FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat Software AG nach Quartalszahlen auf 'Buy' mit einem fairen Wert von 32,50 (Kurs: 27,175) Euro belassen. Die Umsätze des Softwareherstellers hätten die Konsensschätzungen verfehlt, wogegen die Gewinne erwartungsgemäß ausgefallen seien, schrieb Analyst Oliver Finger in einer Studie vom Donnerstag. Die EBIT-Marge liege über den Schätzungen.
Zum Umsatz führte der Experte aus, dass sowohl die Produkte zur Optimierung von Geschäftsprozessen (BPE) als auch das Geschäft mit Datenbanken (ETS) leicht schwächer als erwartet abgeschnitten hätten. Derweil sehe die Entwicklung im Beratungsgeschäft deutlich schlechter aus als prognostiziert. Die Konzentration auf margenträchtige Projekte habe hier den Umsatz beeinträchtigt. Zudem habe sich der Rückzug von unprofitablen Märkten negativ ausgewirkt.
LONGJUMP-KAUF HAT KEINEN EINFLUSS AUF GEWINNE
Zur Übernahme des US-Unternehmens LongJump habe es keine konkreten Aussagen gegeben, heißt es weiter. Der Kauf des Anbieters einer cloudbasierten Softwareplattform, auf der Kunden eigenständig ihre Anwendungen entwickeln können, werde aber keinen Einfluss auf die diesjährigen Gewinne der Software AG haben. Finger geht nur von kleineren Änderungen bei seinen Gewinnschätzungen aus.
Mit der Einstufung 'Buy' gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./gl/rum
Analysierendes Institut DZ Bank
Zum Umsatz führte der Experte aus, dass sowohl die Produkte zur Optimierung von Geschäftsprozessen (BPE) als auch das Geschäft mit Datenbanken (ETS) leicht schwächer als erwartet abgeschnitten hätten. Derweil sehe die Entwicklung im Beratungsgeschäft deutlich schlechter aus als prognostiziert. Die Konzentration auf margenträchtige Projekte habe hier den Umsatz beeinträchtigt. Zudem habe sich der Rückzug von unprofitablen Märkten negativ ausgewirkt.
LONGJUMP-KAUF HAT KEINEN EINFLUSS AUF GEWINNE
Zur Übernahme des US-Unternehmens LongJump habe es keine konkreten Aussagen gegeben, heißt es weiter. Der Kauf des Anbieters einer cloudbasierten Softwareplattform, auf der Kunden eigenständig ihre Anwendungen entwickeln können, werde aber keinen Einfluss auf die diesjährigen Gewinne der Software AG haben. Finger geht nur von kleineren Änderungen bei seinen Gewinnschätzungen aus.
Mit der Einstufung 'Buy' gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./gl/rum
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