LONDON (dpa-AFX) - Das Analysehaus S&P Capital hat das Kursziel für die Aktie des Chipherstellers Infineon nach Zahlen von 5,10 auf 5,20 (Kurs: 6,747) Euro angehoben, die Einstufung aber auf 'Sell' belassen. Seine Umsatzschätzungen blieben im Großen und Ganzen erhalten, schrieb Analyst James Crawshaw in einer Studie vom Dienstag. Seine Erwartung für den Gewinn je Aktie für das laufende Geschäftsjahr (Ende September) hob er jedoch wegen höherer Margen um sechs Prozent an.
Für die beiden darauf folgenden Geschäftsjahre revidierte der Experte zudem seine Prognosen für den operativen Gewinn (EBIT) leicht nach oben, während er sie für den Gewinn je Aktie (EPS) wegen des Verwässerungseffekts aus der höheren Aktienanzahl um jeweils ein Prozent reduzierte.
Angesichts der Schwankungen im Halbleiterzyklus sei Infineon beim 24-fachen des im kommenden Geschäftsjahr erwarteten Gewinns deutlich zu hoch bewertet, so der Experte. Er rechnet zwar mit einer Rückkehr zum Umsatzwachstum im kommenden Geschäftsjahr, bezweifelt aber, dass die Stärke dieser Belebung die aktuelle Bewertung der Aktie rechtfertigt.
Mit der Einstufung 'Sell' sagt S&P Equity für die kommenden zwölf Monate eine Gesamtrendite unter dem Niveau des Vergleichsindex voraus. Zudem wird nicht mit einem Kursanstieg gerechnet. Für Europa ist der Vergleichsindex im Allgemeinen der S&P Europe 350 Index./ajx/rum
Analysierendes Institut S&P Equity.
Für die beiden darauf folgenden Geschäftsjahre revidierte der Experte zudem seine Prognosen für den operativen Gewinn (EBIT) leicht nach oben, während er sie für den Gewinn je Aktie (EPS) wegen des Verwässerungseffekts aus der höheren Aktienanzahl um jeweils ein Prozent reduzierte.
Angesichts der Schwankungen im Halbleiterzyklus sei Infineon beim 24-fachen des im kommenden Geschäftsjahr erwarteten Gewinns deutlich zu hoch bewertet, so der Experte. Er rechnet zwar mit einer Rückkehr zum Umsatzwachstum im kommenden Geschäftsjahr, bezweifelt aber, dass die Stärke dieser Belebung die aktuelle Bewertung der Aktie rechtfertigt.
Mit der Einstufung 'Sell' sagt S&P Equity für die kommenden zwölf Monate eine Gesamtrendite unter dem Niveau des Vergleichsindex voraus. Zudem wird nicht mit einem Kursanstieg gerechnet. Für Europa ist der Vergleichsindex im Allgemeinen der S&P Europe 350 Index./ajx/rum
Analysierendes Institut S&P Equity.