Advance Auto Parts Inc. (NYSE:AAP) hat laut einer aktuellen SEC-Meldung seine Kreditvereinbarung geändert, was Anpassungen bei den Finanzkennzahlen und der Kreditkapazität widerspiegelt. Der Anbieter von Autoteilen unterzeichnete am Mittwoch die fünfte Änderung seiner Kreditvereinbarung von 2021, die mehrere bedeutende Änderungen an seiner Schuldenstruktur und finanziellen Flexibilität vornimmt.
Die Änderung erlaubt dem Unternehmen, bis zu 575 Millionen US-Dollar an bestimmten Restrukturierungskosten zu seinem konsolidierten EBITDAR (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisation und Mieten) hinzuzurechnen und bis zu 800 Millionen US-Dollar an nicht zweckgebundenen Barmitteln bei der Berechnung seiner Verschuldungsquote von den Schulden abzuziehen. Diese Anpassungen zielen darauf ab, Advance Auto Parts mehr Spielraum bei der Erfüllung seiner finanziellen Verpflichtungen zu geben.
Darüber hinaus reduziert die Änderung die unbesicherte revolvierende Kreditfazilität des Unternehmens von 1,2 Milliarden US-Dollar auf 1,0 Milliarden US-Dollar. Die Preisgestaltung für Kredite wird nun einer Erhöhung unterliegen, die auf den Bonitätsbewertungen des Unternehmens basiert, mit einer maximalen potenziellen Erhöhung von 0,50%.
Die Zinssätze für die revolvierende Fazilität variieren mit Margen zwischen 0,795% und 1,525% für SOFR-basierte Kredite und 0,00% bis 0,525% für Kredite mit alternativem Basiszinssatz, abhängig von den Bonitätsbewertungen des Unternehmens. Eine vierteljährliche Fazilitätsgebühr, die ebenfalls auf den Bonitätsbewertungen des Unternehmens basiert, wird auf den gesamten Zusagebetrag erhoben.
Die Änderung verschärft zudem bestimmte Auflagen und Beschränkungen für Advance Auto Parts und seine Tochtergesellschaften. Dies umfasst die Erweiterung von schuldenrelevanten Auflagen, die Beschränkung von Aktienrückkäufen und Dividendenerhöhungen sowie die Forderung nach Sicherheiten in Form von Pfandrechten auf bestimmte Vermögenswerte, falls die Bonitätsbewertungen des Unternehmens unter eine bestimmte Schwelle fallen.
Außerdem führt sie eine neue Mindestliquiditätsauflage ein und passt das Fälligkeitsdatum der Kreditvereinbarung an, sodass es mindestens 91 Tage vor jeder geplanten Fälligkeit der vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen des Unternehmens liegt.
Die Änderungen erfolgen, während das Unternehmen Schritte unternimmt, um seine Finanzlage zu stärken und die operative Flexibilität zu erhalten. Die Informationen basieren auf einer Pressemitteilung des Unternehmens.
In anderen aktuellen Nachrichten durchläuft Advance Auto Parts erhebliche Veränderungen. Das Unternehmen hat einen leichten Anstieg der vergleichbaren Umsätze um 0,4% gemeldet, wobei der Jahresumsatz voraussichtlich zwischen 11,15 Milliarden und 11,25 Milliarden US-Dollar liegen wird. Das Unternehmen hat auch sein Worldpac-Geschäft für 1,5 Milliarden US-Dollar an die Carlyle Group verkauft, ein Schritt, der darauf abzielt, die Bilanz zu stärken und Reinvestitionen in das Kerngeschäft zu ermöglichen.
Advance Auto Parts hat zudem eine Umstrukturierung in seinem Führungsteam erfahren. Zwei hochrangige Führungskräfte, Anthony A. Iskander und Elizabeth E. Dreyer, haben das Unternehmen verlassen, und Ryan P. Grimsland hat vorübergehend die Verantwortung des Hauptbuchhalters übernommen.
Analystenunternehmen wie Roth/MKM, Mizuho, Jefferies und TD Cowen haben angesichts dieser Entwicklungen ihre Prognosen für das Unternehmen überarbeitet.
Roth/MKM hat die Beobachtung von Advance Auto Parts mit einer neutralen Bewertung und einem Kursziel von 40,00 US-Dollar wieder aufgenommen und verweist dabei auf die laufenden Restrukturierungsbemühungen des Unternehmens. Mizuho behält ebenfalls eine neutrale Haltung mit einem Kursziel von 38,00 US-Dollar bei, was den Weggang wichtiger Führungskräfte und die langfristige Erholungsstrategie des Unternehmens widerspiegelt.
Darüber hinaus steht das Unternehmen derzeit unter Beobachtung US-amerikanischer Gesetzgeber wegen möglicher Einkäufe bei einem chinesischen Unternehmen, das verdächtigt wird, amerikanische Zölle zu umgehen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Änderung der Kreditvereinbarung von Advance Auto Parts steht im Einklang mit den aktuellen finanziellen Herausforderungen des Unternehmens, wie die Daten von InvestingPro zeigen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 2,43 Milliarden US-Dollar, mit einem besorgniserregenden Kurs-Gewinn-Verhältnis von -201,57, was auf negative Erträge hindeutet. Dieser Kontext erklärt den Bedarf an erhöhter finanzieller Flexibilität durch die geänderte Kreditvereinbarung.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass AAP seit 19 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat, was trotz der aktuellen Schwierigkeiten ein Engagement für die Aktionärsrendite zeigt. Allerdings ist der Aktienkurs in den letzten drei Monaten mit einer Gesamtrendite von -31,88% erheblich gefallen, was die Probleme des Unternehmens unterstreicht.
Der Fokus der Änderung auf EBITDA-Anpassungen ist besonders relevant angesichts der InvestingPro-Daten, die ein EBITDA-Wachstum von -55,4% in den letzten zwölf Monaten zeigen. Dieses negative Wachstum hat das Unternehmen wahrscheinlich dazu veranlasst, günstigere Bedingungen in seiner Kreditvereinbarung anzustreben.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position von AAP suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die Aussichten und Herausforderungen des Unternehmens liefern könnten.
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