Original-Research: Ludwig Beck AG - von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 26,00 Euro
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode
Im Q1 2012 wurden die vollen Effekte der in den vergangenen beiden Jahren
erfolgten Filialschließungen deutlich, begleitet von einer überproportional
zum Gesamtmarkt verlaufenden Umsatzentwicklung, welche hohe Skaleneffekte
hervorrief.
Auf Basis unserer bestätigten Schätzungen errechnet sich für die Aktie der
Ludwig Beck AG ein 2012er KGV in Höhe von lediglich 10,1. Auch die Kennzahl
EV/EBITDA indiziert mit einem Wert von 6,8 für 2012 eine moderate Bewertung
der Aktie. Angesichts der guten bilanziellen Strukturen und operativen
Entwicklung sowie Aussichten, erscheint das derzeitige Bewertungsniveau
weiterhin als zu niedrig. Wir bestätigen daher unser Kursziel von 26,00 EUR
sowie das Rating KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11597.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 26,00 Euro
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode
Im Q1 2012 wurden die vollen Effekte der in den vergangenen beiden Jahren
erfolgten Filialschließungen deutlich, begleitet von einer überproportional
zum Gesamtmarkt verlaufenden Umsatzentwicklung, welche hohe Skaleneffekte
hervorrief.
Auf Basis unserer bestätigten Schätzungen errechnet sich für die Aktie der
Ludwig Beck AG ein 2012er KGV in Höhe von lediglich 10,1. Auch die Kennzahl
EV/EBITDA indiziert mit einem Wert von 6,8 für 2012 eine moderate Bewertung
der Aktie. Angesichts der guten bilanziellen Strukturen und operativen
Entwicklung sowie Aussichten, erscheint das derzeitige Bewertungsniveau
weiterhin als zu niedrig. Wir bestätigen daher unser Kursziel von 26,00 EUR
sowie das Rating KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11597.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
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