Original-Research: Syzygy AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Syzygy AG
Unternehmen: Syzygy AG
ISIN: DE0005104806
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2012
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.08.2012
Kursziel: 4,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 09.08.2011 von Halten auf Kaufen
Analyst: Thorsten Renner
Im ersten Halbjahr 2012 erzielte die Syzygy-Gruppe Umsatzerlöse von 15,3
(Vj. 14,5) Mio. Euro, was einem Anstieg von 6 Prozent entsprach. Damit hat
sich das Wachstum gegenüber dem ersten Quartal deutlich beschleunigt.
Hervorgerufen durch die höheren Vertriebs- und Marketingkosten blieb das
EBIT mit 1,39 (1,63) Mio. Euro um 15 Prozent hinter dem Vorjahresniveau
zurück. Somit reduzierte sich die EBIT-Marge um zwei Prozentpunkte auf 9
Prozent.
Hervorgerufen durch einen steuerlichen Sondereffekt wies Syzygy mit 8,0
(1,5) Mio. Euro ein deutlich höheres Nettoergebnis als im Vorjahreszeitraum
aus. So kletterte das Ergebnis je Aktie von 0,12 auf 0,63 Euro. Hintergrund
ist, dass im Jahr 2001 (sic!) 25,4 Mio. Euro Teilwertabschreibungen auf
ausländische Tochtergesellschaften vorgenommen worden waren. Allerdings
führte dies zu rechtlichen Auseinandersetzungen im Hinblick auf die
Anerkennung der Abschreibungen. In dem gewonnenen Rechtsbehelfsverfahren
wurden diese nun endlich vom Finanzamt anerkannt.
Aufgrund des den steuerlichen Sondereffekts passen wir unsere Prognose für
das laufende Jahr entsprechend an. Durch den steuerlichen Sondereffekt aus
dem zweiten Quartal sehen wir für das Gesamtjahr einen Jahresüberschuss von
9,3 (bisher 2,8) Mio. Euro bzw. 0,72 (0,22) Euro. Unsere Prognose für 2013
adjustieren wir minimal und erwarteten bei einem Umsatz von 34,2 Mio. Euro
einen Jahresüberschuss von 3,6 Mio. Euro, was einem Gewinn von 0,28 Euro je
Aktie entspricht.
Bedingt durch den vereinnahmten Sonderertrag belassen wir unser Rating auf
'Kaufen', erhöhen aber das Kursziel auf 4,30 Euro. Angesichts der
Dividendenrendite von 5,7 Prozent und der hervorragenden Finanzausstattung
bleibt die Syzygy-Aktie auch in schwierigen Börsenzeiten ein Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11693.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Pempelforter Str. 47
40211 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Syzygy AG
Unternehmen: Syzygy AG
ISIN: DE0005104806
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2012
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.08.2012
Kursziel: 4,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 09.08.2011 von Halten auf Kaufen
Analyst: Thorsten Renner
Im ersten Halbjahr 2012 erzielte die Syzygy-Gruppe Umsatzerlöse von 15,3
(Vj. 14,5) Mio. Euro, was einem Anstieg von 6 Prozent entsprach. Damit hat
sich das Wachstum gegenüber dem ersten Quartal deutlich beschleunigt.
Hervorgerufen durch die höheren Vertriebs- und Marketingkosten blieb das
EBIT mit 1,39 (1,63) Mio. Euro um 15 Prozent hinter dem Vorjahresniveau
zurück. Somit reduzierte sich die EBIT-Marge um zwei Prozentpunkte auf 9
Prozent.
Hervorgerufen durch einen steuerlichen Sondereffekt wies Syzygy mit 8,0
(1,5) Mio. Euro ein deutlich höheres Nettoergebnis als im Vorjahreszeitraum
aus. So kletterte das Ergebnis je Aktie von 0,12 auf 0,63 Euro. Hintergrund
ist, dass im Jahr 2001 (sic!) 25,4 Mio. Euro Teilwertabschreibungen auf
ausländische Tochtergesellschaften vorgenommen worden waren. Allerdings
führte dies zu rechtlichen Auseinandersetzungen im Hinblick auf die
Anerkennung der Abschreibungen. In dem gewonnenen Rechtsbehelfsverfahren
wurden diese nun endlich vom Finanzamt anerkannt.
Aufgrund des den steuerlichen Sondereffekts passen wir unsere Prognose für
das laufende Jahr entsprechend an. Durch den steuerlichen Sondereffekt aus
dem zweiten Quartal sehen wir für das Gesamtjahr einen Jahresüberschuss von
9,3 (bisher 2,8) Mio. Euro bzw. 0,72 (0,22) Euro. Unsere Prognose für 2013
adjustieren wir minimal und erwarteten bei einem Umsatz von 34,2 Mio. Euro
einen Jahresüberschuss von 3,6 Mio. Euro, was einem Gewinn von 0,28 Euro je
Aktie entspricht.
Bedingt durch den vereinnahmten Sonderertrag belassen wir unser Rating auf
'Kaufen', erhöhen aber das Kursziel auf 4,30 Euro. Angesichts der
Dividendenrendite von 5,7 Prozent und der hervorragenden Finanzausstattung
bleibt die Syzygy-Aktie auch in schwierigen Börsenzeiten ein Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
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Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.