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Original-Research: Timeless Homes GmbH (von Sphene Capital GmbH):

Veröffentlicht am 18.03.2014, 09:37

Original-Research: Timeless Homes GmbH - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Timeless Homes GmbH

Unternehmen: Timeless Homes GmbH

ISIN: DE000A1R09H8

Anlass der Studie: Credit Research Report

seit: 18.03.2014

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Peter Thilo Hasler

Geradliniges Konzept

Die 2012 gegründete Timeless Homes-Gruppe ist in der Nische der

Luxusimmobilien und Luxusgüter tätig. Das Unternehmen plant zukünftig, von

namhaften Architekten gestaltete Design-Häuser anzubieten. Das

Geschäftsmodell basiert auf der Errichtung und dem Vertrieb von

Luxusimmobilien und der Vereinnahmung von Lizenzeinnahmen.

Das Volumen der Unternehmensanleihe, die am Primärmarkt für Anleihen der

Börse Düsseldorf Segment sowie am Quotation Board der Frankfurter

Wertpapierbörse begeben wurde, beträgt bis zu EUR 10,0 Mio. Hiervon wurden

jedoch bislang lediglich rund EUR 1,0 Mio. platziert. Der Kupon der

siebenjährigen Anleihe liegt bei 9,00%, die Zinszahlung erfolgt

vierteljährlich, wodurch sich bei einem aktuellen Kurs von 69,50% eine

Effektivverzinsung von 17,80% ergibt. Der Nettoemissionserlös soll im

Wesentlichen als Einstiegsfinanzierung des geplanten organischen Wachstums

sowie für die Entwicklung neuer Produkte bzw. die allgemeine Markenpflege

verwendet werden. Mit einer Reihe von Covenants - darunter Change of

Control, Cross Default, Begrenzung der Gewinnausschüttung, einem Verbot der

Änderung der Geschäftsführung und einem vorzeitigen Kündigungsrecht (Put)

der Gläubiger im Jahr 2018 - ist die Anleihe gläubigerfreundlich

ausgestattet.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12228.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 744 35 58/ +49 (152) 31 76 45 53

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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