das Kursziel wurde von 0,43 auf 0,61 AUD angehoben. Zu der Neubewertung
sind die Analysten gekommen, nachdem sie Mitte Juni selbst die
Graphitprojekte von Kibaran in Tansania besucht haben, um sich vor Ort von
den Fortschritten zu überzeugen. Die Aktie notiert aktuell bei 0, 15 AUD.
Die im Süden von Tansania in der Mahenge-Provinz liegende
Graphitlagerstätte Epanko weise eine 'geschlussfolgerte' Ressource von 14,9
Mio. Tonnen bei 10,5% Gesamtgraphitkohle auf, so Taylor Collison. Vor
kurzem sei ein weiteres Bohrprogramm abgeschlossen worden und Kibaran ziele
darauf ab, bis Ende Juli eine aktualisierte Ressourcenschätzung vorzulegen,
berichteten die Analysten.
Das Bohrprogramm habe aus insgesamt 37 Rückspülbohrungen bestanden und die
ersten Analysen unter anderem:
18 Meter mit 9,7% Gesamtgraphitkohle ab der Oberfläche,
32 Meter mit 9,3% Gesamtgraphitkohle ab der Oberfläche (inkl. 16 Meter mit
10,3%),
16 Meter mit 10,3% Gesamtgraphitkohle ab der Oberfläche,
56 Meter mit 8,8% Gesamtgraphitkohle ab der Oberfläche (inkl. 25 Meter mit
10%) sowie
78 Meter mit 8,0% Gesamtgraphitkohle ab der Oberfläche (inkl. 42 Meter mit
10,2% )
erbracht.
Damit, so Taylor Collison, habe Kibaran die Streichlänge der Ressource
verdoppelt. Die Expanko-Lagerstätte bleibe zudem in die meisten Richtungen
offen und sei für den Tagebau - bei einem niedrigen Verhältnis von Abraum
zu Erz - geeignet, erklärten die Experten.
Darüber hinaus habe Kibaran eine Absichtserklärung mit der in London
notierten Richland Resources zur Konsolidierung des im Norden von Tansania
gelegenen Graphitprojekts Merelani unterzeichnet. Dort, so die Analysten
weiter, habe man bereits ein Explorationsziel von 60 bis 200 Mio. Tonnen
Graphitschiefer mit Gehalten von 9 bis 12% Gesamtgraphitkohle auf Kibarans
Merelani-Projekt entdeckt, das nur 15 Kilometer östlich von Richlands
historischer Graphitmine liege.
Darüber hinaus, führt Taylor Collison weiter aus, verfüge Kibaran Resources
bereits über ein Abnahmeabkommen mit einem 'großen europäischen
Graphithändler', das die Abnahme von 10.000 Tonnen Flockengraphit über eine
Zeitraum von fünf Jahren vorsehe und eine Option zur Verlängerung um
weitere fünf Jahre habe.
Zudem, erklären die Analysten, hätten mehr als 50% des endgültigen
Konzentrats in einem unabhängigen Test aus so genanntem 'Jumbo'
Grobflockengraphit (>180 Mikrometer) bestanden und der
Gesamtgraphitkohlegehalt bei 93% gelegen. Derzeit würden Tests
durchgeführt, um diesen Gehalt auf 99% anzuheben, hieß es weiter.
Laut Taylor Collsion zielt Kibaran darauf ab, mit der nächsten
Ressourcenaktualisierung Ende Juli mindestens 2 Mio. Tonnen Material in der
dem JORC-Standard entsprechenden Kategorie 'angezeigt' nachzuweisen. Das
solle die Basis der dann anstehenden Arbeiten an einer Machbarkeitsstudie
bilden. Die Analysten sind zudem davon überzeugt, dass Kibaran mit den
jüngst veröffentlichen Bohrergebnissen auch die Größe der Ressource
steigern können wird, die wie erwähnt derzeit auf Epanko bei 14,9 Mio.
Tonnen liege.
Taylor Collison rechnet zudem eigenen Kalkulationen zufolge mit moderaten
Kosten von 39 Mio. AUD für die Errichtung von Mine und Verarbeitungsanlage
und Gesamtcashkosten von rund 440 USD pro Tonne Konzentrat. Die Experten
glauben, dass Kibaran auf Epanko und Merelani zusammen 40.000 bis 60.000
Tonnen pro Jahr produzieren könnte und sie weisen darauf hin, dass es
keinen Zweifel gebe, dass Interesse von potentiellen Abnehmern bestehen
werde.
Die Analysten sprechen Kibaran einen Wert von ca. 72 Cent pro Aktie zu,
wenn die nötige Finanzierung zur Hälfte über Fremd- und zur Hälfte über
Eigenkapital erfolgen würde. Mit einem Risikoabschlag von 15% auf den
Nettobarwert (NPV) kommen sie so auf ein Kursziel von 0,61 AUD pro Aktie.
Taylor Collison hält zudem an dem Rating 'spekulativ kaufen' fest.
Die Original-Studie von Taylor Collison finden Sie unter dem folgenden
Link:
http://www.goldinvest.de/wp-content/uploads/Taylor%20Collison_Kibaran%20Re
sources_Juni2014.pdf
IR-Kontakt Deutschland:
Kibaran Resources Ltd.
Sven Olsson
Tel. 07161 290967
solsson@zimtu.com
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12364.pdf
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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